Döviz ve faiz swapları, şirketlerin farklı pazarlarda avantajı olan iki tarafı bir araya getirerek küresel pazarlarda daha verimli bir şekilde gezinmelerini sağlar. Genel olarak, hem faiz oranı hem de para swapları bir şirket için aynı faydalara sahiptir. Önce faiz oranını ve para swaplarını tanımlayalım.
Faiz Oranı Değişimi Nedir?
Faiz oranı takası, belirli bir anapara tutarı için faiz ödemelerine dayalı olarak iki taraf arasındaki nakit akışlarının değişimini içerir. Ancak, faiz swapında anapara tutarı gerçekte takas edilmez. Bunun yerine, anapara tutarı paranın her iki tarafı için aynıdır ve sabit bir ödeme genellikle LIBOR (bankaların borç verdikleri faiz oranını temsil eden bir kıyaslama oranı) olan bir faiz oranına bağlı bir değişken ödeme için sıklıkla değiştirilir. kısa vadeli krediler için uluslararası bankalararası piyasada birbirlerine fon sağlamaktadır.)
Para Birimi Değişimi Nedir?
Para takası, hem anaparanın hem de faiz oranının aynı para biriminde başka bir para biriminde değiştirilmesini içerir. Anapara değişimi piyasa faiz oranlarında yapılır ve genellikle sözleşmenin başlangıcı ve vadesi için aynıdır.
Şirketler söz konusu olduğunda, bu türevler veya menkul kıymetler, faiz oranlarındaki dalgalanmalara maruz kalmayı sınırlamaya veya yönetmeye veya bir şirketin elde edebileceğinden daha düşük bir faiz oranı elde etmeye yardımcı olur. Swaplar sıklıkla kullanılır, çünkü yerli bir firma genellikle yabancı bir firmadan daha iyi oranlar alabilir.
Döviz takası bir döviz işlemi olarak kabul edilir ve bu nedenle yasal olarak bir şirketin bilançosunda gösterilmeleri gerekmez. Bu, "bilanço dışı" işlemler oldukları ve bir şirketin finansal tablolarında açıklanmayan swaplardan borcu olabileceği anlamına gelir.
Döviz ve Faiz Oranı Takaslarıyla Küresel Piyasalardan Yararlanma
Diyelim ki A şirketi Amerika Birleşik Devletleri'nde, B şirketi ise İngiltere'de bulunuyor. A Şirketi'nin İngiliz sterlini cinsinden bir kredi alması ve B şirketinin ABD doları cinsinden bir kredisi alması gerekir. Bu iki şirket, her şirketin kendi ülkesinde daha iyi oranlara sahip olmasından yararlanmak için bir takas yapabilir. Bu iki şirket, kendi pazarlarında sahip oldukları ayrıcalıklı erişimi birleştirerek faiz tasarrufu sağlayabilir.
Swaplar ayrıca, gelecekteki nakit akışlarının belirsizliğini azaltarak şirketlerin faiz riskine karşı korunmalarına yardımcı olur. Takas, şirketlerin mevcut veya beklenen gelecekteki piyasa koşullarından yararlanmak için borç koşullarını revize etmelerini sağlar. Para birimi ve faiz oranı swapları, bu avantajların bir sonucu olarak bir borca hizmet etmek için gereken tutarı azaltmak için finansal araçlar olarak kullanılır.
Bir şirketin swap'a katılmasından elde ettiği faydalar, diğer tarafın yükümlülüklerini yerine getirememe olasılığı ile ilgili bir miktar risk olmasına rağmen, maliyetlerin çok üzerindedir.
