İçindekiler
- Emeklilik Planlarının Kısa Tarihi
- Sağlığın Karma Resmi
- DB Planlarının Türleri
- Bir Planın Finansmanını Anlama
- Bir Planın Yetersiz Fonlandığını Nasıl Anlarsınız
- Eyalet ve Yerel Program Garantileri
- Alt çizgi
Tanımlanan fayda (DB) planları, yıllarca işveren tarafından sağlanan emeklilik yardımlarının temel taşıdır. Bu planlara genellikle "emekli maaşı" denir. Hükümet gibi kamu sektöründe hala oldukça yaygın olmalarına rağmen, bu planlar büyük ölçüde özel sektörden ortadan kalkmıştır.
DB planları birçok katılımcı için bile karmaşık ve opaktır. Son zamanlarda, bu planların mali ödeme gücü, halen var olan tanımlanmış fayda planlarının faydalarını sorgulamaktadır.
İşte DB emeklilik planlarının tarihine ve finansal sağlıklarını değerlendirmenin yollarına bir bakış.
Önemli Çıkarımlar
- 1980'lere kadar, tanımlanmış fayda (DB) planları, ABD'li işverenlerin çalışanlara emeklilik yardımları sağladığı baskın araçtı. ABD DB emeklilik planları sağlam finansal durumda değildir. Önemli ölçüde yetersiz fonlanan özel DB planları, hızlandırılmış fonlama ve eksikliklerin açıklanması.
Emeklilik Planlarının Kısa Tarihi
1980'lerde 401 (k) emeklilik planının ortaya çıkmasına kadar DB planları, ABD'li işverenlerin çalışanlara emeklilik yardımı sağlamak için kullandığı baskın araçtı. 1960'larda, birkaç büyük DB planı çöktü ve binlerce işçiye söz vermeden emekli maaşı olmadan kaldı. 1980'lerin sonunda, DB planlarının sayısı zirve yaptı. Sonuç olarak, Kongre 1974 tarihli Çalışan Emeklilik Gelirleri Güvenlik Yasası'nı (ERISA) öncelikli olarak işyerinde emeklilik planı faydalarına ilişkin işçi haklarını korumak amacıyla almıştır. Aynı kanun, Emeklilik Yardımı Garantisi Şirketi'ni (PBGC), özel sektördeki DB planı avantajlarını güvence altına almak için bağımsız bir federal kurum olarak yaratmıştır.
1990'lar boyunca, 401 (k) s işyeri manzarasına hakim olmaya başladı, binlerce DB planı kayboldu ve diğerleri donmuştu (yani kapsama alanı sadece mevcut katılımcılar için devam etti).
DB planları , büyük varlıkların yanı sıra gelecekteki fayda ödemeleri için hala önemli yükümlülüklere sahiptir. 2019'un ilk çeyreği itibariyle Ulusal Plan Danışmanları Birliği, ABD'nin toplam emeklilik fonlarının 29, 1 trilyon dolarlık varlığa (bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 1, 1 trilyon dolarlık bir artışa) sahip olduğunu ve bu miktarın özel DB planlarının 3, 2 dolar olduğunu bildirdi. trilyon.
DB Planları için Karma Sağlık Resmi
Emeklilikteki finansal güvenliklerinin bir kısmı için bir DB emeklilik planına güvenenler için iyi haberler ve kötü haberler var.
Toplu olarak, ABD'deki DB emeklilik planları sağlam finansal durumda değildir. Bu planlardan bazıları emekli olan işçilere vaat ettikleri faydaları yerine getiremeyecek. Çoğu özel DB planında faydaları garanti eden PBGC de büyük finansal durumda değildir. FY 2018 Projeksiyon Raporundaki bulgulara göre, PBGC'nin Çok İşverenli Sigorta Programı 2026 mali yılı sonuna kadar iflasla karşı karşıya.
Öte yandan, PBGC'nin Tek İşveren Programı iyileşmeye devam etmektedir ve daha önce tahmin edilenden daha kısa bir sürede sağlam bir finansal temele kavuşması muhtemeldir. Yaklaşık 28 milyon katılımcıyı kapsayan program, 2018 mali yılında açıktan beklenenden daha hızlı ortaya çıktı.
