Değer tarihi, fiyatta dalgalanan bir ürünün değerini belirlemede kullanılan gelecekteki bir tarihtir. Genellikle, değerleme zamanlamasındaki farklılıklar nedeniyle tutarsızlık olasılığının olduğu finansal ürünlerin ve hesapların ödemesinin belirlenmesinde değer tarihlerinin kullanımını görürsünüz. Bu tür finansal ürünler vadeli döviz sözleşmeleri, opsiyon sözleşmeleri ve kişisel hesaplarda ödenecek veya alınacak faizi içerir.
Değer tarihi "valuta" olarak da adlandırılır.
Bankacılıkta Değer Tarihi
Alacaklı bankaya bir çek sunduğunda, banka alacaklı hesabını kredilendirir. Ancak, ödeyen ve alacaklının farklı finansal kurumlarda hesapları olduğu varsayılarak, bankanın ödemeyi yapan bankanın fonundan alması günler sürebilir. Alacaklı hemen fonlara erişebiliyorsa, alıcı banka negatif nakit akışı kaydetme riski taşır. Bu riskten kaçınmak için, banka parayı ödeme yapan kurumdan alacağı günü tahmin edecek ve fonları beklenen makbuz gününe kadar alacaklı hesabında tutacaktır. Gerçekte, banka mevduat miktarını birkaç gün boyunca kaydeder, bundan sonra alacaklı fonları kullanabilir. Paranın serbest bırakıldığı tarih, değer tarihi olarak adlandırılır.
Benzer şekilde, bir bankadaki bir hesaptan başka bir bankadaki bir hesaba banka havalesi yapıldığında, değer tarihi, gelen kablonun alıcı banka ve müşterisi tarafından kullanılabilir hale geldiği tarihtir.
Ticarette Değer Tarihi
Varlık değerlemesinin zamanlamasındaki farklılıklar nedeniyle tutarsızlıklar olasılığı olduğunda değer tarihi kullanılır. Forex ticaretinde, değer tarihi, bir işleme karşı tarafların ödeme yaparak ve sahiplik devrederek ilgili yükümlülüklerini yerine getirmeyi kabul ettikleri teslim tarihi olarak kabul edilir. Zaman dilimlerindeki farklılıklar ve banka işleme gecikmeleri nedeniyle, yabancı para birimlerinde spot işlemler için değer tarihi genellikle bir işlem üzerinde anlaşmaya varıldıktan iki gün sonra belirlenir. Değer tarihi, yatırımcıların döviz kurunu kabul ettikleri tarih değil, para birimlerinin işlem gördüğü gündür.
Değer tarihi aynı zamanda bono piyasasında bonoya tahakkuk eden faizi hesaplamak için kullanılır. Tahakkuk eden faizin hesaplanması üç önemli tarihi dikkate alır - ticaret tarihi, ödeme tarihi ve değer tarihi. İşlem tarihi, işlemin gerçekleştirildiği tarihtir. Masraf yükleme tarihi, bir işlemin tamamlandığı tarihtir. Değer tarihi her zaman olmasa da genellikle ödeme tarihidir. Ödeme tarihi yalnızca bir iş gününde düşebilir - eğer tahvil Cuma günü (işlem tarihi) alınıp satılırsa, işlem Cumartesi değil Pazartesi günü tamamlanmış sayılacaktır. Değer tarihi, belirli bir ayın her günü dikkate alınarak tahakkuk eden faiz hesaplanırken herhangi bir güne düşebilir.
Değer tarihi, altı aylık faiz ödemeleri yapan kupon tahvilleri değerlendirilirken de kullanılır. Örneğin, tasarruf bonosu durumunda, faiz altı ayda bir toplanır, bu nedenle değer tarihi altı ayda birdir. Faiz ödemeleri hesaplamaları hükümetlerle aynı olacağından yatırımcılara yönelik belirsizlikleri ortadan kaldırır.