Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası nedir?
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası, Obama yönetimi sırasında 2008 mali krizine yanıt olarak 2010 yılında kabul edilen büyük bir finansal reform yasasıdır. Sponsorlar Senatör Christopher J. Dodd (D-Conn.) ve Cum. Barney Frank (D-Mass.), yasa, yaklaşık 2.300 sayfa üzerinde yazılmış ve birkaç yıl boyunca uygulanacak çok sayıda hüküm içermektedir.
Dodd-Frank, kanunun çeşitli bileşenlerini ve ayrıca finansal sistemin çeşitli yönlerini denetlemekle görevli bir dizi yeni devlet kurumu kurdu. Başkan Donald Trump, Dodd-Frank'i yürürlükten kaldırma sözü verdi ve Mayıs 2018'de, bunun önemli bölümlerini geri alan yeni bir yasa imzaladı.
Önemli Çıkarımlar
- Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası, bankalar, ipotek borç verenler ve kredi derecelendirme kuruluşları da dahil olmak üzere 2008 finansal krizine neden olduğuna inanılan finansal sistemin sektörlerini hedef aldı. dayatmalar, Birleşik Devletler firmalarını yabancı muadillerinden daha az rekabetçi hale getirebilir. 2018'de Kongre, Dodd-Frank'in bazı kısıtlamalarını geri alan yeni bir yasa çıkardı.
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası Nasıl Çalışır?
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası'nın birçok bileşeni vardır. Temel hükümlerinden bazıları ve nasıl çalıştıkları:
Finansal istikrar
Dodd-Frank uyarınca, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi ve Düzenli Tasfiye Kurumu, başarısızlığı ABD ekonomisi üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilecek büyük finans firmalarının ("başarısız olmak için çok büyük sayılan şirketler") finansal istikrarını izlemektedir. Kanun ayrıca, alıcılığa yerleştirilen finans şirketlerinin sökülmesine yardımcı olmak ve bu tür şirketleri desteklemek için vergi dolarlarının kullanılmasını önlemek amacıyla kurulan Düzenli Tasfiye Fonu aracılığıyla tasfiye veya yeniden yapılandırmalar öngörmektedir.
Konsey, sistemik risk oluşturacak kadar büyük sayılan bankaları parçalama yetkisine sahiptir; aynı zamanda yeni Federal Sigorta Ofisi de "başarısız olamayacak kadar büyük" kabul edilen sigorta şirketlerini tanımlamak ve izlemekle görevlendirildi.
Tüketici Mali Koruma Bürosu
Dodd-Frank altında kurulan Tüketici Mali Koruma Bürosu'na (CFPB), yırtıcı ipotek kredilerini önleme (subprime ipotek piyasasının 2008 felaketinin altında yatan neden olduğu yaygın hissi yansıtarak) ve tüketicilerin kabul etmeden önce bir ipotek şartlarını anlamak. İpotek komisyoncularının, daha yüksek ücretler ve / veya daha yüksek faiz oranlarıyla kredileri kapatmak için daha yüksek komisyonlar kazanmasını engeller ve ipotek yaratıcılarının, potansiyel borçluları krediye yönlendirici için en yüksek ödemeyi sağlayacak şekilde yönlendirmemelerini gerektirir.
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası, 2008'deki gibi başka bir mali krizi önlemeyi amaçladı.
CFPB ayrıca kredi ve banka kartları dahil olmak üzere diğer tüketici kredilerini de yönetir ve tüketici şikayetlerini ele alır. Borç verenler, otomobil borç verenler hariç, tüketicilerin okuması ve anlaması kolay bir biçimde ifşa edilmesini gerektirir; bir örnek, şimdi kredi kartı uygulamalarında basitleştirilmiş şartlardır.
Volcker Kuralı
Dodd-Frank'in bir diğer önemli bileşeni olan Volcker Kuralı, bankaların yatırım yapma yöntemlerini kısıtlıyor, spekülatif ticareti sınırlıyor ve tescilli ticareti ortadan kaldırıyor. Bankaların, çok riskli olduğu düşünülen riskten korunma fonları veya özel sermaye şirketlerine katılmasına izin verilmez. Olası çıkar çatışmalarını en aza indirgemek amacıyla, finansal firmaların oyunda yeterli "cilt" olmadan tescilli ticaret yapmasına izin verilmez. Volcker Kuralı, 1933 tarihli Glass-Steagall Yasası yönünde açıkça bir geri dönüş. ilk olarak, ticari ve yatırım bankacılığı hizmetlerini aynı anda genişleten finansal kuruluşların doğasında var olan tehlikeleri tanımıştır.
Yasa ayrıca, 2008 mali krizine katkıda bulunmaktan büyük ölçüde sorumlu tutulan kredi temerrüt takasları gibi türevleri düzenlemek için bir hüküm içermektedir. Dodd-Frank, karşı taraf temerrüt olasılığını azaltmak için swap ticareti için merkezi borsalar kurdu ve aynı zamanda bu pazarlardaki şeffaflığı artırmak için swap ticaret bilgilerinin daha fazla ifşa edilmesini istedi Volcker Kuralı ayrıca finansal firmaların türev kullanımını "başarısız olmak için çok büyük" kurumların daha geniş ekonomiye zarar verebilecek büyük riskler almasını önlemek.
