"Gözünü dışarı vuracaksın!" Çocukken düşünün. Tüm bu uyarıları duyduğunu hatırlıyor musun? Şimdi geriye dönüp baktığımda, bunlardan bazıları saçma görünüyor. Bilirsiniz, "yatağa atlamayı bırak" veya "TV'ye çok yakın oturmak gözlerinizi mahveder." Ya da "trafiğe girme" gibi aptallar.
Gerçek şu ki, uyarılar bizi yolumuzda tutmamıza yardımcı olacak rehberler olarak mevcuttur, ancak genellikle ön sebepleri vardır. Örneğin, ordu bir zamanlar FDA'nın ilaç etkinliği üzerine bir çalışma yapmasını talep etti. FDA 100 reçeteli ve reçetesiz satılan ilaçları inceledi ve bunların% 90'ından fazlasının son kullanma tarihinden 15 yıl sonra hala etkili ve güvenli olduğunu buldu. Bu doğru: tarihler aslında bir ilacın "süresi dolduğunda" daha az etkili olup olmadığını göstermez.
Açık olan alt ton, üreticilerin artık daha güvenli ve etkili olmadıklarına inanmak için kandırıldığınızda daha fazla ilaç satmasıdır. Eşim ve ben arasında gıdaların son kullanma tarihleriyle ilgili devam eden argümanı akla getiriyor. Her iki durumda da - alışverişe devam et , son kullanma tarihlerinin gerçek mantrasıdır.
Medyanın size kötü haberler vermeye hazır olduğunu söylediğimde bozuk bir kayıt gibi geldiğimi biliyorum. Gerçek şu ki, tek boynuzlu atlar ve gökkuşağı insanlara tepki vermez ve etkileşime girmez - daha etkili olmak için korku ve nefret bulurlar.
Bu, beni şimdi fark ettiğim şeye getiriyor. İlk günden bu yana pazarın aşırı alımdan bahsediyoruz. Oranımız yakın şubat itibarıyla% 80'in üzerine çıktı. MAP-IT oranı% 80'in üzerinde olduğu için 21 işlem günü oldu. Bu, alışılmadık kurumsal alım sinyallerinin sayısının alış + satış sinyallerine bölünmesiyle 25 günlük hareketli ortalamada% 80'den fazla olduğunda.
Ancak bu oran 1 Mart'ta% 92, 6 seviyesinde zirveye ulaştı. Bu, takip eden beş haftadaki tüm sinyallerin neredeyse% 93'ünün satın alındığı anlamına gelir! Oran düştüğü için, her gün gerçekte olanları aktarmıyor - alımlar yavaşlıyor ve satışlar artıyor. Buradaki tabloya bakın:
www.mapsignals.com
Yeşil sütun günlük alım sinyallerini temsil ederken kırmızı sütun günlük satışları gösterir. En sağdaki sütun, bu günlük ölçümün 25 Günlük Hareketli Ortalamasıdır (25DMA). Gördüğünüz gibi, son birkaç gündür düşüyor. Ancak soldaki sütuna (bir günlük oran) baktığınızda, satın almadaki yavaşlamanın son dört işlem gününde ne kadar hızlı olduğunu görebilirsiniz.
Bunu gözlemlemek şu soruyu doğurdu: bu aşırı alım dönemi 30 yıllık geçmişimizdeki önceki dönemlerle nasıl karşılaştırılır? Piyasanın 19 veya daha fazla işlem günü boyunca aşırı alımda kalmasından önceki 28 kez vardı. (Bu soruyu aşırı alımın 19. ticaret gününden sonra ortaya koyduk.) Aşırı satılan sinyal zamanlama piyasası diplerimizin gücü göz önüne alındığında, aşırı alım sinyalinin piyasa üstlerinin belirlenmesinde ümit verici olmasını bulmayı ümit ettik. Bulduğumuz şey ilginçti.
