Bir Porter'ın JPMorgan Chase'in beş kuvvet analizi (NYSE: JPM), şirketin dikkate alması gereken en güçlü kuvvetlerin sektördeki rakiplerden rekabet, tüketicilerin pazarlık gücü ve ikame ürünler tehdidi olduğunu ortaya koyuyor. Tedarikçilerin pazarlık gücü daha az güçtür ve sektöre yeni girenlerin tehdidi asgaridir.
Porter'ın Beş Kuvvet Modeli
Michael Porter tarafından geliştirilen beş kuvvet modeli, neredeyse her sektörde rekabeti yöneten beş ana gücün göreli gücünü inceleyen bir iş analizi aracıdır. Porter'ın beş güç analizi, bir endüstrinin önde gelen şirketleri arasındaki rekabet düzeyini ve daha sonra sektörü ve içindeki şirketlerin başarısını etkileyen diğer dört faktörü göz önünde bulundurur: tedarikçilerin pazarlık gücü, tüketicilerin veya müşterilerin pazarlık gücü, tehdit sektöre yeni girenlerin ve yedek ürünlerin yarattığı tehdidin
JPMorgan Chase'e Genel Bakış
JPMorgan Chase büyük bir küresel banka holding ve finansal hizmetler şirketidir. Ticari, perakende ve yatırım bankacılığı hizmetleri sunan evrensel bir bankacılık şirketidir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki dört ana para merkezi bankasından biri olan Wells Fargo, Bank of America ve Citigroup ile birlikte. 2.3 trilyon doları aşan varlığı ile JPMorgan, dünyadaki en büyük 10 bankadan biridir. JPMorgan hisse senedinin piyasa değeri 210 milyar dolar. Şirket, şirketin dört ana finansal alanında faaliyet gösteren bir dizi yan kuruluş ile bir banka holding şirketi olarak faaliyet göstermektedir: bireysel bankacılık, ticari bankacılık, kurumsal ve yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi. Düzenli perakende, ticari ve yatırım bankacılığı hizmetlerine ek olarak JPMorgan, Hazine hizmetleri, yurtiçi veya uluslararası ödemeler için akreditifler, döviz, fon yönetimi ve özel bankacılık hizmetleri sunmaktadır.
Endüstri Rakiplerinden Rekabet
Sektördeki rekabet, Porter'ın JPMorgan Chase için beş gücünün en güçlüsüdür. Şirket, yurtiçinde diğer üç büyük para merkezi bankasından ve küresel olarak HSBC ve Barclays gibi diğer büyük çok uluslu bankacılık şirketlerinden yoğun rekabetle karşı karşıya. Rekabetin önemini yoğunlaştıran sektör unsurlarından biri, özellikle perakende ve ticari bankacılık alanlarında tüketicilerin karşılaştığı nispeten düşük anahtarlama maliyetleridir. Başlıca cep telefonu şirketleri gibi büyük bankalar, müşterileri diğer bankalardan uzaklaştırmak için teklifleri sürekli genişletiyor.
JPMorgan endüstri rekabetini üç ana yolla ele almaktadır. Öncelikle uzun, tanınmış mirası ve tecrübesi temelinde pazarda kendini ayırt etmeye çalışır. Müşteri rahatlığı, düşük maliyetli ve üstün hizmet sunmanın en ileri noktasında kalmayı amaçlamaktadır. Daha küçük bankalar edinme geçmişine sahip ve pazardaki potansiyel rekabeti ortadan kaldırıyor.
