İçindekiler
- Stratejik Varlık Tahsisi
- Sabit Ağırlık Tahsisi
- Taktik Varlık Tahsisi
- Dinamik Varlık Tahsisi
- Sigortalı Varlık Tahsisi
- Entegre Varlık Tahsisi
- Alt çizgi
Varlık tahsisi, yatırım portföyünüzü oluşturmanın ve dengelemenizin çok önemli bir parçasıdır. Sonuçta, genel getirilerinize yol açan ana faktörlerden biridir - bireysel stokları seçmekten bile daha fazlası. Portföyünüzde hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkullerin uygun bir varlık karışımını oluşturmak dinamik bir süreçtir. Bu nedenle, varlık karışımı hedeflerinizi herhangi bir zamanda yansıtmalıdır.
Aşağıda, temel yönetim yaklaşımlarına bakarak, varlık tahsisleri oluşturmak için birkaç farklı stratejiyi özetledik.
Önemli Çıkarımlar
- Varlık tahsisi, bir portföy oluşturmak ve dengelemek için çok önemlidir.Tüm stratejiler, hedeflerinizi yansıtan bir varlık karması kullanmalı ve risk toleransınızı ve yatırım sürenizin uzunluğunu hesaba katmalıdır. Stratejik bir varlık tahsis stratejisi, hedefleri belirler ve şimdi ve Teminatlı varlık tahsisi, riskten kaçınan ve aktif portföy yönetimi isteyen yatırımcılara yönelik olabilir.
Stratejik Varlık Tahsisi
Bu yöntem, temel bir politika karışımı oluşturur ve bu politikaya uyar - her bir varlık sınıfı için beklenen getiri oranlarına dayanan varlıkların oransal bir birleşimi. Ayrıca, risk toleransınızı ve yatırım zaman diliminizi dikkate almanız gerekir. Hedeflerinizi belirleyebilir ve daha sonra portföyünüzü her seferinde yeniden dengeleyebilirsiniz.
Stratejik varlık tahsisi stratejisi, bir al-tut stratejisine benzeyebilir ve ayrıca riski azaltmak ve getirileri artırmak için çeşitlendirme önermektedir.
Örneğin, hisse senetleri tarihsel olarak yılda% 10 ve tahvillerin yılda% 5 geri dönmesi durumunda, % 50 hisse senetleri ile% 50 tahvillerin bir karışımının yılda% 7.5 geri dönmesi beklenmektedir.
Ancak yatırım yapmaya başlamadan önce, stoklarda para kazanıp kazanamayacağınızı önce okumalısınız.
Sabit Ağırlıklı Varlık Tahsisi
Stratejik varlık tahsisi, varlıkların değerlerindeki değişim başlangıçta oluşturulan politika karışımından sapmaya neden olsa bile genellikle bir alım-satım stratejisi anlamına gelir. Bu nedenle varlık tahsisine sürekli ağırlık veren bir yaklaşım benimsemeyi tercih edebilirsiniz. Bu yaklaşımla portföyünüzü sürekli olarak yeniden dengelersiniz. Örneğin, bir varlık değeri düşerse, o varlığın daha fazlasını satın alırsınız. Ve eğer bu varlık değeri artarsa, onu satarsınız.
Stratejik veya sabit ağırlıklı varlık tahsisi altında portföy yeniden dengelenmesi için zor ve hızlı kurallar yoktur. Ancak genel bir kural, herhangi bir varlık sınıfı orijinal değerinden% 5'ten fazla hareket ettiğinde portföyün orijinal karması ile yeniden dengelenmesi gerektiğidir.
6 Çalışan Varlık Tahsis Stratejileri
Taktik Varlık Tahsisi
Uzun vadede, stratejik varlık tahsisi stratejisi nispeten katı görünebilir. Bu nedenle, olağandışı veya istisnai yatırım fırsatlarından yararlanmak için zaman zaman karışımdan kısa süreli, taktiksel sapmalara girmeyi gerekli bulabilirsiniz. Bu esneklik, bir varlık sınıfı için diğerlerine göre daha elverişli ekonomik koşullara katılmanıza olanak tanıyarak portföye piyasa zamanlaması bileşeni ekler.
Taktiksel varlık tahsisi, orta vadeli aktif bir strateji olarak tanımlanabilir, çünkü kısa vadeli kârlar elde edildiğinde toplam stratejik varlık karması geri döner. Bu strateji bir miktar disiplin gerektirir, çünkü önce kısa vadeli fırsatların ne zaman ilerlediğini fark edebilmeniz ve ardından portföyü uzun vadeli varlık pozisyonuna yeniden dengeleyebilmeniz gerekir.
