Ayni Ödeme (PIK) Nedir?
Ayni ödeme (PIK), bir malın veya hizmetin nakit yerine ödeme olarak kullanılmasıdır. Ayni ödeme aynı zamanda nakit yerine ek menkul kıymetler veya özkaynağa sahip bono, senet veya tercih edilen hisse senedi yatırımcılarına faiz veya temettü ödeyen bir finansal aracı ifade eder. Ayni ödeme, nakit harcama yapmamayı tercih eden şirketler için caziptir ve genellikle kaldıraçlı satın alımlarda kullanılır.
Ödeme-In-Kind
Ayni Ödemeyi Anlama (PIK)
Ayni ödeme, borç ve özsermayeyi gösteren özelliklere sahip oldukları bir tür ara finansmandır. Nispeten yüksek bir faiz oranı ödeme eğilimindedirler, ancak riskli olarak kabul edilirler. Özel sermaye yatırımcıları ve riskten korunma fonu yöneticileri gibi ortalamanın üzerinde riskler alabilecek yatırımcıların ayni ödeme menkul kıymetlerine yatırım yapmaları muhtemeldir.
Ayni ödeme notları, ihraç edene, temettü ödemelerini nakit olarak geciktirme ve gecikme karşılığında gecikme şansı verir, ihraç eden şirket tipik olarak notta daha yüksek bir getiri oranı sunmayı kabul eder.
PIK Notlarının Çalışma Biçimi Örneği
Ayni ödeme notlarının nasıl çalıştığını göstermek için, bir finansörün zorlayıcı bir şirkete 2 milyon dolar değerinde ayni ödeme teklifleri sunduğunu düşünün. Notların% 10'luk bir faiz oranı vardır ve on yıllık bir süre sonunda olgunlaşırlar. Not, her yıl 200.000 dolar faiz alıyor.
Ancak, bu tutarı veya herhangi bir anapara ödemesini geri ödemek zorunda kalmak yerine, faiz borca ayni olarak eklenir, bu da daha fazla borç anlamına gelir. Sonuç olarak, ilk yılın sonunda şirketin 2.2 milyon $ borcu var ve bu miktar kredi vadesine kadar artmaya devam ediyor.
Ayni Ödeme ve Takas Karşılığı
"Ayni ödeme" ifadesi, iş veya hizmetler için nakit alternatiflerini kabul etmek için de geçerlidir. Örneğin, çiftliğe yardım karşılığında saatlik ücret almak yerine "serbest" oda ve pansiyon verilen çiftlik sahibi ayni ödeme örneğidir.
Onların takas yoluyla ayni ödeme alan kişilerin bunu gelir vergisi beyannamesi hakkında rapor etmelerini zorunlu tutar. Örneğin, bir tesisatçı hizmet karşılığında bir sığır eti tarafını kabul ederse, sığır etinin adil piyasa değerini veya normal ücretini gelir vergisi beyannamesinde gelir olarak rapor etmelidir.
Özel Hususlar
Çoğu durumda, PIK senetleri bir şirketin toplam borçlarının bir kısmını tehlikeye atar ve finansör bu senetleri şirketin diğer borçlarından daha sonra olgunlaşacak şekilde yapılandırır. Bu, şirketin geleneksel borçları veya nakit temettülere bağlı borçları daha hızlı geri ödemeye odaklanmasını sağlar, ancak finansöre ek risk ekler. Risklerini karşılamak için, çoğu finansör potansiyel kazançlarını en üst düzeye çıkarmak için erken bir ödeme cezası öngörmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Ayni ödeme (PIK), bir malın veya hizmetin nakit yerine ödeme olarak kullanılmasıdır. "Ayni ödeme" ifadesi, iş veya hizmetler için nakit alternatiflerini kabul etmek için de geçerlidir. İç Gelir Servisi (IRS) ayni ödemeyi takas geliri olarak ifade eder ve takas yoluyla gelir elde eden kişilerin gelir vergisi beyannameleri hakkında rapor vermelerini gerektirir.