Kendinizi teknik bir analist olarak kabul edip etmediğinizi düşünün, en azından yatırımın teknik tarafına başını sallamayan çok az yatırım tekniği vardır. Bazı yatırım stilleri teknik analizden başka bir şey kullanmaz, uygulayıcıları genellikle stok temelleri hakkında hiçbir şey bilmediklerini iddia ederler çünkü ihtiyaç duydukları tek şey çizelgelerdedir. Bu yatırım segmenti hiçbir şeyden filizlenmedi., teknik analiz alanına öncülük eden erkeklere bakacağız.
Dow'dan Akan Her Şey
Charles Dow, finans tarihinde çok büyük bir yere sahiptir. Tüm finansal belgelerin ölçüldüğü kriter olan The Wall Street Journal'ı kurdu ve daha da önemlisi amacımız için Dow Jones Sanayi Endeksini oluşturdu. Bunu yaparken Dow, teknik analize kapı açtı. Dow, günlük, haftalık ve aylık ortalamalarının en yüksek ve en düşük değerlerini kaydetti ve kalıpları piyasanın ebb ve akışı ile ilişkilendirdi. Daha sonra, her zaman bundan sonra, belirli modellerin önceki piyasa olaylarını nasıl açıkladığını ve tahmin ettiğini gösteren makaleler yazacaktı.
Ancak Dow, adını taşıyan teorinin tamamını - hatta çoğunu - alamaz. Dow Teorisi, William P. Hamilton olmasaydı, sadece gevşek prensiplerin gözden geçirilmesi için bir onay görevi görürdü.
Suya İlk Giren: William P. Hamilton
Dow Teorisi, büyük ölçüde okyanus metaforlarına bağlı piyasa eğilimlerinin bir koleksiyonuydu. Dört ya da daha fazla yıllık temel, uzun vadeli eğilim, piyasanın - yükselen (yükselen) ya da düşen (düşüş) gelgitiydi. Bunu bir hafta ile bir ay arasında süren kısa vadeli dalgalar izledi. Ve son olarak, günlük önemsiz dalgalanmaların sıçramaları ve küçük dalgalanmaları vardı.
Hamilton bu önlemleri boğa ve ayı piyasalarını övgüye değer bir doğrulukla çağırmak için - demiryolu ortalaması ve birbirlerinin yönünü doğrulayan endüstriyel ortalama gibi - birkaç kurala ek olarak kullandı. 1929 kazasını çok erken olarak adlandırmasına rağmen (1927, 1928), 21 Ekim 1929'da, kazadan üç gün önce ve 63 yaşında ölümünden sadece birkaç hafta önce son bir itirazda bulundu.
Uygulayıcı: Robert Rhea
Robert Rhea Dow Teorisini aldı ve piyasada uzun veya kısa gitmek için pratik bir göstergeye dönüştürdü. Kelimenin tam anlamıyla "Dow Teorisi" (1932) konulu kitabı yazdı. Rhea, teoriyi üstleri ve dipleri çağırmak için kullandı ve bu çağrılardan faydalanacak kadar başarılıydı. Dow Teorisi'ne hakim olduktan kısa bir süre sonra Rhea'nın bilgisi üzerinde ticaret yapmasına gerek yoktu. Sadece yazmak zorunda kaldı.
1932'de pazarın dibine ve 1937'de bir zirveye ulaştıktan sonra, Rhea'nın yatırım mektubu Dow Theory Comments'a yapılan servetler binlerce abone daha getirdi. Bununla birlikte, Hamilton'da olduğu gibi, Rhea'nın bir pazar prognostikatörü olarak ömrü kısaydı - 1939'da öldü.
Sihirbaz: Edson Gould
Belki de en uzun sicile sahip en doğru tahminci Edson Gould, 81 yaşında hala 1983'e kadar aramalar yapıyordu. Gould, parasının çoğunu yatırım yapmak yerine 1930'da 500 dolara abonelik satarak bülten yazmaktan da elde etti. tüm büyük boğa ve ayı piyasa puanları, Dow gibi 20 yıllık boğa piyasasında 400 puan yükselen, Dow'un 1973'te 1.040'ı toplayacağı gibi bazı doğru tahminler yapıyor.
Gould, Senti-Meter dahil olmak üzere çizelgeleri, pazar psikolojisini ve göstergeleri kullandı - DJIA, şirketlerin hisse başına kar payına bölünmesiyle. Gould ticaretinde o kadar iyiydi ki, mezarın ötesinden doğru çağrılar yapmaya devam etti. Gould 1987'de öldü, ancak 1991'de Dow tahmin ettiği gibi 3.000'i vurdu. 1979'da öngördüğü sırada Dow henüz 1.000'i kırmamıştı.
Çizelge: John Magee
John Magee, "Hisse Senedi Trendlerinin Teknik Analizi" (1948) teknik analiz incilini yazdı. Magee, yalnızca hisse senedi fiyatı ve tarihi grafiklere göre ticaret yapan ilk şirketlerden biriydi. Magee her şeyi çizdi: bireysel hisse senetleri, ortalamalar, işlem hacimleri - temel olarak grafiklendirilebilecek her şey. Daha sonra, geniş desenleri ve zayıf üçgenler, bayraklar, bedenler, omuzlar ve benzeri gibi belirli şekilleri tanımlamak için bu çizelgeleri döktü.
Ne yazık ki, Magee için, erken dönemlerde, müşterilerinin kendi portföyünden daha iyi bakması daha iyiydi ve listelerinde güçlü tutma sinyallerine rağmen bağırsak duygularına dayanarak sık sık kendi portföyünde satıyordu. Bununla birlikte, 40'lı yaşlarından 86'daki ölümüne kadar, Magee, grafiklerinin sinyallerine müdahale etmeden mevcut bir gazeteyi okumayı bile reddeden en disiplinli teknik analistlerden biriydi. (Daha fazla bilgi için, bkz. Grafik Desenlerini Analiz Etme .)
İhmaller
Böyle bir liste ile bazı tartışmalar olması gerekir. Kötü bilinen Jesse Livermore, fiyat kenetlerine bağırsak çağrıları tartışmasız ilk başarılı teknik ticaret olan tüccar nerede? RN Elliott ne olacak? WD Gann ne olacak?
Livermore teorileşme alanında çok az şey yaptı ve öldü. Elliott, teknik analizi kendi hipotezi ile değiştirdi, ancak teorilerinin test edilmesi ve ticaretinin daha zor olması - sayıların üstüne yığılan mistisizm içeren bir şey. Benzer şekilde, Gann'ın çizgileri, kavramda faydalı gibi görünseler de, hatalara o kadar hassastırlar ki pratiklikleri sorgulanabilir. Her iki adamın da teorileri üzerinde servet ticareti yaptıkları iddia edildi, ancak Livermore için olduğu gibi bunu destekleyecek sağlam bir kayıt yok. Kesinlikle multi milyon dolarlık bir mülk de geride kalmadı.
Alt çizgi
Dow, Hamilton, Rhea, Gould ve Magee, her biri teori ve pratiği biraz daha ileri taşıyan teknik analizlerin ana yolundalar. Tabii ki, ilginç sapmalar olsa da, bu ana itişi ilerletmeyen birçok dallanma yan yolu var. Bir yatırımcı - temel ya da teknik - alçaktan girme ya da giriş ve çıkış noktaları seçme konusunda her konuştuğunda, bu adamlara ve temeli attığı tekniklere saygı gösterirler.