Kara Kuğu nedir?
Siyah kuğu, normalde bir durumdan beklenenin ötesinde ve potansiyel olarak ciddi sonuçları olan öngörülemeyen bir olaydır. Siyah kuğu olayları, aşırı nadir olmaları, şiddetli etkileri ve bunları basit bir aptallık olarak tahmin etmede yaygın başarısızlığı açıklama uygulaması ile karakterizedir.
Önemli Çıkarımlar
- Siyah kuğu, ciddi sonuçları olan son derece nadir bir olaydır. Önceden tahmin edilemez, ancak birçoğu olaydan sonra tahmin edilebilir olması gerektiğini iddia eder.Kuğu kuğu olayları bir ekonomide yıkıcı hasara neden olabilir ve tahmin edilemedikleri için sadece sağlam sistemler inşa ederek hazırlanabilirler. hem riski artırarak hem de yanlış güvenlik sağlayarak siyah kuğulara karşı savunmasızlığı tahmin edemez ve potansiyel olarak artırabilir.
Black Swan Etkinlikleri
Kara Kuğu Anlamak
Terim, finans profesörü, yazar ve eski Wall Street tüccarı Nassim Nicholas Taleb tarafından popüler hale getirildi. Taleb, 2008 mali krizinden önceki bir 2007 kitabında kara kuğu olayı fikrini yazdı. Taleb, kara kuğu olaylarının aşırı nadir olmaları nedeniyle tahmin edilemedikleri, ancak felaketle sonuçlandıkları için, insanların her zaman siyah kuğu olayının her ne olursa olsun bir olasılık olduğunu ve buna göre planlama yapmasının önemli olduğunu savundu.
Daha sonra 2008 mali krizini ve siyah kuğu olayları fikrini, kırık bir sistemin başarısız olmasına izin verilirse, aslında gelecekteki siyah kuğu olaylarının felaketine karşı güçlendirdiğini iddia etmek için kullandı. Ayrıca, bunun tersine, riskten etkilenen ve yalıtılmış bir sistemin, nadiren, öngörülemeyen olaylar karşısında felaket kaybına karşı daha savunmasız hale geldiğini savundu.
Taleb, siyah bir kuğu, 1) normal beklentilerin ötesinde, gerçekleşme olasılığı bile bilinmeyen, 2) meydana geldiğinde yıkıcı bir etkiye sahip olduğu ve 3) arka görüşte olduğu gibi açıklandığı bir olay olarak tanımlar. aslında tahmin edilebilirdi.
Taleb, son derece nadir olaylar için, normal dağılım gibi standart olasılık ve tahmin araçlarının, tanım gereği nadir olaylar için asla mevcut olmayan büyük popülasyona ve geçmiş örnek boyutlarına bağlı oldukları için geçerli olmadığını savunur. Geçmişteki olayların gözlemlerine dayanan istatistikleri kullanarak tahmin yapmak, siyah kuğuları tahmin etmek için yararlı değildir ve hatta bizi bunlara karşı daha savunmasız hale getirebilir.
Siyah kuğuları tahmin edemememiz önemlidir, çünkü aynı zamanda ciddi sonuçları da olabilir. Ne kadar öngörülemez olursa olsun, sonuçsuz olaylar açıkça daha az ilgi çekicidir.
Siyah kuğuların son kilit yönü, tarihsel olarak önemli bir olay olarak gözlemcilerin gerçeği izleyerek açıklamaya ve nasıl tahmin edilebileceğine dair spekülasyon yapmaya istekli olmalarıdır. Ancak bu tür retrospektif spekülasyonlar aslında siyah kuğuların tahmin edilmesine yardımcı olmaz.
Geçmiş Black Swan Olaylarına Örnekler
2008 krizi sırasında ABD konut piyasasının mali çöküşü, en son ve tanınmış kara kuğu olaylarından biridir. Kazanın etkisi felaket ve küreseldi ve sadece birkaç aykırı bunun meydana geldiğini tahmin edebildi.
Yine 2008 yılında, Zimbabwe, 21. yüzyılda en yüksek enflasyon oranını yüzde 79.6 milyardan fazla olan en kötü hiper enflasyon oldu. Bu miktarın bir enflasyon düzeyini tahmin etmek neredeyse imkansızdır ve bir ülkeyi finansal olarak kolayca mahvedebilir.
2001 dot-com balonu 2008 mali kriziyle benzerlik gösteren başka bir kara kuğu olayıdır. Amerika, ekonomik felakete geçmeden önce, hızlı ekonomik büyümenin ve özel servet artışlarının tadını çıkarıyordu. İnternet, ticari kullanım açısından başlangıç aşamasında olduğu için, çeşitli yatırım fonları, şişirilmiş değerlere sahip ve piyasa çekişi olmayan teknoloji şirketlerine yatırım yapıyordu. Bu şirketler katlandığında, fonlar sert bir şekilde vuruldu ve aşağı yönlü risk yatırımcılara geçti. Dijital sınır yeni ve çöküşü tahmin etmek neredeyse imkansızdı.
Başka bir örnek olarak, daha önce başarılı olan hedge fonu, Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi (LTCM), Rus hükümetinin borç temerrütünün neden olduğu dalgalanma etkisinin bir sonucu olarak 1998 yılında toprağa sürüldü, bu da şirketin bilgisayar modellerinin tahmin edemeyeceği bir şeydi.