Uzun öykü kısa - her örnekte 25DMA oranının zirvelerini bulduk ve daha sonra oranın en az beş gün boyunca düştüğünü araştırdık. Daha sonra ortalama bir ila sekiz haftalık getiri aldık. Teori, oranın zirve okumasından düşmeye başladığında, ileride daha düşük piyasa fiyatları göreceğiydi. 30 yıl içinde bu kriterlere uyan 28 örnek üzerinde, aslında gördüğümüz şey daha düşük fiyatlardı . Bu, zirveden düşen orandan (beş gün sonra) ortalama bir ila sekiz haftalık getirileri özetler:
www.mapsignals.com
Şimdi bu getiriler, tüm bu 28 örneğin üzerindeki ortalama getiridir. Ama şimdi gördüğümüz fiyatlar daha düşük. 1 Mart'ta oranın zirveye çıkmasından bu yana pazar ve sektör performanslarına bakın:
FactSet
Şimdi bu bir geri çekilme - soru yok. Sektör bazında, daha fazla büyüme sektöründen savunmaya dönüştü. Kamu hizmetleri ve gayrimenkul (bu yazıdan itibaren) daha yüksek bir ilerleme kaydederken, geri kalan dokuz sektör bu haftaya kadar düşüş kaydetti. Sağlık hizmetleri yaklaşık% 4 düşüşle en büyük darbeyi hissetti. Enerji, finans, ihtiyari ve bilgi teknolojisi en kötü performans gösteren diğer oyunculardı. Bu, 2018'in sonundan bu yana çoğu sektörde düşük fiyatların ilk haftası.
Aşağıda görebileceğiniz gibi, alışılmadık kurumsal (UI) satış sinyalleri hafif bir şekilde toplanırken, satın alma önemli ölçüde yavaşladı.
www.mapsignals.com
Bir geri dönüş sağlıklı bir şeydir ve şimdi çok hızlı yukarı gitmekten korkan endişeler aşağı düşme konusunda endişelenmeye başlayabilir. Sonsuz negatif düşünürün laneti böyledir. Ticaret savaşı korkuları geri döndü. Tarım dışı bordrolar bu Cuma günü oldukça zayıf bir rakam gösterdi ve siyasi manşetler rahatsız edici. Mesele şu ki, haber döngüsü negatif kazancı değiştirdi ve algoritmik satışın buna tepki vermeye başladığını görebiliyoruz, bu yüzden ileride bazı çarpmalar bekliyorum.
Ancak, önceki tüm aşırı alım dönemleri boyunca yaptığımız geri dönme göz önüne alındığında, beklentinin daha az yüksek fiyatlar beklemesi gerekir . Başka bir deyişle, boğa piyasası hala canlı. Satışların ve kazançların döngüsü neredeyse tamamlandı, şirketlerin% 96'sı kazanç bildiriyor:% 70'i kazanç kazanç tahminleri ve% 60'ı satış beklentilerini geçti. Bu sayılar cesaret kırıcı değil - en azından değil. Bu nedenle, bu kazanç döngüsünden çıkıp piyasa yoğunluğu az olan haberlerin cebine geldiğimizde, kısa vadeli bir piyasa geğirmesi ve ardından yükseliş eyleminin yeniden başlaması bekleniyor.
Uyarılarla ilgili olan şey sadece bunlar: uyarılar. Kötümser düşünürlerden gelen uyarılara kulak verin. Veriler güçlü, ancak ufukta her zaman fırtına bulutları olacak. Norman Cousins, "Tarih büyük bir erken uyarı sistemidir." Dedi.
Alt çizgi
Biz (Mapsignals) uzun vadede ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyoruz, ancak kurumsal satışlar arttığında kısa vadeli bir getiri riski görüyoruz. Satışlar, bu yıl şimdiye kadar geçen haftalara göre hafifçe toplanmaya başladı. Herhangi bir geri çekilme bir satın alma fırsatıdır.
![Uyarılar hakkında bir uyarı Uyarılar hakkında bir uyarı](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/895/warning-about-warnings.jpg)