Stalwart nedir
Stalwart, uzun vadeli büyüme potansiyeli sunan büyük ve köklü bir şirketi tanımlamak için efsanevi hisse senedi seçici Peter Lynch tarafından popüler hale getirilen bir terimdir. Lynch, yavaş yetiştiriciler, hızlı yetiştiriciler, konjonktürler ve geri dönüşler olarak belirlediği şirketlerin yanı sıra portföyüne dahil edeceği sapmaları tanımlamak için çeşitli kriterler kullandı. Stalwarts'ta, güçlü bir bilanço, borç ya da az borç, katı nakit akışı, artan temettüler ve yılda yaklaşık% 10 ila% 12 kazanç artışı aradı.
KIRILMA AŞAĞI
Stalwarts, yıldan yıla yüksek (YOY) getiri sağlaması beklenmeyen yatırım türüdür. Daha ziyade, dört veya beş yıllık bir süre boyunca% 50 kazanç sağlayabilecek sabit, öngörülebilir getiriler üretmelidirler.
Lynch'in Stok Seçim Kategorileri
Peter Lynch, “One on Wall Street” adlı kitabında, arkalarında bir hikayesi olan şirketlere bakmakla başlayan hisse senedi seçimi yaklaşımını tartıştı. Hisse senedi seçiminin temelini oluşturan “bildiklerini al” mantrasının temeliydi. Lynch için hikaye, şirketin türü ve çeşitlendirilmiş bir portföy bağlamında uyduğu yer ile başlar. Lynch, düşündüğü hisse senetlerini yerleştirmek için altı kategori yarattı: Yavaş yetiştiriciler, stalwarts, hızlı yetiştiriciler, konjonktürler, geri dönüşler ve varlık fırsatları.
Stalwart Şirketlerini Bulma
Stalwarts, daha yavaş, ancak daha güvenilir bir büyüme ile büyük şirketlere olgunlaşan eski hızlı yetiştiricilerdir. Stalwart şirketleri, güçlü ve istikrarlı bir nakit akışı sağlayan gerekli ve daima talep edilen mallar üretir. En iyi piyasa performansı sergilemeleri beklenmemesine rağmen, iyi bir fiyata satın alınırsa, stalwarts birkaç yıl boyunca yaklaşık% 50'lik bir artış sağlar. Güçlü nakit akışı nedeniyle, stalwarts genellikle bir temettü öder. Stalwarts'a örnek olarak Coca-Cola, Colgate-Palmolive ve Procter & Gamble verilebilir. Lynch, takdir potansiyellerini gerçekleştirmek için yıllarca bekçilerini tutacaktı.
Güçlü bir bilançoya ek olarak, Lynch'in güçlü bir şirket için temel önlemlerinden biri, şirketin fiyat-kazanç (PE) oranının kazanç büyüme oranına bölünmesiyle hesaplanan K / Z büyüme oranıdır (PEG). Lynch, 1.0'ın altındaki PEG'lerin büyüme oranına göre düşük fiyatlı bir hisse senedi olduğunu belirledi. PEG'lerin 0, 5'in altındaki hisse senetlerini gerçek bir pazarlık olarak gördü. Temettü ödeyen şirketler için, kâr getirisi düzeltilmiş bir PEG oranına ulaşmak için temettü getirisini hesaba katmıştır. Wal-Mart genellikle Lynch'in sağlam yöntemine bir örnek olarak gösterilmektedir. İlk halka arzından (IPO) on yıl sonra, Wal-Mart'ın PE'si hala 20'nin üzerindeydi ve bu da yüksek kabul edildi. Ancak Lynch, şirketin hala genişleme için yeterli alanla% 25 ila% 30 oranında büyüdüğünü belirledi. Wal-Mart bu büyüme oranını önümüzdeki yirmi yıl boyunca sürdürdü.
