Bileşik Geri Dönüş Nedir?
Bileşik getiri, genellikle yüzde olarak ifade edilen getiri oranıdır ve bir dizi kazancın veya kaybın belirli bir süre boyunca orijinal bir sermaye tutarı üzerindeki kümülatif etkisini temsil eder. Bileşik getiriler genellikle yıllık terimlerle ifade edilir, yani rapor edilen yüzde sayısının, sermayenin zaman içinde bileşik hale getirildiği yıllıklandırılmış oranı temsil ettiği anlamına gelir.
Yıllık terimlerle ifade edildiğinde, bileşik getirisi Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) olarak ifade edilebilir.
Eğer bir yatırım fonu son beş yılda% 10 yıllık bileşik getirisi ürettiğini iddia ederse, bu beşinci yılın sonunda fonun sermayesinin eldeki fonlar ne olacağına eşit bir boyuta ulaştığı anlamına gelir. her yılın başında her yıl sonunda tam olarak% 10 kazanmıştı.
Bileşik İadeyi Anlama
Bileşik getiri, bir yatırımın zaman içindeki getirisinin performansının ortalama getiriden çok daha doğru bir ölçüsü olarak görülmektedir. Bunun nedeni, yıllık ortalama getirinin bileşikleşmeyi yürürlüğe koymamasıdır, bu da yatırımcının gerçek getirilerinin büyük yanlışlıklarına neden olur. Ortalama getiri ya aşırı ya da az tahmin etmek ya da getiri düşüşünü azaltmaktır. Gerçekte, bileşik getiriler, getirileri şişirebilen veya azaltabilen oynaklığın hesaplamalarda hesaba katılmasını sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Bileşik getiri, kümülatif bir zaman serisi boyunca sermayenin getirisi oranıdır. Bileşik getiriler, bir yatırımın belirli bir süre içinde büyümesini veya düşüşünü hesaplamak için ortalama getirilere kıyasla daha doğru bir ölçüdür.
Bileşik Geri Dönüş Örneği
Örneğin, 1000 $ 'lık ilk yatırımla başladığınızı varsayın. 1.000'i beş kez 1.1 ile çarparsanız, yani 1.000 x (1.1) 5, yaklaşık 1.611 $ ile sonuçlanacaksınız. 1.000 dolarlık bir yatırımın beş yıl sonunda 1.611 dolar değerinde olması durumunda, yatırımın o beş yıllık dönem boyunca yıllık% 10 bileşik getirisi sağladığı söylenebilir.
İşte matematik:
- Yıl 1: 1.000 $ x 10% = 1.100 $ Yıl 2: 1.100 $ x 10% = 1.210 $ Yıl 3: 1.210 $ x 10% = 1.331 $ Yıl 4: 1.331 $ x 10% = 1.464.10Yıl 5: 1.464 $ x 10% = 1.610.51 $
Ancak bu, yatırımın beş yılda bir% 10 değer kazanması anlamına gelmez. Beş yıl sonra 1.611 dolarlık nihai bir değere yol açan herhangi bir büyüme modeli, yıllık% 10'luk bir getiriye eşit olacaktır. Yatırımın ilk dört yıl boyunca hiçbir şey kazanmadığını ve son yılında 611 $ kazandığını varsayalım (yıl için% 61.1 getiri). Bu, beş yıllık ölçüm dönemi boyunca yıllık% 10'luk bir bileşik getirisine eşit olacaktır, çünkü nihai miktar, her yıl% 10'luk sabit bir değerle takdir ederse, 1000 dolarlık büyüyecek olana eşittir.
Yukarıdaki örnekte açıklanan yatırımın getirileri ortalama getiri kullanılarak hesaplanmışsa, yanlış bir yüzde ile sonuçlanır. Yukarıdaki yatırım ilk dört yılda hiçbir şey kazanmamış, ancak beşinci yılında% 61, 1 kazanmışsa, ortalama getiri şu şekilde hesaplanacaktır: (% 0 +% 0 +% 0 +% 0 +% 61.1) / 5 =% 12.22