Fiyat / Kazanç-Büyüme - PEG Oranı Nedir?
Fiyat / kazanç / büyüme oranı (PEG oranı), hisse senedinin fiyat-kazanç (K / Z) oranının, belirli bir dönem için kazançlarının büyüme oranına bölümüdür.
PEG oranı bir şirketin değerini belirlemek için kullanılırken aynı zamanda şirketin beklenen kazanç büyümesini de etkiliyor ve P / E oranından daha eksiksiz bir tablo sağladığı düşünülüyor.
Fiyat / Kazanç-Büyüme Oranı Formülü (PEG)
Önemli Çıkarımlar
- PEG oranı, hesaplamaya beklenen kazanç büyümesini ekleyerek P / E oranını arttırır. PEG oranının bir hisse senedinin gerçek değerinin bir göstergesi olduğu düşünülür ve P / E oranına benzer şekilde, daha düşük bir PEG, Belirli bir şirket için PEG, bir veya üç yıllık tahmini büyüme gibi hesaplamada hangi büyüme tahmininin kullanıldığına bağlı olarak, bildirilen bir kaynaktan diğerine önemli ölçüde farklılık gösterebilir.
PEG Oranı Nasıl Hesaplanır
PEG Oranı = EPS BüyümeFiyat / EPS nerede: EPS = Hisse başına kazanç
PEG oranını hesaplamak için, bir yatırımcı veya analistin söz konusu şirketin P / E oranına bakması veya hesaplaması gerekir. K / Z oranı, şirketin hisse başına fiyatının hisse başına kazanç (EPS) veya hisse başına fiyat / EPS olarak bölünmesiyle hesaplanır.
K / Z hesaplandıktan sonra, hisse senedini takip eden finansal web sitelerinde bulunan analist tahminlerini kullanarak söz konusu hisse senedi için beklenen büyüme oranını bulun. Rakamları denkleme takın ve PEG oran numarasını çözün.
Her oranda olduğu gibi, PEG oranının doğruluğu kullanılan girdilere bağlıdır. Bir şirketin yayınlanmış bir kaynaktan gelen PEG oranı dikkate alındığında, hesaplamada hangi büyüme oranının kullanıldığını bulmak önemlidir. Yahoo! Örneğin, finans, cari yıl verilerine ve beş yıllık beklenen büyüme oranına dayalı bir K / Z oranı kullanarak PEG'yi hesaplar.
Örneğin, tarihsel büyüme oranlarının kullanılması, gelecekteki büyüme oranlarının bir şirketin tarihsel büyümesinden sapması bekleniyorsa, yanlış bir PEG oranı sağlayabilir. Oran, örneğin bir yıllık, üç yıllık veya beş yıllık beklenen büyüme oranları kullanılarak hesaplanabilir.
Gelecekteki büyüme ve tarihsel büyüme kullanan hesaplama yöntemleri arasında ayrım yapmak için bazen "ileri PEG" ve "sondaki PEG" terimleri kullanılır.
PEG Oranı
Fiyat / Kazanç / Büyüme Oranı Size Ne Anlatıyor?
Düşük bir P / E oranı bir hisse senedinin iyi bir alım gibi görünmesine rağmen, şirketin büyüme oranını hisse senedinin PEG oranını elde etmek için farklı bir hikaye anlatabilir. PEG oranı ne kadar düşük olursa, gelecekteki kazanç beklentileri göz önüne alındığında hisse senedi o kadar düşük değer kazanabilir. Bir şirketin beklenen büyümeyi bu orana eklemek, yüksek büyüme oranı ve yüksek K / Z oranı olan şirketler için sonucun ayarlanmasına yardımcı olur.
PEG oranının aşırı veya düşük fiyatlı bir stoku gösterme derecesi sektöre ve şirket türüne göre değişir. Genel bir kural olarak, bazı yatırımcılar bir PEG oranının altında olduğunu düşünmektedir.
Tanınmış yatırımcı Peter Lynch'e göre, bir şirketin K / Z'si ve beklenen büyüme eşit olmalıdır, bu da oldukça değerli bir şirketi ifade eder ve PEG oranını 1.0 olarak destekler. Bir şirketin PEG'i 1.0'ı aştığında, PEG'in 1.0'dan daha düşük bir hisse senedinin değeri düşük olarak kabul edilir.
PEG Oranını Kullanma Örneği
PEG oranı, şirketleri karşılaştırmak ve yatırımcıların ihtiyaçları için hangi hisse senedinin daha iyi bir seçim olabileceğini görmek için yararlı bilgiler sağlar.
Şirket A ve Şirket B olmak üzere iki varsayımsal şirket için aşağıdaki verileri varsayalım:
Şirket A:
- Hisse başına fiyat = bu yıl 46EPS $ = geçen yıl 2.09EPS $ = 1.74 $
B Şirketi
- Hisse başına fiyat = bu yıl 80EPS $ = geçen yıl 2, 67 $ EPS = 1, 78 $
Bu bilgiler göz önüne alındığında, her şirket için aşağıdaki veriler hesaplanabilir.
A Şirketi
- K / Z oranı = 46 $ / 2.09 $ = 22 Uyarı büyüme oranı = (2.09 $ / 1.74 $) - 1 =% 20 PEG oranı = 22/20 = 1.1
B Şirketi
- K / Z oranı = 80 $ / 2, 67 $ = 30Uyarı büyüme oranı = (2, 67 $ / 1, 78 $) - 1 =% 50 PEG oranı = 30/50 = 0, 6
Birçok yatırımcı, A Şirketi'ne bakabilir ve iki şirket arasında daha düşük bir K / Z oranına sahip olduğundan daha cazip bulabilir. Ancak B Şirketi ile karşılaştırıldığında, K / Z'sini haklı çıkarmak için yeterince yüksek bir büyüme oranına sahip değildir. B Şirketi, büyüme oranına göre iskontolu işlem yapıyor ve onu satın alan yatırımcılar, birim büyüme başına daha az ödeme yapıyor.