Döviz piyasası (forex veya FX), alım satım işleminin bir borsada gerçekleşmediği ve iş yapmak için fiziksel bir adresi bulunmayan düzenlemesiz bir küresel pazardır. New York Menkul Kıymetler Borsası veya Londra Menkul Kıymetler Borsası gibi dünya çapında borsalarda işlem gören hisse senetlerinin aksine, döviz işlemleri dünyanın her yerinden güvenilir alıcılar ve satıcılar arasında tezgah üstü (OTC) olarak gerçekleşmektedir. Bu piyasa katılımcıları ağı merkezileştirilmediğinden, herhangi bir zamanda herhangi bir döviz çiftinin döviz kuru bir brokerdan diğerine değişebilir.
Ana piyasa oyuncuları dünyanın en büyük bankalarıdır ve çoğu ticaret faaliyetinin gerçekleştiği özel kulübü oluştururlar.Bu kulüp bankalararası piyasa olarak bilinir. Perakende tüccarlar, bu büyük oyuncularla kredi bağlantılarına sahip olmadıkları için bankalararası pazara erişemiyor. Bu, perakende yatırımcıların forex ticaretinden men edildikleri anlamına gelmez; bunu esas olarak iki tür broker aracılığıyla yapabilirler: piyasa yapıcılar ve elektronik iletişim ağları (ECN'ler)., bu iki broker arasındaki farkları ele alacağız ve bu farklılıkların forex yatırımcılarını nasıl etkileyebileceğine dair bilgi vereceğiz.
Piyasa Yapıcılar Nasıl Çalışır
Piyasa yapıcılar, sistemlerinde hem teklif hem de teklif fiyatlarını "yapar" veya belirler ve bunları teklif ekranlarında herkese açık olarak görüntüler. Bankalardan perakende forex yatırımcılarına kadar uzanan müşterileri ile bu fiyatlarla işlem yapmaya hazırdırlar. Bunu yaparken piyasa yapıcıları piyasaya biraz likidite sağlar. Fiyatlandırma açısından her forex işlemine karşılık olarak, piyasa yapıcıları ticaretinizin karşı tarafını almalıdır. Diğer bir deyişle, her sattığınız zaman, sizden satın almaları gerekir;
Piyasa yapıcılarının belirlediği döviz kurları kendi çıkarlarına dayanmaktadır. Kağıt üzerinde, pazar yapma faaliyetleri yoluyla şirket için kar üretme biçimleri, müşterilere yüklenen spread ile olmaktadır. Spread, teklif ve satış fiyatı arasındaki farktır ve genellikle her piyasa yapıcı tarafından sabitlenir. Genellikle, çok sayıda piyasa yapıcısı arasındaki sert rekabet nedeniyle spreadler oldukça makul tutulmaktadır. Karşı taraf olarak, birçoğu korunmaya çalışacak veya siparişinizi başkasına ileterek karşılayacaktır. Piyasa yapıcıların siparişinizi tutmaya ve size karşı işlem yapmaya karar verebilecekleri zamanlar da vardır.
İki ana piyasa yapıcı türü vardır: perakende ve kurumsal. Kurumsal piyasa yapıcılar, genellikle diğer bankalara, kurumlara, ECN'lere ve hatta perakende piyasa yapıcılarına teklif / teklif teklifi sunan bankalar veya diğer büyük şirketler olabilir. Perakende piyasa yapıcılar genellikle bireysel yatırımcılara perakende forex ticaret hizmetleri sunmaya adanmış şirketlerdir.
Artıları:
- Ticaret platformu genellikle ücretsiz grafik yazılımı ve haber akışları ile birlikte gelir.Bazıları daha kullanıcı dostu ticaret platformlarına sahiptir.Para birimi fiyat hareketleri, ECN'lerde verilen döviz fiyatlarına kıyasla daha az uçucu olabilir, ancak bu, skaler için bir dezavantaj olabilir.