Portföyünüzdeki varlık karışımı, hedeflerinizi istediğiniz zaman yansıtmalıdır.
Dinamik Varlık Tahsisi
Diğer bir aktif varlık tahsisi stratejisi dinamik varlık tahsisidir. Bu stratejiyle, piyasalar yükselip düştükçe ve ekonomi güçlendikçe ve zayıfladıkça varlıkların karışımını sürekli olarak ayarlarsınız. Bu stratejiyle, azalan varlıkları satar ve artan varlıkları satın alırsınız.
Dinamik varlık tahsisi, hedef varlık karışımı yerine portföy yöneticisinin kararına dayanır.
Bu, dinamik varlık tahsisini sabit ağırlıklandırma stratejisinin kutupsal tersi yapar. Örneğin, borsa zayıflık gösteriyorsa, daha fazla düşüş beklentisiyle hisse senetleri satarsınız ve piyasa güçlü ise hisse senetleri piyasada devam eden kazanımlar beklentisiyle satın alırsınız.
Sigortalı Varlık Tahsisi
Sigortalı bir varlık tahsis stratejisi ile, portföyün düşmesine izin verilmemesi gereken bir temel portföy değeri belirlersiniz. Portföy tabanının üzerinde bir getiri elde ettiği sürece, portföy değerini artırmak için hangi menkul kıymetlerin satın alınacağına, elde tutulacağına ve satılacağına karar vermek için analitik araştırmalara, tahminlere, yargılara ve deneyimlere dayanarak aktif yönetim uygularsınız. mümkün.
Portföyün taban değere düşmesi gerekiyorsa, Hazineler (özellikle T-bonoları) gibi risksiz varlıklara yatırım yaparsınız, böylece taban değer sabitlenir. Şu anda, belki de yatırım stratejinizi tamamen değiştirerek, varlıkları yeniden tahsis etmek için danışmanınıza danışacaksınız.
Sigortalı varlık tahsisi, belirli bir düzeyde aktif portföy yönetimi isteyen, ancak portföyün düşmesine izin verilmeyeceği garantili bir zemin oluşturma güvenliğini takdir eden riskten kaçınan yatırımcılar için uygun olabilir. Örneğin, emeklilik sırasında asgari bir yaşam standardı oluşturmak isteyen bir yatırımcı, yönetim hedeflerine en uygun sigortalı varlık tahsis stratejisini bulabilir.
Entegre Varlık Tahsisi
Entegre varlık tahsisi ile hem ekonomik beklentilerinizi hem de bir varlık karışımı oluşturma riskinizi göz önünde bulundurursunuz. Yukarıda belirtilen stratejilerin tümü gelecekteki piyasa getirilerinin beklentilerini açıklarken, hepsi yatırımcının risk toleransını açıklamamaktadır. Entegre varlık tahsisi devreye giriyor.
Bu strateji, yalnızca beklentileri değil, aynı zamanda sermaye piyasalarındaki gerçek değişiklikleri ve risk toleransınızı da dikkate alarak öncekilerin tüm yönlerini içerir. Entegre varlık tahsisi, daha geniş bir varlık tahsisi stratejisidir. Ancak yatırımcı birbiriyle rekabet eden iki strateji uygulamak istemeyeceği için hem dinamik hem de sabit ağırlıklı tahsisi içeremez.
Alt çizgi
Varlık tahsisi değişen derecelerde aktif olabilir veya doğada kesinlikle pasif olabilir. Bir yatırımcının kesin bir varlık tahsisi stratejisi mi yoksa farklı stratejilerin bir kombinasyonu mu seçeceği, yatırımcının hedeflerine, yaşına, piyasa beklentilerine ve risk toleransına bağlıdır.
Ancak, bunların yalnızca yatırımcıların varlık tahsisini temel stratejilerinin bir parçası olarak nasıl kullanabileceğine dair genel yönergeler olduğunu unutmayın. Piyasa hareketlerine tepki vermeyi içeren tahsis yaklaşımlarının, bu hareketleri zamanlamak için belirli araçları kullanmada büyük bir uzmanlık ve yetenek gerektirdiğini unutmayın. Piyasayı mükemmel bir şekilde zamanlamak imkansızdır, bu nedenle stratejinizin öngörülemeyen hatalara karşı çok savunmasız olmadığından emin olun.