Engel Oranı Nedir?
Engel oranı, bir yönetici veya yatırımcının gerektirdiği minimum proje veya yatırım getirisidir. Engel oranları, şirketlerin belirli bir projeyi takip edip etmemeleri konusunda önemli kararlar almalarını sağlar.
Engel oranı, mevcut risk seviyesi için uygun tazminatı açıklamaktadır - daha riskli projeler genellikle daha az riskli olanlardan daha yüksek engel oranlarına sahiptir.
Oranı belirlemek için aşağıdakiler dikkate alınmalıdır: riskler, sermaye maliyeti, benzer yatırımların getirileri ve yatırımı etkileyebilecek her şey.
Riskten korunma fonlarında engel oranı, teşvik ücretlerini toplamadan önce fon yöneticisinin yenmesi gereken getiri oranını ifade eder.
Engel Oranlarını Anlama
İş dünyasında engel oranları, özellikle gelecekteki çabalar ve projeler söz konusu olduğunda çok önemlidir. Şirketler sermaye projelerini üstlenecekleri risk düzeyine göre belirleyip belirlemeyeceklerini belirler. Beklenen getiri oranı engel oranının üzerindeyse, yatırım sağlıklı sayılır. Getiri oranı engel oranının altına düşerse, yatırımcı ilerlememeyi tercih edebilir. Bir engel oranı aynı zamanda başabaş getirisi olarak da adlandırılır.
Bir projenin uygulanabilirliğinin değerlendirilmesinin iki yolu vardır. İlkinde, bir şirket net bugünkü değer (NPV) yaklaşımına göre karar verir. Nakit akışları belirli bir oranda iskonto edilir. İskontolu oranın değeri, gelecekteki nakit akışlarının iskonto edilmesinde kullanılan orana bağlıdır. Bu oran engel oranıdır. Daha sonra projenin toplam maliyeti, projenin net bugünkü değerini elde etmek için bu orandan çıkarılır. NPV pozitifse, şirket projeyi onaylayacaktır.
İkinci yöntemde, projedeki iç verim oranı (IRR) hesaplanır ve engel oranıyla karşılaştırılır. IRR engel oranını aşarsa, proje büyük olasılıkla devam eder.
Engel oranı
Engel Oranı Nasıl Kullanılır
Potansiyel bir yatırıma, beklenen risk miktarını göstermek için bir risk primi tahsis edilir. Risk primleri pozitif veya negatif olabilir - negatif oranlar, risk o kadar düşük değilse, yatırımın cazibesini azaltan diğer faktörlerin dengelenmesine yardımcı olur.
Bir yatırımın potansiyelini belirlemek için bir engel oranı kullanmak, bir projeye tercihin yarattığı önyargıların ortadan kaldırılmasına yardımcı olur. Uygun bir risk faktörü atayarak, bir yatırımcı, belirlenen herhangi bir gerçek değere bakılmaksızın projenin finansal değeri olup olmadığını göstermek için engel oranını kullanabilir.
Örneğin, kabul edilebilir projeler için% 10'luk bir engel oranına sahip bir şirket, % 14'lük bir IRR'ye sahipse ve önemli bir riski yoksa, büyük olasılıkla bir projeyi kabul edecektir. Alternatif olarak, bu projenin gelecekteki nakit akışlarının% 10'luk engel oranıyla iskonto edilmesi, projenin kabul edilmesine yol açacak olan büyük ve pozitif net bugünkü değere yol açacaktır.
Projenin tamamlanması ile ilgili yasal bir gerekliliğin olduğu durumlarda engel oranı faktör değildir. Riskler veya beklenen getiriler ne olursa olsun, zorunlu projeler yürürlükteki yasalara veya düzenlemelere uygunluğu sağlamak için ilerler.
Önemli Çıkarımlar
- Engel oranı, bir proje veya yatırım için gereken minimum getiri oranıdır. Engel oranları, şirketlere belirli bir projeyi izleyip izlememeleri konusunda fikir verir. Riskli projeler genellikle daha yüksek bir engel oranına sahipken, daha düşük oranlı olanlar daha düşük riskle gelir.