Ödenecek Günler Nelerdir - DPO?
Ödenecek gün sayısı (DPO), bir şirketin faturalarını ve faturalarını tedarikçiler, satıcılar veya diğer şirketleri içeren ticari alacaklılarına ödemek için aldığı ortalama süreyi (gün olarak) gösteren finansal bir orandır. Bu oran üç ayda bir veya yıllık olarak hesaplanır ve şirketin nakit çıkışlarının ne kadar iyi yönetildiğini gösterir.
Daha yüksek DPO değerine sahip bir şirketin faturalarını ödemesi daha uzun sürer, bu da mevcut fonları daha uzun süre elinde tuttuğu anlamına gelir. Avantajları en üst düzeye çıkarmak için şirkete mevcut parayı daha iyi kullanma fırsatı verebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Ödenecek gün sayısı (DPO), bir şirketin faturalarını ve faturalarını ödemek için harcadığı ortalama süreyi (gün cinsinden) gösteren finansal bir orandır. Yüksek DPO'lu şirketler, kısa vadeli yatırımlar ve işletme sermayesini artırmak için kullanılabilir parayı kullanabilir ve serbest nakit akışı. Bununla birlikte, daha yüksek DPO değerleri istenmesine rağmen işletme için her zaman olumlu olmayabilir.
Ödenecek Ödenecek Günün Formülü
DPO = Ödenecek COGSA Hesabı × Gün Sayısı: COGS = Satılan Malların Maliyeti = Başlangıç Envanteri + P In Bitiş Envanteri
DPO Nasıl Hesaplanır?
Satılabilir bir ürün üretmek için bir şirketin hammaddeye, yardımcı programlara ve diğer kaynaklara ihtiyacı vardır. Muhasebe uygulamaları açısından, ödenecek hesaplar, şirketin kredi (leri) üzerinden yapılan alımlar için tedarikçilerine ne kadar borçlu olduğunu gösterir.
Buna ek olarak, satılabilir ürünün üretilmesiyle ilgili bir maliyet vardır ve elektrik gibi hizmetler ve çalışanların ücretleri için ödeme içerir. Bu, bir şirketin bir dönemde sattığı ürünleri edinme veya üretme maliyeti olarak tanımlanan satılan malların maliyeti (COGS) ile temsil edilir (COGS = Başlangıç Envanteri + Satın Alma - Bitiş Envanteri). Bu rakamların ikisi de nakit çıkışlarını temsil eder ve bir süre boyunca DPO'nun hesaplanmasında kullanılır.
İlgili dönemdeki gün sayısı genellikle bir yıl için 365 ve dörtte bir için 90 olarak alınır. Formül, şirket tarafından satılabilir bir ürün üretmek için günlük ortalama maliyeti dikkate alır. Pay rakamı ödenmemiş ödemeleri temsil eder. Net faktör, şirketin faturaları aldıktan sonra yükümlülüklerini yerine getirmesi için geçen ortalama gün sayısını verir.
Muhasebe uygulamalarına bağlı olarak DPO formülünün iki farklı sürümü kullanılır. Versiyonlardan birinde, ödenecek hesapların tutarı, hesap döneminin sonunda, “30 Eylül'de sona eren mali yıl / çeyreğin sonunda” gibi raporlanan rakam olarak alınır. Bu versiyon, belirtilen tarih.
Başka bir versiyonda Başlangıç AP'si ve Bitiş AP'si ortalama değeri alınır ve elde edilen şekil belirli bir dönemdeki “sırasında” DPO değerini temsil eder. COGS her iki versiyonda da aynı kalır.
Ödenecek Gün Sayısı
Ödenecek Günler Size Ne Anlatıyor?
Genel olarak, bir şirket envanter, kamu hizmetleri ve diğer gerekli hizmetleri kredi ile satın alır. Bir şirketin alacaklılarına veya tedarikçilerine kısa vadeli borçlarını ödeme yükümlülüğünü temsil eden önemli bir muhasebe girişi olan borçların ödenmesi (AP) ile sonuçlanır. Ödenecek gerçek dolar tutarının ötesinde, ödemelerin zamanlaması - faturanın alındığı tarihten şirketin hesabından fiilen çıkan paraya kadar - işin önemli bir yönü haline gelir. DPO, dış ödemeler için bu ortalama zaman döngüsünü ölçmeye çalışır ve belirli bir süre boyunca standart muhasebe rakamları dikkate alınarak hesaplanır.
DPO'yu yüksek olan şirketler, kısa vadeli yatırımlar ve işletme sermayelerini ve serbest nakit akışlarını artırmak için mevcut nakit parayı kullanabilirler. Ancak, daha yüksek DPO değerleri işletme için her zaman olumlu olmayabilir.
Şirket alacaklılarını ödemek için çok uzun zaman alırsa, gelecekte ticari kredi vermeyi reddeden veya şirket için daha az elverişli şartlarda sunabilecek tedarikçiler ve alacaklılarla ilişkilerini tehlikeye atma riski vardır. Şirket ayrıca, varsa, zamanında ödemelerde herhangi bir indirimden vazgeçebilir ve gereğinden fazla ödeme yapıyor olabilir.
