Kıdemli Banka Kredisi Nedir?
Üst düzey banka kredisi, borçluların varlıklarını diğer tüm borç yükümlülüklerinin üzerinde yasal olarak elinde tutan bir banka veya benzeri bir finansal kurum tarafından bir şirkete veya bireye verilen borç finansman yükümlülüğüdür. Borçlu aleyhine olan diğer tüm iddiaların üstündüğü için, bir iflas durumunda, diğer alacaklılar, imtiyazlı hissedarlar veya adi hissedarlar geri ödeme almadan önce geri ödenecek ilk kredi olacaktır. Üst düzey banka kredileri genellikle borçlunun malvarlığına karşı haciz yoluyla teminat altına alınmaktadır.
Kıdemli Banka Kredisi Nasıl Çalışır?
Üst düzey banka kredileri genellikle bir işletmeye günlük faaliyetlerini sürdürmek üzere nakit sağlamak için kullanılır. Krediler genellikle şirketin envanteri, mülkü, ekipmanı veya gayrimenkulü tarafından teminat olarak desteklenmektedir. Üst düzey banka kredileri bir şirketin sermaye yapısının en üstünde yer aldığından, şirket iflas başvurusunda bulunursa, teminat altına alınmış mülk genellikle satılır ve diğer kredi türlerine geri ödeme yapılmadan önce gelirler üst düzey kredi sahiplerine dağıtılır. Tarihsel olarak, iflas başvurusunda bulunan kıdemli banka kredisi olan işletmelerin çoğunluğu kredileri tamamen karşılayabilmiştir.
Üst düzey banka kredileri, Londra Bankalararası Teklif Oranına (LIBOR) veya diğer ortak ölçütlere göre dalgalanan değişken faiz oranlarına sahiptir. Örneğin, bir bankanın oranı LIBOR +% 5 ve LIBOR% 3 ise, kredinin faiz oranı% 8 olacaktır. Kredi faiz oranları genellikle aylık veya üç ayda bir değiştiği için, üst düzey bir banka kredisine olan faiz düzenli aralıklarla artabilir veya azalabilir. Bu, borç verenlerin tahvil fiyatlarının düşmesine ve enflasyona karşı yükselmesine neden olan kısa vadeli faiz oranlarından korunmasına yardımcı olur.
Borçlunun iflas etmesi durumunda geri ödenecek ilk borçlar kıdemli banka kredileri olmalıdır.
Üst Düzey Banka Kredisi İçin Özel Hususlar
Üst düzey banka kredileri alan işletmeler genellikle akranlarından daha düşük kredi derecelendirmesine sahiptir, bu nedenle borç veren için kredi riski çoğu şirket tahvili için olduğundan daha fazladır. Dahası, kıdemli banka kredilerinin değerlemeleri sık sık dalgalanmaktadır ve değişken olabilmektedir. Bu, özellikle 2008'deki büyük mali kriz sırasında doğruydu. Doğal riskleri ve oynaklıkları nedeniyle, kıdemli banka kredileri genellikle borç verene yatırım yapılabilir şirket tahvillerinden daha yüksek bir getiri sağlar. Ancak, borç verenler iflas durumunda şirketin diğer alacaklılarından önce paralarının en azından bir kısmını geri alacağından emin olduklarından, krediler bu tür bir vaat taşımayan yüksek getirili tahvillerden daha az getiri sağlamaktadır.
Üst düzey banka kredilerinde uzmanlaşmış yatırım fonlarına veya ETF'lere yatırım yapmak, düzenli gelir arayan ve ek risk ve oynaklığı üstlenmek isteyen bazı yatırımcılar için anlamlı olabilir. İşte nedeni:
- Kredilerin dalgalılık oranı nedeniyle, Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiğinde, krediler daha yüksek getiri sağlayacaktır.Ayrıca, üst düzey banka kredisi fonları genellikle üç ila beş yıllık bir süre boyunca riske göre ayarlanmış getiri sağlar oldukça muhafazakar yatırımcılar için cazip. Kredi fonları düşük performans gösterdiğinde, tahviller eşit bir şekilde satılarak yatırımcının getirisini artırır.
Yatırımcılar, üst düzey banka kredi fonlarının tarihsel olarak ortalama temerrüt oranının tarihsel olarak nispeten mütevazı bir% 3 olduğu gerçeğinden de bir miktar güvence alabilirler.