SPDR'nin tanıtımı ile 1993 yılında ilk borsa yatırım fonunu (ETF) başlatan State Street Global Advisors oldu. O zamandan beri ETF'ler popülerlik kazanmaya ve varlıkları hızlı bir şekilde toplamaya devam etti. ETF'leri anlamanın en kolay yolu onları hisse senetleri gibi işlem gören yatırım fonları olarak düşünmektir. Bu ticaret özelliği, özellikle profesyonel yatırımcılar ve bireysel aktif yatırımcılar için ETF'leri bu kadar çekici kılan birçok özellikten biridir.
Hisse Senedi Olarak Ticaret Yapmanın Faydaları
Hisse senedi gibi işlem yapmanın avantajını vurgulamanın en kolay yolu, onu bir yatırım fonunun işlemiyle karşılaştırmaktır. Yatırım fonları, iş kapanışında günde bir kez fiyatlandırılır. O gün fon satın alan herkes, satın aldıkları günün saatine bakılmaksızın aynı fiyatı alır.
Ancak geleneksel hisse senetleri ve tahvillerine benzer şekilde, ETF'ler gün içinde işlem görebilir ve bu da spekülatif yatırımcılara tek bir menkul kıymet alım satımı yoluyla daha kısa vadeli piyasa hareketleri yönünde bahis yapma fırsatı sunar. Örneğin, S&P 500 gün boyunca fiyatta dik bir artış yaşıyorsa, yatırımcılar endeksi yansıtan bir ETF (SPDR gibi) satın alarak bu artıştan yararlanmaya çalışabilirler. fiyat artmaya devam eder ve daha sonra işletmenin kapanmasından önce kârla satılır.
S&P 500'ü yansıtan yatırım fonundaki yatırımcılar bu kabiliyete sahip değildir. Alım satım şeklinin doğası gereği, yatırım fonu spekülatif yatırımcıların menkul kıymetler sepetindeki günlük dalgalanmalardan yararlanmasına izin vermez.
ETF'lerin stok benzeri kalitesi, aktif yatırımcının gün içi ticaretten daha fazlasını yapmasına olanak tanır. Yatırım fonlarının aksine, ETF'ler açığa satış ve marj ticareti gibi spekülatif ticaret stratejileri için de kullanılabilir. Kısacası, ETF yatırımcıların tüm piyasayı tek bir hisse gibi işlem yapmalarını sağlıyor.
Düşük Gider Oranları
Herkes tasarruf etmeyi sever, özellikle de tasarruflarını alıp portföylerinde çalışmaya başlayan yatırımcılar. Yatırımcıların para tasarrufu yapmalarına yardımcı olan ETF'ler gerçekten parlıyor. Düşük ciro ve geniş çeşitlilik gibi endeks fonlarıyla ilişkili tüm avantajları ve ETF'lerin maliyetini düşürürler. Yatırım fonları ücretleri% 0, 01 ila% 10 arasında değişebilirken, ETF'ler için gider oranları% 1, 10 ila% 1, 25 arasında değişmektedir.
Bununla birlikte, ETF'lerin işlemler için komisyon ücretleri gerektiren bir aracı kurum aracılığıyla ticaret yaptığını unutmayın. Komisyon maliyetlerinin düşük gider oranının değerini düşürmesine izin vermemek için düşük maliyetli bir aracılık için alışveriş yapın (10 $ 'ın altındaki işlemler nadir değildir) ve 1.000 $ veya daha fazla artışlarla yatırım yapın. ETF'ler aynı zamanda büyük, tek seferlik bir yatırım gerçekleştirebilecek ve daha sonra bu pozisyonda oturabilecek bir alım-satım yatırımcısı için de anlamlı.
çeşitlendirme
ETF'ler, yatırımcılar çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak istediğinde işe yarar. Yüzlerce ETF mevcuttur ve her büyük endeksi (Dow Jones, S&P, Nasdaq tarafından verilenler) ve hisse senedi piyasasının sektörünü (büyük harf, küçük harf, büyüme, değer) kapsar. Uluslararası ETF'ler, bölgesel ETF'ler (Avrupa, Pasifik Kıyıları, gelişmekte olan pazarlar) ve ülkeye özgü ETF'ler (Japonya, Avustralya, İngiltere) vardır. Uzmanlaşmış ETF'ler belirli endüstrileri (teknoloji, biyoteknoloji, enerji) ve piyasa nişlerini (GYO'lar, altın) kapsar.