SEC Kredi Derecelendirme Ofisi
Kredi derecelendirme kuruluşları, yanıltıcı derecede elverişli yatırım derecelendirmeleri vererek finansal krize katkıda bulunmakla suçlandığından, Dodd-Frank SEC Kredi Derecelendirme Bürosu'nu kurdu. Ofis, ajansların değerlendirdikleri işletmeler, belediyeler ve diğer kuruluşlar için anlamlı ve güvenilir kredi derecelendirmeleri sağlamasından sorumludur.
Bilgi uçurma programı
Dodd-Frank, Sarbanes-Oxley Yasası (SOX) tarafından yürürlüğe konan mevcut ihbar programını da güçlendirdi ve genişletti. Özellikle, ihbarcıların bir davaya ilişkin çözümden elde edilen gelirin% 10 ila% 30'unu alabileceği zorunlu bir ödül programı oluşturdu, kapsam dahilindeki bir çalışanın kapsamını bir şirketin yan kuruluşlarının ve iştiraklerinin çalışanlarını dahil ederek genişletti ve hangi bilgi uçuranlar bir ihlal tespit edildikten 90 ila 180 gün sonra işverenlerine karşı bir talepte bulunabilirler.
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nın Eleştirileri
Dodd-Frank savunucuları, eylemin ekonominin 2008'de olduğu gibi bir kriz yaşamasını engelleyeceğine ve tüketicileri krize katkıda bulunan birçok suistimalden koruyacağına inanıyorlardı. Bununla birlikte, müfettişler, eylemin ABD firmalarının yabancı muadillerine göre rekabet gücüne zarar verebileceğini savundu. Özellikle, mevzuata uyum şartlarının, finansal krize neden olmasında hiçbir rol oynamamasına rağmen, toplum bankalarına ve daha küçük finansal kurumlara aşırı yük bindirdiğini iddia etmektedirler.
Eski Hazine Bakanı Larry Summers, Blackstone Group LP (BX) CEO'su Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn ve JPMorgan Chase & Co. (JPM) CEO'su Jamie Dimon gibi finansal dünyadaki seçkinler de her kurumun şüphesiz daha güvenli olduğunu savunuyorlar. Dodd-Frank'in getirdiği sermaye kısıtlamaları, kısıtlamalar genel olarak daha likit olmayan bir pazar yaratıyor. Likidite eksikliği, tüm menkul kıymetlerin piyasaya sürülmediği ve birçok tahvilin sürekli alıcı ve satıcı arzından yoksun olduğu tahvil piyasasında özellikle güçlü olabilir.
Dodd-Frank kapsamındaki yüksek rezerv gereklilikleri, bankaların varlıklarının daha yüksek bir yüzdesini nakit olarak tutmaları ve böylece menkul kıymetlerde tutabilecekleri tutarın düşmesi anlamına gelmektedir. Aslında bu, bankaların geleneksel olarak üstlendiği tahvil piyasası yapma rolünü sınırlamaktadır. Bankalar bir piyasa yapıcısının rolünü oynayamazken, potansiyel alıcıların karşı satış yapan satıcıları bulmakta daha zorlanmaları muhtemeldir. Daha da önemlisi, potansiyel satıcılar karşı önlemler alan alıcıları bulmakta zorlanabilir.
Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasasında Değişiklikler
Eleştirmenlerin yanı sıra, ABD Kongresi 2018'de Dodd-Frank Yasasının önemli bölümlerini geri alan Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketiciyi Koruma Yasası adlı bir tasarıyı kabul etti. Başkan Trump tarafından 24 Mayıs 2018'de yasaya imzalandı. Bunlar, yeni kanunun hükümlerinden bazıları ve standartların gevşendiği alanlardan bazıları:
Küçük ve bölgesel bankalar
Yeni yasa, ihtiyati standartların, stres testi gerekliliklerinin ve zorunlu risk komitelerinin uygulanması için varlık eşiğini artırarak küçük ve bölgesel bankalar için Dodd-Frank düzenlemelerini kolaylaştırıyor.
Büyük saklama bankaları
Müşterilerin varlıklarını elinde tutan ancak borç veren veya geleneksel bankacı olarak işlev görmeyen kurumlar için, yeni yasa daha düşük sermaye gereksinimleri ve kaldıraç oranları öngörmektedir.
Mortgage kredisi
Yeni yasa, bir depozit kurum veya kredi birliği tarafından belirli koşullar altında tutulan konut ipoteği kredileri için emanet şartlarını muaf tutmaktadır. Ayrıca Federal Konut Finansmanı Ajansı'nı Freddie Mac ve Fannie Mae için alternatif kredi puanlama yöntemlerini dikkate almaları için standartlar belirlemeye yönlendiriyor
Küçük kredi verenler
Yasa, Volcker kuralının gerekliliklerinden 10 milyar dolardan az varlığı olan borç verenleri muaf tutar ve küçük borç verenlere daha az sıkı raporlama ve sermaye normları uygular.
Kredi büroları
Yasa, üç büyük kredi raporlama kurumunun tüketicilerin sahtekarlığı caydırmanın bir yolu olarak kredi dosyalarını ücretsiz olarak "dondurmasına" izin vermesini gerektiriyor.