Şirket nakit sıkıntısı çekiyorsa, yüksek bir DPO değeri faydalı olabilir. Yüksek DPO ayrıca, şirketin ödemeleri geciktirmede zamanında ödemekten daha iyi durumda olup olmadığını ve daha sonra ticari faaliyetlerine devam etmek için faiz ödeyerek para ödünç vermesini sağlar. Şirketler DPO ile hassas bir denge kurmalıdır.
Buna ek olarak, bir şirketin çıkış vadesini giriş akışıyla dengelemesi gerekebilir. Bir şirketin, müşterilerinin satın aldıkları malları ödemeleri için 90 günlük süreye izin verip vermediğini, ancak tedarikçilerine ve satıcılarına ödeme yapmak için sadece 30 günlük bir süreye sahip olup olmadığını düşünün. Bu uyumsuzluk, şirketin sık sık nakit sıkıntısına maruz kalmasına neden olacaktır.
DPO değeri, farklı endüstri sektörleri arasında büyük farklılıklar göstermektedir ve farklı sektör şirketleri için değeri karşılaştırmaya değmez. Bir şirketin yönetimi, tedarikçilerine çok hızlı mı yoksa çok yavaş mı ödeme yaptığını görmek için DPO'sunu sektöründeki ortalama ile karşılaştıracaktır. Ekonominin, bölgenin ve sektörün genel performansı ve uygulanabilir mevsimsel etkiler gibi çeşitli küresel ve yerel faktörlere bağlı olarak, belirli bir şirketin DPO değeri yıldan yıla, şirketten şirkete ve sanayiden sanayiye önemli ölçüde değişebilir.
DPO değeri ayrıca, bir şirketin kaynak girdilerini satışlardan gerçekleşen nakit akışlarına dönüştürmek için geçen süreyi ifade eden bir başka önemli ölçüm olan nakit dönüşüm döngüsünü (CCC) hesaplamak için kullanılan formülün ayrılmaz bir parçasını oluşturur. DPO, işletme tarafından ödenmesi gereken mevcut ödenmemiş ürüne odaklanırken, üst küme CCC, nakit ilk önce nakit envantere, giderlere ve alacaklara, satışlara ve alacaklara ve daha sonra eldeki nakde dönüştürülürken tüm nakit zaman döngüsünü takip eder. aldığında.
Ödenecek Ödenmemiş Günlerin Nasıl Kullanıldığı Örneği
Önde gelen perakende şirketi Walmart Inc. (WMT), 2018 mali yılı için 46.09 milyar dolar ödenecek hesaplara ve 373.4 milyar dolar satılan malların maliyetine sahipti. Bu rakamlar şirketin yıllık mali tablo ve bilançosunda mevcuttur. Yıllık hesaplama için gün sayısını 365 olarak alan Walmart için DPO = 45.05 güne gelir.
AP olarak 8.62 milyar dolar ve COGS olarak 38.97 milyar dolar olan teknoloji lideri Microsoft Corp. (MSFT) için benzer hesaplamalar 80.73 günlük DPO değerine yol açıyor.
Bu, 2018'i bitiren mali yıl boyunca, Walmart'ın faturaları aldıktan sonra yaklaşık 45 gün içinde faturalarını ödediğini, Microsoft'un da faturalarını ödemek için ortalama 80 gün sürdüğünü gösteriyor.
2017 mali yılı için 34.62 milyar dolar AP ve 111.93 milyar dolar COGS olan çevrimiçi perakende devi Amazon.com Inc. (AMZN) için benzer rakamlara bakıldığında, 112.90 günlük çok yüksek bir değer ortaya çıkıyor. DPO'nun bu kadar yüksek değeri, satışlarının yaklaşık yüzde 50'sinin üçüncü taraf satıcılar tarafından tedarik edildiği Amazon'un çalışma modeline atfedilmiştir. Amazon, Amazon'un çevrimiçi platformu kullanılarak üçüncü taraf satıcılar tarafından sağlanan malların satışı için hesabına anında fon alır.
Ancak, satıştan hemen sonra satıcılara ödeme yapmaz, ancak haftalık / aylık veya eşik tabanlı ödeme döngüsüne göre birikmiş ödemeler gönderebilir. Bu çalışma mekanizması Amazon'un nakit parayı daha uzun süre tutmasını sağlar ve önde gelen çevrimiçi perakendeci önemli ölçüde daha yüksek bir DPO ile sonuçlanır.
DPO sınırlamaları
DPO, şirketler arasındaki göreceli gücü karşılaştırmak için yararlı olsa da, DPO'nun endüstriye, şirketin rekabetçi konumlandırmasına ve pazarlık gücüne göre önemli ölçüde değiştiği için ödenecek sağlıklı günleri neyin oluşturduğuna dair kesin bir rakam yoktur. Güçlü müzakere gücüne sahip büyük şirketler, tedarikçiler ve alacaklılarla daha iyi şartlar için sözleşme yapabilir, aksi takdirde olduğundan daha düşük DPO rakamları etkili bir şekilde üretebilir.