PBGC simülasyonları tarafından yapılan projeksiyonlar, programın önümüzdeki 10 yıl içindeki net pozisyonunda iyileşmeler göstermektedir. Bununla birlikte, planların yüksek düzeyde yetersiz fonlanması önemli bir sorundur. Temel olarak, sistem ekonomideki beklenmedik gerilemelere karşı savunmasızdır. 2018 raporu, Tekli İşveren Programı için 2028 mali yılı için öngörülen bugünkü net değeri net pozisyonunu, önceki rapordan 6.6 milyar dolarlık bir artışı ve 2028 mali yılında nominal olarak 36.7 milyar dolarlık bir ortalama öngörülen net pozisyonu göstermektedir. Bu ortalama sonuç etrafında önemli farklılıklar vardır. Genel eğilim geçmiş birkaç raporda görülenlerle tutarlıdır, ancak programın daha önce açıktan ortaya çıktığını yansıtmaktadır.
5.000 simülasyondan hiçbiri, PBGC'nin Tek İşveren Programının önümüzdeki 10 yıl içinde parasının bitmeyeceğini düşünmüyor. İyileştirmeler, PBGC'nin 10 yıllık dönemdeki net pozisyonundan ve tek işverenli planlarda ve öngörülen talepleri aşan öngörülen PBGC primlerinde plan ödeme gücünün iyileştirilmesinden kaynaklanmaktadır.
Parlak tarafta, eğer bir planda sorunlar ortaya çıkarsa, potansiyel olarak etkilenecek bir gelecekteki emeklinin artık gerçeği öğrenme ve eksiklikler planını daha fazla yeteneği var. Ayrıca, bir şirket tarafından sunulan özel bir DB planına katılanlar, 2006 Emeklilik Koruma Yasası (PPA) hükümleri sayesinde tam emeklilik maaşı oranlarının artmasına neden olmaktadır.
DB Planlarının Türleri ve Vaatleri
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki dört ana DB planı türü:
- Federal hükümet planları - Bunlar kamu hizmeti çalışanları, emekli askeri personel ve bazı emekli demiryolu işçilerini kapsamaktadır. Vaat edilen faydalar, güvenli fon (büyük ölçüde ABD Hazine borç enstrümanları) ve ABD hükümetinin vergi gücü ile desteklenmektedir. Bunlar ABD'deki en güvenli DB planları olarak kabul edilir. Eyalet ve yerel yönetim planları - Bu planlar eyalet ve yerel hükümet çalışanlarını, öğretmenleri, polisi, itfaiyecileri ve sağlık çalışanlarını kapsar. Bu planların en büyük ticaret grubu olan Ulusal Kamu Emekli Sistemleri Konferansı (NCPERS), 21 milyondan fazla aktif katılımcının bulunduğu 500 kamu fonunu içermektedir. Özel tek işveren planları - Şirketler tarafından hala sunulan çoğu özel plan bu kategoride, 45.000 ABD planının (2019'da) şu anda yaklaşık 23.400'ü şu anda PBGC tarafından sigortalanıyor. Üç güvenlik katmanı bu planların fayda vaatlerini destekler: dönen varlıklar ve yatırım sonuçları; işverenlerin planları fonlu tutmak için yapması gereken katkılar; ve bu planların yükümlülüklerini yerine getirememesi halinde PBGC tarafından sağlanan garantiler. Özel çoklu işveren planları - Bunlar, birden fazla şirketteki işçiler adına sendikalar tarafından müzakere edilir. PBGC'ye göre, sürekli olarak düşüş gösteriyorlar ve 2018 itibariyle, yaklaşık 10 milyon katılımcıyı temsil eden yaklaşık 1.400 plan vardı.
DB Planının Finansmanını Anlama
Varlıkların gelecekteki yükümlülüklerinin iskonto edilmiş değerine eşit olması veya bu değeri aşması durumunda bir DB planı yeterli şekilde finanse edilmiş kabul edilir - ödemesi gereken faydalar. Çoğu varlık doğru bir şekilde değerlenebilir, ancak borçların değerlemesi çok daha karmaşıktır. Nitelikli bir aktüer tarafından gerçekleştirilen yükümlülük değerlemesi, kaç katılımcının fayda için hak kazanacağına ve bu katılımcıların ne kadar yaşayabileceğine ilişkin bir tahmin içermelidir.
Bir planın borçlarındaki belki de en önemli değişken para maliyeti veya iskonto oranıdır. 2004'ten önce DB planlarının 30 yıllık ABD Hazine bonolarındaki getiriyi kullanması gerekiyordu. KİK, hem kısa hem de uzun vadeli iskonto oranlarının, bir planın katılımcı demografik özelliklerinin olgunluğuna göre harmanlanması gerektiğini açıklamıştır.
