Kilit Sınırı nedir?
Kilitleme limiti, ticaret borsaları tarafından belirlenen ve ihlal edilmesi durumunda söz konusu aracın kilit limit fiyatının ötesinde bir işlemin durdurulmasına neden olduğu belirlenen bir fiyat hareketidir. Kilit limitleri piyasaların düzenlenmesine ve daha sakin ve düzenli tutulmasına yardımcı olur. Yatırımcılar hala kilit limit fiyatından veya bunun içinden işlem yapabilir, ancak işlem kilit limit fiyatının dışında durdurulur. Kilitleme limitleri beş dakika gibi geçici olabilir veya gün için yerinde olabilir. Her vadeli işlem sözleşmesinde kendisine bağlı kilit limit özellikleri bulunmaktadır.
Kilit sınırı, yatırımcılara haberleri sindirmeleri ve umarım yeni likidite çekmeleri için gün verir.
Kilit limitleri nispeten nadirdir ve farklı pazar türlerinde farklı şekilde düzenlenebilir ve uygulanabilir. Kilit limitleri genellikle borsada kullanılan devre kesicilerle vadeli işlem piyasalarını ifade eder.
Önemli Çıkarımlar
- Yukarı veya aşağı yönde bir kilit sınırı oluşabilir ve alım satımın bu fiyatın ötesinde durdurulduğu veya askıya alındığı fiyattır. Kilit limitleri, söz konusu sözleşmeye bağlı olarak beş dakika veya tüm gün sürebilir. Kilit limitleri ve limitleri tipik olarak vadeli işlem piyasalarını ifade eder, devre kesici terimi borsada daha kolay kullanılır.
Bir Kilit Sınırını Anlama
Kilit limitleri, alım satım araçlarının oynaklığını düzenlemek için borsalarda kullanılır. Borsada devre kesici terimi daha yaygın olmasına rağmen, vadeli işlem piyasalarında ve hisse senetlerinde kullanılırlar. Kavram aynı.
Kilit limitleri her zaman mevcuttur ve hem yukarı hem de aşağı hareketlere uygulanır. Örneğin, mısır üzerindeki limit 0, 25 ABD doları ise, önceki kapanıştan 0, 25 ABD doları hareket yukarı veya aşağı hareket bir kilidi tetikler. Fiyat düşerse, işlem kilit limitinin altında gerçekleşmez. Buna sınırlama denir. Fiyat üst sınıra ulaşırsa, vadeli işlem sözleşmesi sınırlanır. Bu durumda, işlem kilit sırasında bu düzeyin üzerinde gerçekleşemez.
Vadeli işlem sözleşmesine bağlı olarak alım satım tamamen bir kilit limiti sırasında veya sadece kilit limiti fiyatı içinde durdurulabilir. Örneğin, fiyat limiti düşükse, büyük bir alıcı adım atar ve kilit limit fiyatından satıcılardan satın alabilir ve ardından fiyatı kilit limitinden uzağa itmek için fiyatı teklif edebilir. Fiyat kilit limitinin üzerinde kaldığı sürece işlem her zamanki gibi gerçekleşir. Diğer durumlarda, vadeli işlem sözleşmesi sınıra ulaşıldıktan sonraki gün ertelenebilir.
Ertesi gün, başka bir kilit limit fiyatı oluşturulacak ve işlem bir sonraki kilit limit fiyatına yukarı / aşağı devam edebilir.
Emtia Kilit Limiti
Genellikle vadeli işlem piyasasıyla ilişkili olarak, bir emtia aracının sözleşme fiyatı izin verilen sınırın ötesine geçtiğinde bir kilit sınırı oluşur. Bu durumda, işlem bu fiyatın ötesinde gün için durur. Limitler limit yukarı veya limit aşağı olabilir.
