İşletme Nakit Akışı Oranı Nedir?
İşletme nakit akışı oranı, cari yükümlülüklerin bir şirketin faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları tarafından ne kadar iyi karşılandığının bir ölçümüdür. Bu oran bir şirketin likiditesinin kısa vadede ölçülmesine yardımcı olabilir. Net gelirin aksine nakit akışının kullanılması, kazançların daha kolay manipüle edildiği için daha temiz veya daha doğru bir önlem olarak kabul edilir.
Nakit Akış Oranını Çalıştırma Formülü:
İşletme nakit akışı oranı = Kısa vadeli yükümlülükler Operasyonel nakit akışı
İşletme Nakit Akışı Oranı Nasıl Hesaplanır?
Faaliyet nakit akış oranı, faaliyet nakit akışının kısa vadeli yükümlülüklere bölünmesiyle bulunur.
İşletme Nakit Akışı
Faaliyet Nakit Akış Oranı Bileşenleri
Bir şirket gelir elde eder ve gelirlerden, satılan malların maliyetini ve avukat ücretleri ve kamu hizmetleri gibi diğer ilgili işletme giderlerini azaltır. Operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı, net gelirin nakit karşılığıdır. İşletme giderleri düşüldükten sonra ve yeni yatırımlar veya finansman faaliyetlerine başlamadan önceki nakit akışıdır.
Yatırımcılar net gelir üzerinden faaliyetlerden nakit akışını gözden geçirmeyi tercih etmektedir, çünkü sonuçları manipüle etmek için daha az yer vardır. Bununla birlikte, operasyonlardan nakit akışları ve net gelir, bir firmanın kazançlarının kalitesini iyi bir şekilde gösterebilir.
Kısa vadeli yükümlülüklerin tamamı, hangisi daha uzunsa, bir mali yıl veya faaliyet döngüsü içinde ödenecek borçlardır. Bilançoda bulunurlar ve genellikle bir yıl içinde vadesi gelen yükümlülükler olarak kabul edilirler.
İşletme Nakit Akışı Oranı Size Ne Anlatıyor?
İşletme nakit akış oranı, bir şirketin cari borçları aynı dönemde üretilen nakit ile kaç defa ödeyebileceğinin bir ölçüsüdür. Birden fazla sayıda olması, bir şirketin cari yükümlülüklerini ödemek için gerekenden daha fazla nakit ürettiğini gösterir.
İşletme nakit akış oranı birinden az ise bunun tersini gösterir - firma cari yükümlülüklerini karşılamak için yeterli nakit üretmemiştir. Yatırımcılar ve analistler için düşük bir oran firmanın daha fazla sermayeye ihtiyacı olduğu anlamına gelebilir.
Bununla birlikte, birçok yorum olabilir ve hepsi kötü finansal sağlığın göstergesi değildir. Örneğin, bir firma nakit akışlarını geçici olarak tehlikeye atan ancak gelecekte büyük bir ödül veren bir projeye girişebilir.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme nakit akışı oranı, cari yükümlülüklerin faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları tarafından ne ölçüde iyi karşılandığının bir ölçüsüdür. Yüksek bir rakam - birden fazla - bir şirketin cari yükümlülükleri ödemek için gerekenden daha fazla nakit ürettiğini gösterir. net gelir yerine operasyonlardan gelen akış tercih edilir, çünkü sonuçların manipüle edilmesi için daha az yer vardır.
İşletme Nakit Akışı Oranının Kullanılmasına Örnek
Perakende alanında iki devi ele alalım: Wal-Mart (NYSE: WMT) ve Target (NYSE: TGT). 27 Şubat 2019 itibariyle, ikisinin son çeyreği itibarıyla sırasıyla 77, 5 milyar dolar ve 17, 6 milyar dolarlık cari yükümlülükleri vardı. Son 12 ayda, Wal-Mart 27.8 milyar $ işletme nakit akışı üretirken, Target 6 milyar $ kazandı.
Wal-Mart'ın işletme nakit akış oranı 0, 36'dır veya 27, 8 milyar dolar bölünmüş 77, 5 milyar dolar. Target'un işletme nakit akış oranı 0, 34 veya 6 milyar dolara bölünerek 17, 6 milyar dolara ulaşıyor. İkisi benzer oranlara sahiptir, yani benzer likiditeye sahiptirler. Daha derine inerek, ikisinin de benzer akım oranlarına sahip olduğunu ve ayrıca benzer likidite profillerine sahip olduklarını doğrulayarak bulduk.
İşletme Nakit Akışı Oranı ile Cari Oran Arasındaki Fark
İşletme nakit akış oranı ve cari oran, bir şirketin kısa vadeli borç ve yükümlülüklerini ödeme yeteneğini ölçer. İşletme nakit akış oranı, mevcut yükümlülüklerin (yani kısa vadeli yükümlülüklerin) ödenmesinde faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışının kullanılacağını varsayar. Cari oran, cari varlıkların kullanılacağını varsayar.
İşletme Nakit Akışı Oranını Kullanma Sınırlamaları
Net gelirdeki kadar yaygın olmasa da, şirketler işletme nakit akış oranlarını manipüle edebilirler. Bazı şirketler, gerçek bir nakit çıkışını temsil etmese de, amortisman giderlerini gelirden düşmektedir. Amortisman gideri, varlıkların zaman içindeki değerini yazmayı amaçlayan bir muhasebe sözleşmesidir. Sonuç olarak, şirketler operasyonlardan nakit akışına geri amortisman eklemelidir.