Fon Fonu (FOF) Nedir?
Aynı zamanda çok yöneticili yatırım olarak da bilinen bir fon fonu (FOF), diğer fon türlerine yatırım yapan toplanmış bir yatırım fonudur. Başka bir deyişle, portföyü diğer fonların altında yatan farklı portföyleri içerir. Bu varlıklar doğrudan tahvillere, hisse senetlerine ve diğer menkul kıymetlere yapılan yatırımların yerini almaktadır.
FOF'lar genellikle diğer yatırım fonlarına veya finansal riskten korunma fonlarına yatırım yaparlar. Bunlar tipik olarak "telaşlı" olarak sınıflandırılır veya sadece FOF'un yönetim şirketi tarafından yönetilen veya "serbest" olarak ya da piyasadaki fonlara yatırım yapabilen fonlara yatırım yapabilir.
Bir Fon Fonu Nasıl Çalışır?
Fonlar fonu (FOF) stratejisi, hepsi bir portföyde yer alan çeşitli fon kategorilerindeki yatırımlarla geniş çeşitlilik ve uygun varlık tahsisi elde etmeyi amaçlamaktadır.
Her biri farklı bir yatırım planına göre hareket eden farklı FOF türleri vardır. Bir FOF, yatırım fonu, finansal riskten korunma fonu, özel sermaye fonu veya yatırım ortaklığı olarak yapılandırılabilir. FOF daha da güçlendirilebilir, yani sadece bir yatırım şirketi tarafından yönetilen portföylere yatırım yapar. Alternatif olarak, FOF, diğer şirketlerden diğer yöneticiler tarafından kontrol edilen dış fonlara yatırım yapmasına izin vererek serbest bırakılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir fon fonu (FOF), diğer fonlara yatırım yapan toplanmış bir fondur.FOF'ler genellikle diğer riskten korunma fonlarına veya yatırım fonlarına yatırım yapar.Fon fonu (FOF) stratejisi, geniş çeşitlilik ve minimum risk elde etmeyi amaçlamaktadır. normal yatırım fonlarından daha yüksek gider oranlarına sahiptir.
Fon Fonu Avantajları
Tipik olarak, FOF'lar doğrudan menkul kıymetlere, hatta bireysel fonlara yatırım yapmaktan daha az riskle daha iyi risk almak isteyen küçük yatırımcıları cezbeder. Bir FOF'a yatırım yapmak yatırımcıya profesyonel servet yönetimi hizmetleri ve uzmanlığı verir.
Bir FOF'a yatırım yapmak, sınırlı sermayesi olan yatırımcıların farklı dayanak varlıkları olan çeşitlendirilmiş portföylerden faydalanmalarına da olanak tanır. Bunların birçoğu ortalama perakende yatırımcı için ulaşılamayacaktı. Örneğin, finansal riskten korunma fonları genellikle altı haneli minimum yatırım gerektirir veya yatırımcıların minimum net değere veya her ikisine birden sahip olmasını gerektirir.
Çoğu FOF fon yöneticileri için hem kendi hem de temel fonları yönetenler için resmi bir durum tespiti prosedürü gerektirir. Uygulama yöneticilerinin geçmişleri kontrol edilir, bu da portföy işleyicisinin menkul kıymetler sektöründeki geçmişini ve kimlik bilgilerini sağlar.
Artıları
-
Çeşitlendirme konusunda son nokta
-
Profesyonel yönetim uzmanlığı
-
Risk ve oynaklığın hafifletilmesi
-
Genellikle küçük yatırımcıların ötesinde varlıklara maruz kalma
Eksileri
-
Ek ücret katmanı
-
İşletmelerde çakışma riski
-
Nitelikli yönetici, fon bulmada zorluk
Fon Dezavantajları
FOF'lar çeşitlendirme ve piyasa dalgalanmasına daha az maruz kalma sağlasalar da, bu getiriler genellikle geleneksel yatırım fonlarından daha yüksek yatırım ücretleri ile azaltılabilir. Daha yüksek ücretler, ücretlerin üstündeki ücretlerin birleştirilmesinden gelir.
Yatırım fonlarının çoğunda olduğu gibi, bir FOF da, yönetim ücreti ve işletme maliyetlerinin yanı sıra gider oranı olarak bilinen yıllık işletme gideri de taşır. Bununla birlikte, FOF yatırımcıları esasen iki kat öderler - çünkü FOF'un temelindeki fonların hepsinin yıllık maliyetleri ve ücretleri de vardır.
Geçmişte, fonların tahminlerinin fonları her zaman temeldeki fonların ücretlerini içermiyordu. Ocak 2007 itibariyle SEC, bu ücretlerin Edinilmiş Fon Ücretleri ve Giderleri (AFFE) adı altında açıklanmasını talep etmeye başladı.
Bir fon fonu, yıllık% 1'lik bir başka yönetim ücreti alan fonlara yatırım yapmak için% 0.5 ila% 1 yıllık yönetim ücreti alabilir. Yani, FOF yatırımcısı toplamda% 2'ye kadar ödeme yapıyor. Yatırımlar için harcanan parayı ve diğer ödenecek vergilere tahsis ettikten sonra, fonların yatırımlarının getirilerinin, fonlar çok iyi performans gösterse bile, tek yönetici fonlarının sağlayabileceği kârlara kıyasla genellikle daha düşük olabileceğine şaşmamak gerekir.
İyi fon yöneticileri ve fonları seçmek de zor olabilir - özellikle de FOF telaşlıysa. FOF, birkaç farklı fon aracılığıyla aynı hisse senedine veya başka bir menkul kıymete sahip olabilir ve böylece fiili çeşitliliği azaltabilir.
Fon Fonu için Gerçek Dünya Örneği
Çok çeşitli oldukları için, fon fonlarını grup olarak izlemek ve karşılaştırmak zor olabilir. Ancak, bir dizin var. Alternatif yatırımlar hakkında veri sağlayıcısı Barclay-Hedge sponsorluğunda Barclay Fon Fonu Endeksi, şirket veri tabanına rapor veren tüm FOF'ların ortalama getirisinin bir ölçüsüdür; yaklaşık 500 ila 650 fon içerir. Mart 2019 itibarıyla 583 fonun yıllık ortalama% 3, 95 getirisi vardı.