Normal bir getiri eğrisinde, uzun vadeli oranlar kısa vadeden daha yüksektir - ve bir planın kullandığı iskonto oranı ne kadar düşükse, gelecekteki yükümlülükleri o kadar artacaktır. Dolayısıyla, PPA'nın kısa vadeli borçları iskonto etmek için kısa vadeli oranları kullanma zorunluluğu, bazı planlar için raporlanan borçlarda artışa neden olabilir. Bu da, bu planların yeterli finansmandan yoksun olmasına neden olabilir.
Özel Bir Planın Yetersiz Fonlandığını Nasıl Anlarsınız
PPA kapsamında, önemli ölçüde yetersiz fonlanan özel DB planları, hızlandırılmış fonlama ve PBGC'ye eksiklikleri açıklama için özel gereksinimleri karşılamalıdır. 2011 yılına kadar, tüm özel DB planları yedi yıl boyunca herhangi bir açığı amorti ederek ve plan katkılarını buna göre artırarak% 100 fon sağladı. Bu gereklilik, halihazırda yetersiz fonları olan nakit sıkıntısı çeken ve kâr amacı gütmeyen şirketler için en zor olanıydı. Borsadaki herhangi bir önemli gerileme daha da fazla plan başarısızlığına neden olabilir.
Bir plan hakkında aşağıdaki bilgileri bilmek önemlidir:
- Mevcut fonlama oranı (plan varlıkları ödemesi gereken faydalara bölünür) - daha yüksek, daha iyi Sponsorun bu orandaki ek katkılarla herhangi bir eksiklik yaratma planlarıPlan varlıklarının borsa oynaklığına maruz kalan kısmı
Bir DB planı önemli ölçüde yetersiz kalıyorsa, soru, şirketin PPA'nın% 100'e kadar getirmesi için gereken ekstra katkıları yapacak kadar mali olarak güçlü olup olmadığı olacaktır. Şirket finansal olarak güçlü değilse ve borsa önemli ölçüde azalırsa, bir sonraki adım, faydaların garantisi olarak PBGC'ye güvenmek olabilir.
Özel bir DB planının sağlığını kontrol etmek için belki de en iyi yer, planın sağlaması gereken temel bilgidir. KİK, DB planında yer alan herkesin, işçilere planlarının finansman düzeyi hakkında fikir vermesi için her yıl bir emeklilik fonu bildirimi almasını gerektirir.
PBGC web sitesinde belirli bir durumda PBGC koruması hakkında özet bilgilere de erişebilirsiniz. Bilgi için ABD Çalışma Bakanlığı'nın Emeklilik Planları Tüketici Bilgilerine de bakın.
Eyalet ve Yerel Program Garantileri
Eyalet / yerel sponsorlu DB planlarının PBGC gibi tek tip garantisi yoktur. Bir kasaba veya ilçe kırılır ve emeklilik maaşı ödeyemezse, katılımcılar devlet tüzüklerini yardım için aramalıdır - ve çoğunlukla yasal bulabilirsiniz.
Birkaç eyalette yasa, ortak dil olarak ifade edilen emekliler için açıkça elverişlidir: "Devletin çalışan emeklilik sistemlerine üyelik veya siyasi alt bölümleri sözleşmeye dayalı bir ilişki teşkil edecektir. Bu sistemlerin tahakkuk eden faydaları azaltılmayacak veya bozulmayacaktır." Bu, devletin herhangi bir emeklilik maaşı için iyi olmak için vergi gücünü kullanmasını gerektirir.
Tam tersine, emeklilik haklarına bahşiş olarak muamele eden devletler vardır, yani işçilerin devlete karşı savaşırken sözleşmeye dayalı hakları yoktur. Bu ikisi arasında hiçbir anayasal veya yasal koruma sağlamayan, ancak kamu emekli aylıklarını koruyan güçlü içtihat geçmişleri olan devletler bulunmaktadır.
NCPERS, tüm eyaletlerdeki hükümlerin yararlı bir özetini sunar.
Alt çizgi
Araştırma, bir DB planının ne kadar emeklilik fonu sağlayacağını belirlemeye yardımcı olabilir. Sağlıklı bir sektörde güçlü ve büyüyen bir şirkette çalışıyorsanız ve bir plan% 100 finansman oranına yakın veya daha yüksekse, sizin için iyi. Bir işverenin kırılma tehlikesi varsa, işçiler özel planlar için PBGC'ye ya da eyalet / yerel planlar için devlet garantilerine düşmeye zorlanabilir. Her iki durumda da, katılımcılar ve potansiyel emekliler geri döndürme programlarının durumunu bilmelidir.