Oranlı Çağrı Yazma Nedir?
Oranlı arama yazma, kapsanan bir çağrıya benzer bir seçenek stratejisidir, ancak bir yatırımcının dayanak hisse senedindeki hisselere sahip olduğu ve daha sonra sahip olduğu dayanak hisselerin miktarından daha fazla çağrı seçeneği satar (yazar). Oranlı arama yazmanın amacı, opsiyon satışı tarafından alınan ek primleri elde etmektir. Çağrı yazarı, aynı dönemde temel hisse senedinde çok az oynaklık olmasını umuyor.
Oranlı arama yazma, satın alma-yazma olarak bilinen daha geniş seçenek stratejileri kategorisine girer.
Önemli Çıkarımlar
- Oranlı bir çağrı yazma, temel varlık uzunken, ancak çağrıların uzun pozisyonu aştığı bir oranda yukarı yönlü çağrı seçeneklerinin satılmasını içerir. Oranlı bir çağrı yazma, esas olarak ek kısa çağrılarla kapsanan bir çağrıdır. fiyat, son kullanma tarihi itibariyle çağrı grev fiyatının hemen altındadır, ancak dayanak varlık, grev fiyatı üzerinden yükselirse sınırsız kayıp potansiyeli sağlar.
Oranlı Arama Yazarları Nasıl Çalışır?
Kapsamlı çağrı, dayanak varlığın sahibinin, hisse senedi alım satım işlemlerinin yapıldığı yere eşit veya daha yüksek bir grev fiyatında 1: 1 bir şekilde çağrı seçenekleri sattığı bir stratejidir. Amaç, opsiyonun satışından toplanan primlerden ekstra gelir elde etmektir. Strateji, hisse senedi mevcut seviyesinden değişmediğinde en fazla ödeme yapar, çünkü çağrı sonunda süresiz olarak sona erer ve tüm seçenekler primi toplanırken yatırımcı yine de hisselere sahip olacaktır. Ancak, kapsam dahilindeki çağrıların yazılması, kısa çağrılar tahsis edileceğinden ve stok fiyatından grev fiyatının üzerindeki kazançlar kısa çağrı ile mahsup edileceğinden yukarı yönlü potansiyeli sınırlar.
Oranlı çağrı yazımında, oran, dayanak hisseye ait her 100 hisse için satılan opsiyonların tutarını temsil eder. Örneğin, 3: 1 oranlı arama yazma özelliği, üç arama seçeneği sözleşmesi (toplam 300 hisseyi temsil eder) yazmayı ve varlığın uzun yüz hissesini ifade eder. Varlığın elde tutulması ve çağrıların yazılmasının getirisi, potansiyel kârın artırılması dışında geleneksel bir kapalı çağrıya benzemektedir. Aynı zamanda, potansiyel kayıp sonsuz olur, çünkü yatırımcı esasen 1: 1 kapalı bir çağrı pozisyonuna sahiptir ve daha sonra kısa iki çağrı daha çıplaktır. Hisse senedinin fiyatı artarsa bu çıplak şort sınırsız bir kayıp yapar.
Bu nedenle, oranlı çağrı yazma için kar aralığı genellikle çok dardır. Fiyattaki büyük düşüş, hisse senedinde tahsil edilen prim miktarını aşan önemli miktarda paraya mal olabilir. Dayanak hisselerin fiyatı çok artarsa, tüccar da yukarıda açıklandığı gibi kaybedecektir.
Oran Çağrı Yazma Örneği
Örneğin, bir yatırımcının 50 $ 'dan işlem gören 1.000 XYZ hissesi varsa, 3 ay içinde sona eren 60 ihtar çağrısı seçeneğinin 10 katını satabilir. Bu kapalı bir çağrı olacaktır. Oranlı bir arama yazımında, 60 grev çağrısının 25 katından 10 katından fazlasını satar.
XYZ hissesi 60 $ 'ın altında kaldığı sürece, yatırımcı kârlı kalacaktır, çünkü çağrı seçeneklerinin süresi dolacak ve satılan 25 opsiyonun tüm primini alacaklar. Bununla birlikte, XYZ hisse senedinin fiyatı 60 $ 'ın oldukça üzerine çıkarsa, uzun hisse senedi pozisyonu, paraya dönüşen daha büyük miktardaki kısa çağrılara karşı tamamen korunmadığından yatırımcı para kaybedecektir.
![Oran arama yazma tanımı Oran arama yazma tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/356/ratio-call-write.jpg)