S-3 Dosyalama Nedir?
S-3 dosyalaması, şirketlerin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) aracılığıyla menkul kıymet kaydettirdiği basitleştirilmiş bir süreçtir. Bu dosyalama, genellikle ilk halka arzdan (IPO) sonra sermaye artırmak için yapılır. S-3 dosyalama sadece belirli, zamanında düzenleyici dosyalama gereksinimlerini karşılayan şirketler tarafından kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- S-3 dosyalaması, şirketlerin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu aracılığıyla menkul kıymet kaydettirdiği basitleştirilmiş bir süreçtir.Bu dosyalama, genellikle ilk halka arzdan sonra sermayeyi artırmak için yapılır. Dosyalama ile SEC tarafından gözden geçirme arasında bir süre olabilir.
S-3 Dosyalarını Anlama
Bir şirket halka arz ederek sermaye toplamak istediğinde, S-3 dosyalaması yaparak menkul kıymetleri kaydeder. Amaç yakın vadede bir teklifte bulunmak ise S-3 formu derhal doldurulmalıdır. S-3 formu kullanılarak kaydedilen menkul kıymetler, halka arzlarını tamamladıktan bir yıl sonra sadece ABD merkezli şirketler içindir.
S-3 formunu dosyalamak isteyen bir şirketin, ikincil bir teklif vermeden önce S-3 dosyalama sürecinden geçmek için belirli kriterleri karşılaması gerekir. Bunlardan bazıları:
- Şirket tescili ve işlemleri ABD içinde olmalıdır Şirket zaten SECA'da kayıtlı menkul kıymetlere sahip olmalıdır En az 75 milyon dolar hisse senedi halka açık bir şamandıradaki kamu yatırımcılarına ait olmalıdır Şirket en az 1 milyar dolar değerinde dönüştürülemez menkul kıymet ticareti yapmalıdır Düzenli evraklar ve diğer başvurular güncel olmalıdır Paylaşımlar ulusal bir borsada alınıp satılmalıdır
Bir şirket bir S-3 dosyalaması yaptıktan sonra, SEC'in formu yürürlüğe girmeden önce incelediği bir boşluk olabilir. Bu zaman çerçevesi, iyi bilinen tecrübeli ihraççılar için 10 güne ve altına kadar kısaltılabilir. İyi bilinen tecrübeli ihraççılar için raf kayıtları SEC incelemesini tetiklemeyebilir.
Çoğu S-3 başvurusu SEC tarafından incelenir - iyi bilinen bazı deneyimli yayıncılar tarafından gönderilenler bir incelemeyi tetikleyemeyebilir.
S-3 Dosyalama Bileşenleri
S-3 dosyalamasının iki parçası vardır. İlk bölüm, kapak sayfasını, risk faktörlerinin bir listesini ve gelecekteki yatırımcıların erişebileceği bir prospektüsü içerir. İkinci bölüm SEC'in EDGAR sistemi aracılığıyla kamuya açıklanmış ve yayınlanmış bir dizi başvuru ve açıklamadan oluşmaktadır.
Özel Hususlar
Bir şirket yukarıda listelenen şartları karşılamıyorsa, iyi bilinen tecrübeli bir ihraççının tamamen sahip olduğu bir yan kuruluş olarak kalifiye olabilir. S-3 başvuruları yapan tanınmış tecrübeli ihraççılar SEC tarafından hızlandırılmış bazı taşıma işlemlerinden yararlanabilirler. Örneğin, iyi bilinen tecrübeli ihraççıların S-3 raf kayıtları, dosyalandığında otomatik olarak etkili olabilir.
Bir şirketin ayrıca iyi bilinen tecrübeli bir ihraççı olarak belirlenecek belirli kriterleri karşılaması gerekir. Bir şirketin bir kayıt beyannamesi doldurduktan sonra tanınmış tecrübeli ihraççı statüsünü kaybetmesi mümkündür. Şirket, 10-K yıllık raporunu sunana kadar mevcut kayıt beyanını sunumu için kullanabilir.
Bir şirket, daha sonraki bir tarihte finansman sağlamak istiyorsa S-3 dosyalaması için raf kaydı yapabilir. Bu tür bir raf kaydı genellikle şirkete menkul kıymetler sunması için üç yıla kadar verir. Bir şirketin tek bir S-3 raf kayıt beyanı ile birden fazla teklif vermesi mümkündür.
S-3 Dosyalama vs S-1 Dosyalama
S-1 dosyalama ile karşılaştırıldığında, S-3 dosyalama, yayıncının bir S-3 formunu doldururken çok kapsamlı bilgi sağlamasını gerektirmez. S-1 form dosyalaması ise ABD'deki kamu şirketleri tarafından ihraç edilen yeni menkul kıymetler için ilk kayıt olarak kullanılır. Hisse senetleri ulusal bir borsada işlem görmeden önce dosyalama tamamlanmalıdır. Çoğu şirket S-1 formunu halka arzlarından önce sunar.
Bir şirket S-1 dosyalamasını tamamladığında, şirket hakkında, çıkarılan sermayeyi, iş modelini ve güvenlikle ilgili bir prospektüsü nasıl kullanmayı planladığı da dahil olmak üzere birkaç önemli ayrıntıyı açıklamalıdır.
S-1 formu SEC'in EDGAR sistemi üzerinden dosyalanır ve S-3 dosyalaması gibi sadece ABD merkezli şirketler içindir.