Ciro Payı Nedir?
Hisse devir hızı, bir dönem içinde işlem gören toplam hisse adedinin, dönem için mevcut ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanan hisse senedi likiditesidir. Hisse devir hızı ne kadar yüksek olursa şirket hisseleri o kadar fazla olur.
Hisse Devirini Anlama
Hisse devir oranı, piyasada belirli bir hisse senedinin hisse satışının ne kadar kolay veya zor olduğunu gösterir. Belli bir dönemde el değiştiren hisse sayısını, aynı dönemde işlem gören toplam hisse sayısı ile karşılaştırır. Yatırımcılar düşük ciroya sahip bir şirketin hisselerini alarak paralarını riske atmak istemeyebilirler. Bununla birlikte, hisse devir hızı bir ölçü olarak ilginçtir, çünkü korelasyonlar her zaman dayanmaz.
Yatırımcılar genellikle teorik olarak büyük şirketlerden daha az likit oldukları için daha küçük şirketlerin daha az hisse devri göreceğini düşünürler. Ancak, bu şirketler genellikle büyük şirketlere kıyasla ciro payının daha büyük bir kısmını görmektedir. Bunun bir kısmı fiyatlandırmadır. Bazı büyük şirketlerin fiyatları yüzlerce dolar. Büyük şamandıraları günde yüzbinlerce hisse senedi alım satım yapabileceği anlamına gelse de, ödenmemiş toplamın gerçek yüzdesi küçüktür. Buna karşılık, daha küçük şirketler genellikle buna göre daha ucuz paylara sahiptir, bu nedenle büyüme beklentilerine göre yükleme ve boşaltma fırsat maliyeti sermaye taahhüdü açısından daha düşüktür. Şirketlerin hisselerini bölmesinin bir nedeni de hisselerini uygun fiyatlı ve dolayısıyla daha likit tutmaya çalışmaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse devir hızı, bir hisse senedinin ne kadar sıvı olduğunun basit bir ölçüsüdür. Hisse devir hızı, bir yatırımcıya hisse senedinin kalitesi ya da ölçülen dönemde neden diğer hisse senetlerinden daha az ya da daha fazla sıvı olduğu hakkında bir şey söylemez. Hisse devir hızı, birincil yatırım kriteri olarak kullanılmamalıdır.
Hisse Devir Hızı Oranının Hesaplanması
Bir şirketin hisse devir oranını hesaplamak için iki sayıya ihtiyacınız vardır. Birincisi, belirli bir dönemde satın alınan ve satılan şirket hisselerinin toplam hisse sayısı olan işlem hacmidir. İkinci sayı, yatırımcılara verilen ve satın alınmaya hazır hisse senetleri olmak üzere, ödenmemiş hisse senetlerinin toplam sayısıdır. Yüzde elde etmek için işlem hacmini ortalama hisse senetlerine bölüyorsunuz. Ne yazık ki, şirkete ve içinde bulunduğu sektöre bağlı olarak sağlıklı bir ciro oranının ne olduğuna dair bir kural yoktur. Ayrıca, büyük miktarda mevsimsellikteki hisse senetleri, hisse devir oranlarının, bu zamanlarda stok.
Pay Devir Örneği ve Oran Sınırlamaları
Hisse devir hızı sadece bir yatırımcının hisse senetlerinden ne kadar kolay kurtulabileceğini gösterir. Bir şirketin hisse senedinin arkasındaki performansı hakkında bir şey söylemesine gerek yoktur. Apple gibi büyük, iyi bilinen bir stoğa bakalım. 2018'in sonunda Apple'ın yaklaşık 4, 8 milyar hissesi vardı. Aralık ayı için işlem hacmi ortalama 46.4 milyon. Dolayısıyla, Apple'ın Aralık ayı içindeki ciro oranı sadece% 1'lik utangaçtı. Bununla birlikte, bu yatırımcıların bu likit olmayan stoktan kaçınmalarına neden olmadı. Yani, bir kez daha, düşük bir hisse devirinin mutlaka bir yatırımcı olarak en çok odaklanmanız gereken oran olmadığını bilin.
Bir stok tanking yapıyorsa ve kimse onu satın almak istemiyorsa, bu genellikle düşük ciroya yansıtılacaktır. Ancak hisse tek bir payın yüzlerce dolara mal olduğu noktaya yükseliyorsa, bu da satın alabilecek yatırımcıların sayısını da sınırlar. Bu yüzden bu iki farklı senaryo, sadece ciro payı.