Wolf of Wall Street , Wall Street ve Boiler Room gibi filmler, şüpheli olmayan yasadışı olmasa da gölgeli aracılar tarafından kullanılan satış taktiklerinin aşırı uçlarını vurgular. Ancak gerçekte, birçok komisyoncu - hem kazan dairelerinin içinde hem de dışarıda - farkında olmayan alıcılara şüpheli veya uygunsuz menkul kıymetler satmak için bu tür taktikleri kullanıyor.
Bu tür satış dolandırıcılığının yasallığı bir yorum meselesidir ve devletler arasında menkul kıymetler yasalarına göre değişiklik gösterebilir. Birçok durumda, bu taktikler, menkul kıymetleri satmak için manipülatif ve aldatıcı uygulamaların kullanımını kapsayan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun Kural 10b-5'ini ihlal edebilir. Kurallar, dolandırıcılık için herhangi bir cihaz, şema veya eşya kullanılmasını yasaklar; maddi bir gerçeğe ilişkin herhangi bir yanlış beyanda bulunmak veya maddi bir gerçeği atlamak ya da hileli davranışlarda bulunmak.
Burada, federal yasalar veya eyalet yasaları uyarınca yasa dışı olabilen veya en azından Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) ihlallerine neden olabilecek aracılar tarafından kullanılan bir avuç kötü satış taktikleri bulunmaktadır.
Körü körüne satın almak için bastırmak
Birçok klasik kazan dairesi operasyonu, brokerlerin tek bir telefon görüşmesinde satmak için zorladığı, satış yapmak için uzun mesafeli soğuk aramaya odaklanır. Bunu yaparken, aracılar sık sık müşterisine bir yatırım kararı vermesi için yeterli bilgi vermeyi ihmal ederler. Bu ihmaller, sınırlı bir faaliyet geçmişi olan veya hiç geliri olmayan, gelir veya işlem eksikliğini açıklamadan müstehcen şirketlerin hisselerini satarken özellikle aldatıcıdır.
Menkul kıymet satarken maddi gerçeklerin göz ardı edilmesi, Kural 10b-5'in açık bir ihlalidir.
Geçmiş Performansı Şişirmek
Aracılar, müşterinin yatırım yeteneklerine olan güvenini kazanmak için geçmiş performansları hakkında yanıltıcı iddialarda bulunabilirler. Örneğin, bir komisyoncu, gerçekte söz konusu hisseleri satmadığı haftalarda üç haneli kazançlar için hisse sattığını söyleyebilir. Bu kayıtların objektif olarak doğrulanması zor olabilir, bu da müşterileri telefonla kapatmaya çalışırken yalanları özellikle sinsi hale getirir.
Menkul kıymet satarken önemli bir gerçeğin yanlış beyanı Kural 10b-5'i de ihlal eder.
Müşteri Sürdürülebilirliğini Yoksaymak
FINRA Kural 2111, brokerlerin “önerilen bir işlem veya yatırım stratejisinin bir müşteri için uygun olduğuna inanmak için makul bir dayanağı” olmasını gerektirir. Elbette, yeni potansiyel müşterileri soğukta arayan ve tek bedene uyan bir güvenlik cenneti sunan brokerler Müşteri üzerinde gereken özeni göstermemekte veya yatırımın müşteriye uygunluğunu değerlendirmemektedir. Örneğin, soğuk aramada satılan bir mikro kapaklı stokun makul bir temeli yoktur.
Uygunluğun cehaleti Kural 10b-5'in belirli bir bölümünü ihlal etmeyebilir, ancak FINRA'nın kurallarını ihlal eder ve komisyoncu için cezalara yol açabilir.
Manipulatif Konuşmayı Kullanma
Brokerler, birisini güvenlik satın almak için konuşmak üzere tasarlanmış çeşitli farklı manipülatif satış teknikleri kullanabilirler. Örneğin, Wolf of Wall Street , bir satış betiğinin müşterinin satın almadan önce eşine sorma isteğini ele aldığı bir örneği vurgularken, “Eminim, bugün bulunduğunuz yere danışarak günlük kararlarda eş. ”Bu müşteriyi egosuna oynayarak yönlendirir.
Bu manipülatif satış teknikleri, Kural 10b-5'in manipülatif uygulamalar maddesini ihlal edebilir.
Aşırı Sözler Vermek
Komisyoncular, gerçekte, özellikle riskli menkul kıymetlerle, böyle bir şey olmadığında, bir yatırım garanti veya kesinlik olarak sunabilirler. Örneğin, bir komisyoncu, birleşme söylentisini “içeriden bilgi” ile teyit edilen bir kesinlik olarak tasvir edebilir, bu da önümüzdeki haftalarda müşteri olacak “çoklu torba” iadelerine yol açabilir. bir birleşme halka açılmışsa veya hatta şüpheleniliyorsa, çok daha yüksek ticaret yapmaktır.
Bu vaatler, Kural 10b-5'in hileli davranışları kapsayan kurallarını ihlal edebilir.
Alt çizgi
Filmler aşırı vakaları vurgular, ancak düzgün konuşan kazan odası operatörleri orada. Bireysel yatırımcılar, manipülatif taktiklerinin ve yüksek baskı hilelerinin farkında olarak, bu vicdansız türlere - ya da sadece kendi çıkarlarına en çok ilgi duyan herhangi bir yatırım uzmanına para kaybetmekten kaçınabilirler.