Eksileri:
- Piyasa yapıcılar, size karşı işlem yapabilmeleri nedeniyle sipariş yürütme konusunda net bir çıkar çatışması sunabilirler.Başka bir pazar yapıcıdan veya ECN'den alabileceğinizden daha kötü teklif / talep fiyatları gösterebilirler.Pazar üreticilerinin döviz fiyatlarını manipüle etmeleri mümkündür. müşterilerinin duraklarını yapmak veya müşterilerin işlemlerinin kâr hedeflerine ulaşmasına izin vermemek. Piyasa yapıcıları ayrıca döviz kurlarını 10 ila 15 pip arasında diğer piyasa kurlarından uzaklaştırabilirler. Haberler yayınlandığında büyük miktarda kayma olabilir. Piyasa yapıcıların teklif gösterme ve sipariş verme sistemleri yüksek piyasa oynaklığı dönemlerinde de "donabilir". Birçok piyasa yapıcısı, haşhaş uygulamalarına kaşlarını çattı ve "manuel yürütme" ye tarak koyma eğilimi gösteriyor, bu da siparişlerinin doldurulmayabileceği anlamına geliyor istedikleri fiyatlar.
ECN'ler Nasıl Çalışır?
ECN'ler, bankalar ve piyasa yapıcılar gibi çoklu piyasa katılımcılarının yanı sıra ECN'ye bağlı diğer tüccarların fiyatlarını aktarır ve bu fiyatlara dayanarak alım satım platformlarında en iyi alış / satış kotasyonlarını görüntüler. ECN tipi brokerler ayrıca forex işlemlerine karşı taraf olarak hizmet ederler, ancak fiyatlandırma yerine bir uzlaşma üzerinde çalışırlar. Bazı piyasa yapıcıları tarafından sunulan sabit spreadlerin aksine, döviz çiftlerinin spreadleri paritenin alım satım faaliyetlerine bağlı olarak ECN'lere göre değişir. Çok aktif işlem dönemlerinde, özellikle ana dallar (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ve USD / CHF) ve bazı para birimleri çaprazları gibi çok likit döviz çiftlerinde bazen hiç ECN yayılımı elde edemezsiniz.
Elektronik ağlar, müşterilere her işlem için sabit bir komisyon tahsil ederek para kazanır. Otantik ECN'ler fiyat yapma veya ayarlamada herhangi bir rol oynamaz, bu nedenle perakende tüccarlar için fiyat manipülasyonu riskleri azalır.
Piyasa yapıcılarında olduğu gibi, iki ana tip ECN vardır: perakende ve kurumsal. Kurumsal ECN'ler, bankalar gibi birçok kurumsal piyasa yapıcısından en iyi teklifi / talebi, riskten korunma fonları veya büyük şirketler gibi diğer bankalara ve kurumlara aktarır. Perakende ECN'ler ise, birkaç banka ve ECN'deki diğer tüccarlardan perakende tüccarlara teklifler sunmaktadır.
Artıları:
- Çeşitli kaynaklardan türetildikleri için genellikle daha iyi alış / satış fiyatları elde edebilirsiniz. Belirli zamanlarda çok az veya hiç yayılmamış fiyatlarda işlem yapmak mümkündür.Gerçek ECN brokerleri, sizin tarafınızdan geçecekleri için size karşı işlem yapmazlar. İşlemin karşı tarafındaki bir bankaya veya başka bir müşteriye sipariş verir.Fiyatlar daha uçucu olabilir, bu da ölçeklendirme amaçları için daha iyi olacaktır.İhale ve teklif arasında bir fiyat sunabildiğiniz için, rolü üstlenebilirsiniz. ECN'deki diğer yatırımcılara bir piyasa yapıcı.
Eksileri:
- Birçoğu entegre grafik ve haber feed'leri sunmuyor.Ticaret platformları daha az kullanıcı dostu olma eğilimindedir.K teklif ve değişkenler arasındaki değişken spreadler nedeniyle peşinatlarda stop-loss ve başabaş noktalarını hesaplamak daha zor olabilir. İşlemciler her işlem için komisyon ödemek zorundadır.
Alt çizgi
Kullandığınız aracı türü işlem performansınızı önemli ölçüde etkileyebilir. Eğer bir komisyoncu alım satımlarınızı istediğiniz fiyattan zamanında yapmazsa, iyi bir alım satım fırsatı olması beklenmedik bir zarara dönüşebilir; bu nedenle, hangisinin ticarete geçeceğine karar vermeden önce her bir brokerın artılarını ve eksilerini dikkatlice tartmanız önemlidir.