Hisse Alımı Nedir?
Hisse geri alımı, bir şirketin kendi hisselerini piyasadan geri satın aldığı bir işlemdir. Bir şirket hisselerini geri satın alabilir, çünkü yönetim onları değersiz saymaktadır. Şirket, hisse senetlerini doğrudan piyasadan satın almakta veya hissedarlarına, hisse senetlerini doğrudan şirkete sabit bir fiyatla teklif etme seçeneği sunmaktadır. Hisse geri alımı, hem hisse talebini hem de fiyatı artıran hisse senetlerinin sayısını azaltır.
Stok Geri Alımı / Geri Alım
Hisse Alımından Sonra Ne Olur
Hisse geri alımı, hisse senetlerinin geri kalanını azalttığından hisse başına kazanç (EPS) artar. Daha yüksek bir EPS, kalan hisselerin piyasa değerini yükseltir. Geri alımdan sonra, hisseler iptal edilir veya hazine hissesi olarak tutulur, bu nedenle artık halka açık tutulmaz ve ödenmemişlerdir.
Hisse Alımının Sebepleri
Bir hisse geri alımı, işletmenin toplam varlıklarını azaltır, böylece varlıkların geri dönüşü, özkaynak getirisi ve diğer metrikler, geri satın almayan hisse senetlerine kıyasla iyileşir. Hisse sayısını azaltmak hisse başına kazanç (EPS), gelir ve nakit akışının daha hızlı artması anlamına gelir.
İşletme, hissedarlara her yıl temettüde aynı miktarda para öderse ve toplam hisse sayısı azalırsa, her hissedar daha büyük bir yıllık temettü alır. Eğer şirket kazançlarını ve toplam temettü ödemesini arttırırsa, toplam hisse sayısını azaltmak temettü büyümesini daha da artırır. Hissedarlar, düzenli temettü ödeyen bir şirketin bunu yapmaya devam etmesini beklemektedir.
Bazı durumlarda, bir geri alım biraz azalan net geliri gizleyebilir. Hisse geri alımı, net hisse senetlerini net gelirdeki düşüşten daha fazla azaltırsa, EPS, işletmenin finansal durumuna bakılmaksızın artacaktır.
Hisse geri alımları, sermaye fazlası ile temettüler arasındaki boşluğu doldurur, böylece işletme bir desene kilitlenmeden hissedarlara daha fazla geri döner. Örneğin, şirketin kazancının% 75'ini hissedarlara iade etmek ve temettü ödeme oranını% 50'de tutmak istediğini varsayalım. Şirket, temettüyü tamamlamak için diğer% 25'i hisse geri alımları şeklinde iade etmektedir.
Hisse Geri Alımının Faydaları
Hisse geri alımı, şirketin hisselerinin değersiz olduğuna inandığını ve hissedarların cebine para yatırmanın etkili bir yöntemi olduğunu göstermektedir. Hisse geri alımı mevcut hisselerin sayısını azaltır ve her birinin şirketin daha büyük bir yüzdesini oluşturur. Fiyat / kazanç oranı (K / Z) düşerken veya hisse senedi fiyatı yükselirken hisse senedinin EPS'si artar. Hisse geri alımı yatırımcılara işletmenin acil durumlar için yeterli paraya sahip olduğunu ve düşük ekonomik sıkıntı olasılığını göstermektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse geri alımı veya geri alımı, bir şirketin kendi hisselerini pazardan geri alma kararıdır. Bir şirket hisse senedinin değerini artırmak ve finansal tabloları iyileştirmek için hisselerini geri alabilir. Şirketler, elinde nakit bulunduğunda hisse geri alım eğilimindedirler ve borsa yükseliş halindedir. Geri alımdan sonra hisse senedi fiyatının düşme riski vardır.
Hisse Geri Alımının Sakıncaları
Geri alımların bir eleştirisi, çoğu zaman kötü zamanlanmış olmalarıdır. Bir şirket, bol miktarda parası olduğunda veya şirket ve borsa için finansal sağlık döneminde hisse geri alacaktır. Bir şirketin hisse senedi fiyatının bu zamanlarda yüksek olması muhtemeldir ve fiyat bir geri alımdan sonra düşebilir. Hisse senedi fiyatındaki bir düşüş, şirketin sonuçta o kadar sağlıklı olmadığını ima edebilir.
Ayrıca, hisse geri alımı, yatırımcılara, şirketin gelir için daha fazla kârlı fırsatlara sahip olmadığı izlenimini verebilir, bu da gelir ve kar artışı arayan büyüme yatırımcıları için bir konudur. Bir şirketin piyasadaki veya ekonomideki değişiklikler nedeniyle hisse geri alımı yapmak zorunda değildir. Eğer ekonomi geri dönüş yaparsa veya şirket karşılayamadığı finansal yükümlülüklerle karşı karşıya kalırsa, hisse geri alımı bir işi tehlikeli bir duruma sokar.
Bir hisse geri alımının etkisi hakkında bilgi edinmek için okuyun; "Hisse Geri Alımlarının Etkisi."