Örneğin, soya küspesi alım satımının en son 300'de kapalı olduğunu düşünün. Kilit sınırı değişebilir. Bu, 320 veya 280'e tek bir günlük hareketin kilit sınırını tetikleyeceği anlamına gelir. Piyasa sınırlanırsa, ticaret 320'nin üzerinde gerçekleşemez. Piyasa sınırlanırsa, ticaret 280'in altında gerçekleşemez.
Bazı vadeli işlemlerin de genişletilmiş veya değişken sınırları vardır. Bu, birden fazla sözleşme, farklı aylar için sınır yukarı / aşağı giderse, ertesi gün sınırın genişletildiği anlamına gelir. Soya küspesi durumunda, genişletilmiş limit% 50'dir, bu da ertesi gün limiti 30'a çıkarır. Eğer piyasa 280'de sınırlanmışsa, ertesi gün limit fiyatı 250 ve limit fiyatı 310 olacaktır. Fiyat tekrar yukarı / aşağı sınırlanırsa sınır genişletilmiş oranda kalır, ancak genişletilmiş kilit sınırına ulaşılmazsa 20'ye kadar daralır.
Bazı tüccarlar, bir kilit limit durumu etrafında işlem yapmak için seçenekler kullanacak veya varsa işlem gören fonları (ETF'ler) değiştirecektir.
Diğer Kilitler
Yatırım piyasası boyunca aşağıdakiler de dahil olmak üzere başka kilitler de uygulanabilir:
- Bir kredi kilidi, bir kredi veren tarafından bir müşteri için belirli bir faiz oranının tutulduğu zamandır. İpotek oranı kilidi aşağıya çekilir: geniş piyasa oranları düştüğünde oranı düşürme seçeneği olan bir kredi için belirli bir oranı tutar. belirli bir oranda. Genellikle belirli bir süre için türev sözleşme olarak yürütülür.
Gerçek Dünya Kilit Limiti Örneği
Bir kereste yatırımcısının bugünkü önemli bir haber açıklamasından dolayı sınırların mevcut fiyata dayalı olduğunu bilmek istediğini varsayın. Cari fiyat temelinde, zaman içinde değişime tabi olan sınır 19'dur, ancak ticaret sırasında 19'dur.
Kereste ticaretinin 319 olduğunu varsayın. Bu, yukarı yönlü fiyatın 338 ve aşağı yönlü fiyatın 300 olduğu anlamına gelir.
Kereste ayrıca 29'luk genişletilmiş bir sınıra sahiptir. Bu da değişebilir, ancak işlem sırasında genişletilmiş sınır 29'dur, bu da bu sınırın sadece kereste yukarı veya aşağı limitte yerleşmesi durumunda geçerli olacağı anlamına gelir. bugün fiyat.
Tüccarın ilgileneceğini varsayın, çünkü 310'da kereste futures'larına sahipler.
Haberler kötü ve fiyat hemen 300'e düşüyor. Piyasa şimdi sınırlıdır ve ticaret bunun altında gerçekleşmez. Bu aynı zamanda tüccarın pozisyonundan çıkamayacağı anlamına gelir. 300'de satmayı deneyebilirler, ancak alıcı bulamazlar. Eğer öyleyse, fiyat yukarı ve aşağı limit fiyattan uzaklaşmaya başlayabilir.
Farklı aylar için sözleşmeler limiti düşürürse, ertesi gün yeni limit 29 olur. Bu, yeni limitin 271 (300 - 29) olduğu anlamına gelir. Fiyat 290'da açılıyor ve tüccarımız kaybeden pozisyonundan çıkabiliyor.
Piyasa düşmeye ve 271'de durmaya devam ederse, genişletilmiş limit yürürlükte kalır ve ertesi gün limit 242'dir (271 - 29). Fiyat 271'in üzerine (ve 329'un altına) yerleşirse, genişletilmiş limit tetiklenmez ve 19 limit kapanış fiyatının üstünde ve altında yeniden yerleştirilir.