Pazar Hareketleri
S&P 500 endeksi (SPX), başlangıçtaki işsizlik talepleri için tahmin edilenden daha düşük bir rakamla yükselen bir başka tarihi en yüksek seviyede kapandı. Emtia fiyatları düştü ve ABD doları endeksi (DXY), yarın piyasaya çıkmadan önce açıklanması planlanan Tarım Dışı İstihdam Raporu'nun beklentisiyle yükseldi. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJI) ve Nasdaq 100 endeksi (NDX) de daha yüksek oranda kapandı.
Piyasalardaki yükseliş, yaz boyunca başladığı düşüş eğilimini tersine çeviren restoran endüstrisine bile ulaştı. Aşağıdaki grafik, birkaç restoran zinciri şirketinin hisselerinin son zamanlarda kayıp zemini nasıl oluşturduğunu göstermektedir. Bu grafik, geniş pazar endeksini McDonald's Corporation (MCD), The Coca-Cola Company (KO) ve Darden Restaurants, Inc. (DRI) 'nin eşit ağırlıklı portföyüyle karşılaştırmaktadır. Bu karşılaştırmanın sonucu, boğa yatırımcıları için iyi bir haber çünkü endekslerin bu yılki ilk hamlesinin daha önce göründüğünden daha geniş olduğunu gösteriyor. Açıkça sadece görünür teknolojilerle sınırlı değil.
Finansal Sektör İçinde
Finans sektöründeki birçok hisse senedinin dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladığı için gelecek sezon kazanç sezonu başlıyor. Sektör, son birkaç hafta içinde bu raporların beklentisiyle genellikle menzil sınırında bir görünümle işlem görmüştür.
Aşağıdaki grafik, State Street'in finans endeksi ETF (XLF) sektöründeki en iyi holdingleri göstermektedir. Grafikte Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) ve Goldman Sachs Group, Inc. (GS) yer almaktadır. En iyi altı şirket arasında yalnızca Wells Fargo & Company (WFC) ortalamanın altında işlem görürken Citigroup Inc. (C) ve BlackRock, Inc. (BLK) yukarıda işlem görüyor.
Burada tanınması gereken önemli olan, bu hisse senetlerinin ortalamasının yatay bir hareket olmasına rağmen, bu hisse senetlerinin tümü yatay bir duruşla kazanç sezonuna girmiyor. Özellikle Goldman Sachs hisseleri, diğer hisse senetlerinden daha fazla yatırımcı talebi gösteriyor. Ancak, erken raporlama yapan şirketlerin olumlu haberleri varsa, tüm sektörün fayda sağlaması muhtemeldir. Citigroup, JPMorgan Chase ve Wells Fargo pazarın açılmasından önce Salı günü rapor veriyorlar.
Perakende Sektöründe Kazananlar ve Kaybedenler
Pek çok analist ve gerçekten de yatırımcılar, perakende mağazaların çevrimiçi alışverişin ihlali nedeniyle eskime tehlikesi olduğunu düşünüyorlar. Ancak 2019, bazı tuğla ve harç tesislerinin müşteriler ve yatırımcılar tarafından hala çok değerli olduğunu gösteren yıl gibi görünüyordu. Ne yazık ki, bu tür mağazaların hepsi eşit değerde değildir.
Aşağıdaki grafik Target Corporation (TGT) ve Kohl's Corporation (KSS) arasında bu noktayı iyi gösteren bir karşılaştırma göstermektedir. Geçtiğimiz yıl boyunca, iki şirket benzer hisse performansı sergiledi, ancak Mayıs ayında, ikincisinin yeni pazar iklimine iyi adapte olduğu, ancak ikincisinin de olmadığı anlaşıldı. Yılın son yarısında, Target hisseleri% 100'lük bir artışı tamamlarken Kohl'un hisseleri% 20 oranında değer kaybetti.
Yatırımcılar, bu tür sonuçlar ışığında perakende iş davranışlarının ciddi şekilde yenilenmesini talep edecektir. Tüm mağaza zincirlerinin uyum sağlamak için gerekli olanı yapmayı göze alması olası değildir. Dikkatli tüccarlar, 2020 yılına kadar kötü konumlandırılmış perakende stoklarına tutunmaya dikkat etmelidir.
Alt çizgi
Borsadaki yeni zirvelere, emtia fiyatlarındaki düşüş eşlik etti. Bu da piyasalarda algılanan riskin daha da azaltılması anlamına geliyor. Fast food zincirleri bir önceki çeyrekte kaybedilen yeri oluşturuyor gibi görünüyor, kazananlar ve kaybedenler perakende sektöründe hala sıralanıyor ve finans sektörü gelecek hafta kazançlarını başlatmaya hazırlanıyor.