Tek Dokunuş Seçeneği Nedir?
Tek dokunuşlu bir seçenek, spot oranı, seçenek süresinin dolmasından önce herhangi bir zamanda ihtar fiyatına ulaşırsa, seçenek sahibine prim öder.
Önemli Çıkarımlar
- Tek dokunuş seçeneği, spot süresi opsiyon süresinin dolmasından önce herhangi bir zamanda ihtar fiyatına ulaşırsa, seçenek sahibine prim öder.Tek dokunuş seçenekleri genellikle çift tek dokunuş gibi diğer egzotik veya ikili seçeneklerden daha ucuzdur. Tek dokunuşlu seçenekler gibi türevler, küçük yatırımcılar tarafından sık sık alınıp satılmaz.
Tek Dokunuş Seçeneklerini Anlama
Tek dokunuşlu seçenekler, yatırımcıların hedef fiyatı, sona erme süresini ve hedef fiyata ulaşıldığında alınacak primi seçmelerini sağlar. Vanilya çağrıları ve satışlarına kıyasla, tek dokunuşlu seçenekler yatırımcıların basitleştirilmiş bir evet ya da hayır pazar tahmininden faydalanmalarını sağlar. Bir yatırımcı sözleşmenin sona erme tarihine kadar sözleşmeyi tamamen elinde tutması durumunda tek dokunuş seçeneğiyle sadece iki sonuç mümkündür:
- Hedef fiyata ulaşılır ve tüccar tam primi tahsil eder. Hedef fiyata ulaşılmaz ve tüccar ticareti açmak için başlangıçta ödenen tutarı kaybeder.
Normal arama ve satma seçenekleri gibi, tek dokunuşlu seçenek işlemlerinin çoğu, temel piyasa veya varlığın hedef fiyata ne kadar yakın olduğuna bağlı olarak bir kâr veya zarar için sona ermeden önce kapatılabilir.
Tek dokunuş seçenekleri, altta yatan bir pazarın veya varlığın fiyatının gelecekte belirli bir fiyat seviyesini karşılayacağına veya ihlal edeceğine inanan, ancak fiyat seviyesinin sürdürülebilir olduğundan emin olmayan yatırımcılar için yararlıdır. Tek dokunuşlu bir seçeneğin sona erme yoluyla sadece evet ya da hayır sonucu olduğu için, genellikle çift tek dokunuş ya da bariyer seçenekleri gibi diğer egzotik ya da ikili seçeneklerden daha ucuzdur.
Türev araçlar gibi türevler de küçük yatırımcılar tarafından sık sık alınıp satılmaz. Mevcut oldukları bazı ticaret yerleri vardır, ancak Avrupa ve ABD'deki düzenleyiciler yatırımcıları aşırı fiyatlandırılabilecekleri konusunda uyarmıştır. Birçok durumda bir seçenek yazarı ya da satıcısı olarak bu yanlış tarifeden yararlanmak mümkün değildir. İkili veya egzotik türevler genellikle daha iyi fiyatlandırma için birbirleriyle müzakere edebilen kurumlar tarafından işlem görür.
Sonuç # 1: Fiyat hedef fiyata yaklaşıyor
Bir tüccar, S&P 500'ün önümüzdeki 90 gün içinde bir noktada% 5 artacağına inanıyor, ancak endeksin bu fiyatta ne kadar süre kalacağından emin değil. S&P 500 önümüzdeki 90 gün içinde herhangi bir noktada bu hedef fiyatı karşılar veya aşarsa, tüccar sözleşme başına 100 $ ödeyen tek dokunuşlu opsiyonlar satın almak için sözleşme başına 45 $ öder. İki hafta sonra S&P 500'ün% 2 arttığını varsayalım, bu da pozisyonun değerini artırdı çünkü endeksin hedef fiyata ulaşması daha muhtemel. Tüccar tek dokunuşla opsiyon sözleşmelerini bir kâr için satmayı seçebilir veya işlemin sona ermesiyle devam etmesini sağlayabilir.
Sonuç # 2: Fiyat sabit kalır veya hedef fiyattan uzaklaşır
Bir trader'ın ilk olarak S&P 500'ün önümüzdeki 90 gün içinde% 5 artacağına inandığını ve tahminlerinden kâr etmek için tek dokunuşla opsiyon ticareti açtığını varsayın. Tüccar, hedef fiyata ulaşıldığında sözleşme başına 100 $ ödeyecek tek dokunuşlu opsiyon sözleşmeleri için 45 $ ödedi. Yükselmek yerine, endeks bir hafta sonra beklenmedik haberlerde% 3 düşüyor, bu da seçeneklerin süresinin dolmasından önce hedef fiyata ulaşması olasılığını azaltıyor. Bu tüccar daha sonra opsiyonları satmaya ve ticareti daha düşük bir fiyattan bir kayıp için kapatmaya veya piyasanın iyileşmesi umuduyla tutmaya karar verebilir.