Arıza Olasılığı (POF) Oranları Nedir?
Arıza Olasılığı (POF) Oranlar, belirli bir emeklilik portföyü geri çekme stratejisi nedeniyle bir emekliye parasının erken bitmesi olasılığının ölçüleridir. Emeklilik portföyünün başarısızlık olasılığı, yaşam beklentisine, emeklilerin geri çekilme oranına, portföyün varlık tahsisine ve portföy yatırımlarının oynaklığına bağlıdır. Başarısızlık olasılığı, harabe olasılığı olarak da bilinir.
Arıza Olasılığı (POF) Oranlarını Anlama
Ortalama yaşam beklentisi arttıkça ve işçiler yaşamlarının daha uzun yıllarını emekliye ayırdıkça, başarısızlık oranları emekliler için giderek daha önemli hale gelmiştir. Trinity Üniversitesi finans profesörleri Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard ve Daniel T. Walz tarafından yazılan emeklilik tasarruflarının geri çekilme oranlarıyla ilgili 1998 yılında yapılan kapsamlı bir çalışma, emeklilik portföyünden yılda% 6'dan fazla çekilmenin önemli başarısızlık oranlarına yol açtığını buldu. Yazarlar tarafından bulunan başarısızlık oranları, optimum bir portföyde bile bulunuyordu ve vergiler, harcamalar veya ücretler yoktu - gerçek dünyada bulunma olasılığı düşük koşullar. Neden? Emekliler piyasa oynaklığı gibi faktörleri kontrol edemedikleri ve portföylerinin bir kısmı kaçınılmaz olarak vergi ve ücretlerden kaybedileceği için, başarısızlık olasılığını en aza indirmek için% 6'nın çok altında muhafazakar bir geri çekilme oranı kullanmalıdırlar.
Önemli Çıkarımlar
- "Yıkım olasılığı" oranları olarak da adlandırılan başarısızlık olasılığı, sadece emeklilik portföyü olan emekliler için geçerlidir. Varlıkların nasıl yerleştirildiği (örneğin hisse senetleri veya tahviller), hayatın emekli portföyünün mali portföyünün başarısızlık oranını ölçmede birçok faktör vardır Portföy sahibinin beklentisi ve geri çekilme oranı Yatırımlara bağlı olarak, bazı emeklilik portföylerinin başarısız olma olasılığı diğerlerinden daha yüksek olabilir. Borsa, başarısızlık oranları olasılığında önemli bir rol oynar.
Güvenli Para Çekme Oranları ve Arıza Olasılığı
Güvenli bir geri çekilme oranı genellikle% 4 olarak kabul edilir, ancak bu oranın bile bazı ekonomik koşullar altında başarısız olma olasılığı çok yüksektir. Portföylerinin büyük bir yüzdesini emeklilik sırasında hisse senetlerine yatırım yapan ve bu süre zarfında mükemmel borsa getirileri yaşayan bir emekli, para kaybetmeden güvenli bir şekilde% 4 veya daha fazlasını geri çekebilir. Yine de, ekonomi uzun bir durgunluktan geçerse, normal olarak muhafazakâr% 3'lük bir para çekme oranı bile yüksek bir başarısızlık olasılığına sahip olabilir.
Temel kurallardan biri, portföyünüzde% 25 hata olasılığı olduğunda para çekme oranınızı azaltmaktır.
Yatırım oynaklığı da başarısız olma olasılığını arttırır. Daha riskli yatırımlar daha yüksek getiri elde etse de, bu getiriler garanti edilmez. Riskli yatırımınızda bir düşüşe neden olacak kadar uzun yaşayamayabilirsiniz. Yine de, riskli yatırımlarda portföy değerinizin daha fazla dalgalanacağından neredeyse emin olabilirsiniz, bu da her yıl güvenle çekebileceğiniz yüzdeyi değerlendirmeyi zorlaştırır.
Portföy çekme yönetimi yöntemi olan dinamik güncellemeyi benimseyen finansal uzmanlar, ne olursa olsun aynı "güvenli" para çekme oranını kullanmak yerine başarısızlık olasılığını en aza indirmek için koşullar değiştikçe para çekme oranınızı ayarlamanızı öneririz.