Aşağıdan yukarıya ve yukarıdan aşağıya yatırım yaklaşımlarını duymuş olabilirsiniz, ancak bu yaklaşımların veya yatırım stratejilerinin gerçekten nasıl çalıştığını anlıyor musunuz? Değilse, öğrenmek için okumaya devam edin.
Altüst
Aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımı kullanarak, bir para yöneticisi bir hisse senedinin temellerini yakından inceleyecektir. Şirketin yönetim ekibi, düşük fiyat kazanç (P / E) oranları ve kazanç büyüme potansiyeli gibi belirleyicilere dayanarak zaman içinde iyi performans göstereceğine inandıkları şirketleri arayacaklar. Şirket güçlü görünüyorsa, bu yatırımcılar genel pazarın nasıl bir performans göstereceğinden bağımsız olarak zaman içinde iyi performans göstermeye devam edeceğine inanıyorlar. Piyasa koşullarına veya sektör temeline çok az dikkat edecekler ve fiyat artışının daha muhtemel olduğuna inandıkları hisse senedini seçmek için bir sektördeki bir şirketin diğerine göre nasıl performans gösterdiğine odaklanacaklardır.
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar ayrıca bir sektördeki bir şirketin iyi performans göstermesi nedeniyle, sektördeki tüm şirketlerin de iyi performans göstereceği anlamına gelmez. Bu yatırımcılar bir sektörde diğerlerinden daha iyi performans gösterecek belirli şirketleri bulmaya çalışırlar. Bu yüzden bir şirketi analiz etmek için çok zaman harcıyorlar. Hatta şirketin merkezini ve fabrikalarını ziyaret edebilir ve şirketin yönetim ekibiyle konuşabilirler. Aşağıdan yukarıya yatırımcılar ayrıca analistlerin satın almayı düşündükleri bir şirkete sundukları araştırma raporlarını okuyacaktır, çünkü analistler genellikle kapsadıkları şirketler hakkında samimi bir bilgiye sahiptir. Bu yaklaşımın ardındaki genel fikir, bir sektördeki bireysel stokların, düşük performans gösteren bir sektörden bağımsız olarak iyi performans gösterebileceğidir.
Tipik olarak, uzun bir süre yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, şirketin iyi olduğu inancına dayanarak yatırım yaparken aşağıdan yukarıya bir yaklaşım kullanacak ve piyasadaki dalgalanmalara rağmen olmaya devam edecektir. Hisse senedi, genel piyasa ile birlikte fiyatta düşebilir, ancak bu yatırımcılar genel pazar iyileştikçe yeniden yükselmesini ve daha iyi performans göstermesini bekliyor.
Yukarıdan aşağıya
Buna karşılık yukarıdan aşağıya yatırımcı, bu faktörlerin genel pazarı nasıl etkileyebileceğini ve dolayısıyla yatırım yapmak istedikleri stoğu incelemek için çeşitli ekonomik faktörleri inceleyecektir. Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), faizin düşürülmesi veya artırılması konularında analiz yapacaklardır. oranlar, enflasyon ve borsaların nereye gidebileceğini görmek için malların fiyatı. Ayrıca, bir hisse senedinin içinde bulunduğu genel sektörün veya sektörün performansına da bakacaklar. Bu yatırımcılar, sektör iyi gidiyorsa, şanslarının, inceledikleri hisse senetlerinin de iyi gidip getiri sağlayacağına inanıyorlar. Bu yatırımcılar, yükselen petrol veya emtia fiyatları veya faiz oranlarındaki değişimler gibi dış faktörlerin belirli sektörleri diğer sektörlere ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketleri nasıl etkileyeceğini inceleyebilirler.
Örneğin, petrol gibi bir malın fiyatı artarsa ve yatırım yapmayı düşündükleri şirket, ürünlerini yapmak için büyük miktarlarda petrol kullanırsa, yatırımcı petrol fiyatlarındaki artışın şirketin karı. Dolayısıyla yaklaşımları çok geniş bir şekilde başlıyor, makroekonomiye, sonra sektöre ve sonra da hisse senetlerine bakıyorlar.
Yukarıdan aşağı yatırımcılar, ekonomisi iyi gidiyorsa, bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapmayı da seçebilirler. Örneğin, Avrupa hisse senetleri boşa giderse, yatırımcı Avrupa dışında kalacak ve bunun yerine Asya hisse senetlerine para dökebilirler. bölge hızlı bir büyüme gösteriyor.
Kısa vadeli yatırımcılar, şirket dışındaki kuvvetlere dayalı olarak ortaya çıkan piyasadaki dalgalanmalardan kar elde etmek istedikleri için yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanabilirler. Hisse senedi yatırımcılarına göre hisse senetlerine daha sık girip çıkıyorlar. Her iki yatırım yaklaşımı da geçerlidir ve yatırım yapmak için bir şirket portföyü tasarlarken göz önünde bulundurulmalıdır. Sadece satın aldığınız hisse senetlerini neden satın aldığınızı bildiğinizden emin olun, gerekli faktörleri göz önünde bulundurun ve piyasa trendlerinin farkında olun.
Alt çizgi
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, bir şirketin kendisine yatırım yapıp yapmayacağına karar vermek için temellerini araştıracaklardır. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya yatırımcılar portföyleri için hisse seçerken daha geniş pazar ve ekonomik koşulları göz önünde bulundururlar.