Tüketicilerin Pazarlık Gücü
Tüketicilerin genel pazarlık gücü, sektörü etkileyen önemli bir faktördür. Bireysel tüketiciler, özellikle bireysel bankacılık pazarında, herhangi bir hesabın kaybının JPMorgan'ın kârlılığı üzerinde minimum bir etkisi olduğundan nispeten az pazarlık gücü vardır. Ancak, toplamda, tüketicilerin pazarlık gücü daha fazladır, çünkü banka mevduat sahiplerinin toplu kusurlarına maruz kalmayı göze alamaz. Kurumsal ve yüksek net değere sahip bireysel (HNWI) müşteriler, büyük hesapların kaybedilmesinden dolayı nispeten daha fazla pazarlık gücüne sahiptir ve gelir kaynakları bankanın kârlılığını daha önemli ölçüde etkileyebilir.
JPMorgan, öncelikli olarak potansiyel yeni müşterilere cazip teklifler vererek müşteri pazarlık gücü konusunu ele almaktadır. Ayrıca, mevcut müşterilerin ek hesaplar açmalarını ve ek hizmetlere kaydolmalarını sağlamak için sürekli çaba sarf etmektedir ve bu da, tüketicilerini finansmanlarını başka bir bankaya transfer etmelerini daha zor hale getirerek anahtarlama maliyetini etkili bir şekilde artırmaktadır.
İkame Ürünler Tehdidi
Endüstri dışı şirketler geleneksel olarak sadece bankalardan temin edilebilen özel finansal hizmetler sunmaya başladıkça, ikame ürün tehdidi bankacılık sektöründe artmıştır. Bu tür yedek ürünlere örnek olarak PayPal ve Apple Pay gibi ödeme işleme ve transfer hizmetleri, ön ödemeli banka kartları ve Prosper.com veya LendingClub.com gibi çevrimiçi eşler arası kredi verenler verilebilir. Bu ikame hizmetlerin müdahalesi hem JPMorgan'a hem de diğer büyük bankalara önemli gelir getirmiştir.
JPMorgan, küçük işletme kredilerine odaklanan ve kendi dijital cüzdan hizmeti Chase Pay'ı kuran bir bölüm içeren girişimlerle yanıt verdi.
Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
Bir bankanın iki ana tedarikçisi, ana sermaye kaynağını sağlayan mudiler ve emek kaynağını sağlayan çalışanlardır. Mevduat sahiplerine ilişkin olarak, durum esasen tüketicilerin pazarlık gücü altında tanımlanmış durumla aynıdır. Büyük şirket ya da HNWI mevduat sahipleri dışında münferit mevduat sahiplerinin nispeten az pazarlık gücü vardır, ancak bir bütün olarak ele alındıklarında, pazarlık güçleri dikkate değerdir.
JPMorgan'ın bu piyasa gücüyle başa çıkma yaklaşımı, yine, yeni müşteriler çekmek ve mevcut mevduat sahiplerinin JPMorgan aracılığıyla fon tutma ve hizmetlere erişim oranını artırmak için gayretle çalışmaktır. İşçi tedarikçilerinin pazarlık gücü ile ilgili olarak, bireysel tedarikçilerin büyük yönetici çalışanlardan başka pazarlık gücü çok azdır. JPMorgan, en iyi çalışanları elde etmek için cazip bir maaş ve fayda paketleri sunarak genel pazarlık gücünü ele almalıdır.
Sektöre Yeni Giren Tehdidi
Sektörde önemli bir güç olarak yeni girenlerin tehdidi nispeten küçüktür. JPMorgan veya diğer büyük ABD para merkezi bankalarıyla doğrudan aynı düzeyde rekabet etmeye çalışan herhangi bir şirket önemli engellerle karşılaşacaktır. Potansiyel yeni katılımcılar için başlıca engeller, gereken büyük sermaye miktarı, önemli bir marka kimliği oluşturmak için gereken süre ve bankaların işleyişi için geçerli olan sayısız ve hantal hükümet düzenlemeleridir.
Bununla birlikte, gelecekte, JPMorgan ve diğer büyük bankalar, Çin gibi gelişmekte olan ekonomilerdeki büyük bankalardan kaynaklanan ve sonuçta daha uluslararası ölçekte rekabet edecek olan, artan rekabet tehditleriyle karşı karşıya kalacaktır.