ETF'ler ayrıca sabit gelir gibi diğer varlık sınıflarını da kapsar. ETF'ler sabit gelirli arenada daha az seçenek sunarken, uzun vadeli tahviller, orta vadeli tahviller ve kısa vadeli tahvillerden oluşan ETF'ler de dahil olmak üzere hala birçok seçenek vardır. Sabit getirili ETF'ler genellikle temettüleri tarafından elde edilen gelir için seçilirken, bazı özkaynaklı ETF'ler de temettü ödemektedir. Bu ödemeler bir aracılık hesabına yatırılabilir veya yeniden yatırılabilir. Temettü ödeyen bir ETF'ye yatırım yaparsanız, temettüleri yeniden yatırmadan önce ücretleri kontrol ettiğinizden emin olun. Bazı firmalar ücretsiz temettü yeniden yatırımı sunarken, diğerleri sunmamaktadır.
Çalışmalar, varlık tahsisinin yatırım getirilerinden sorumlu birincil faktör olduğunu ve ETF'lerin yatırımcıların belirli varlık tahsisi ihtiyaçlarını karşılayan bir portföy oluşturmaları için uygun bir yol olduğunu göstermiştir. Örneğin, % 80 hisse ve% 20 bono tahsisi isteyen bir yatırımcı ETF'lerle bu portföyü kolayca oluşturabilir. Bu yatırımcı, hisse senedini büyük harfli büyüme ve küçük harfli değer stoklarına ve tahvil kısmını orta vadeli ve kısa vadeli tahvillere bölerek daha da çeşitlenebilir. Öte yandan, uzun vadeli tahvilleri takip eden ETF'leri ve GYO'ları takip eden bir 80/20 hisse senedi tahvil portföyü oluşturmak da kolay olacaktır. Çok sayıda mevcut ETF, yatırımcıların herhangi bir varlık tahsis modelini karşılayan çeşitlendirilmiş bir portföyü hızlı ve kolay bir şekilde oluşturmalarını sağlar.
Vergi Verimliliği
ETF'ler vergiye duyarlı yatırımcılar arasında bir favori. Çünkü ETF'lerin temsil ettiği portföyler endeks fonlarından daha da vergi tasarruflu. ETF'lerin benzersiz yapısı, düşük ciro (endeksleme ile ilişkili bir fayda) sunmanın yanı sıra, büyük miktarlarda (genellikle kurumsal yatırımcılar) ticaret yapan yatırımcılara ayni itfalar alma olanağı sağlar. Bu, büyük miktarlarda ETF ticareti yapan bir yatırımcının, ETF'lerin izlediği hisse senetleri için onları kullanabileceği anlamına gelir.
Bu düzenleme, yatırım satılıncaya kadar çoğu vergiyi erteleme fırsatı nedeniyle ETF'leri değiştiren yatırımcı için vergi sonuçlarını en aza indirmektedir. Ayrıca, büyük sermaye kazancı dağılımı olmayan veya temettü ödeyen ETF'leri seçebilirsiniz (izledikleri belirli hisse senetleri nedeniyle).
Alt çizgi
ETF'lerin popülaritesinin nedenlerini anlamak kolaydır. İlgili maliyetler düşüktür ve portföyler esnek ve vergi açısından verimlidir. Borsa yatırım fonlarının evrenini genişletme çabası, çoğunlukla profesyonel yatırımcılardan ve aktif yatırımcılardan gelir. Pasif fon yönetimi ile ilgilenen ve düzenli olarak nispeten küçük yatırımlar yapan yatırımcıların konvansiyonel endeks yatırım fonuna uymaları önerilir. ETF işlemleriyle ilişkili aracılık komisyonları, yatırım sürecinin birikim aşamasında olanlar için çok pahalı hale getirecektir.