Ponzi vs: Piramit Şeması: Genel Bakış
Piramit şemaları ve Ponzi şemaları aynı konsepte dayanan birçok benzer özelliğe sahiptir: masum bireyler, paraları karşılığında olağanüstü getiriler vaat eden vicdansız yatırımcılar tarafından kandırılırlar. Ancak, düzenli bir yatırımın aksine, bu tür programlar ancak yatırımcıların sayısı artmaya devam ettiği sürece tutarlı "karlar" sunabilir. Sayı azaldığında, para da azalır.
Nakit çıkışları parasal girişlerle eşleştirilebildiği sürece Ponzi ve piramit şemaları kendi kendini idame ettirmektedir. Temel farklılıklar, plancıların müşterilerine sunduğu ürün türünde ve iki parselin yapısında ortaya çıkar, ancak her ikisi de parçalanırsa yıkıcı olabilir.
Ponzi Şemaları
Ponzi planları hileli yatırım yönetimi hizmetlerine dayanmaktadır - temel olarak, yatırımcılar yüksek bir getiri vaat eden "portföy yöneticisine" para katmaktadır ve daha sonra bu yatırımcılar paralarını geri istediklerinde, daha sonraki yatırımcıların katkıda bulunduğu gelen fonlarla ödenmektedir.. Bu tür bir sahtekarlığı organize eden kişi tüm operasyonu kontrol etmekten sorumludur; sadece bir müşteriden diğerine para aktarırlar ve gerçek yatırım faaliyetlerinden vazgeçerler.
Yakın tarihin en ünlü Ponzi şeması - ve ABD'deki yatırımcıların en büyük sahtekarlığı - on yıldan fazla bir süredir Bernard L. Madoff Investment Securities LLC'deki yatırımcıları dolandıran Bernard Madoff tarafından düzenlendi. Madoff, yaklaşık 5.000 müşterisinin parasını çektiği bir hesaba havale ederek para topladığı geniş bir yatırımcı ağı oluşturdu. Asla parayı yatırmadı ve 2008 mali krizi durduktan sonra artık sahtekarlığı sürdüremiyordu. SEC, yatırımcılara toplam zararı 65 milyar dolar olarak değerlendiriyor. Anlaşmazlık, 2008 yılının sonlarında, düzenleyici kurumların ve yatırım profesyonellerinin diğer Ponzi programlarının peşinde olduğu Ponzi Mania olarak bilinen bir dönemi tetikledi.
Piramit Şemaları
Öte yandan, bir piramit şeması, başlangıç şemasının diğer yatırımcıları işe almaya devam edecek diğer yatırımcıları işe alması ve bu yatırımcıların ek yatırımcıları işe almaya devam etmesi ve bu şekilde devam etmesi için yapılandırılmıştır. Bazen belirli bir ürünü satma hakkı gibi bir yatırım fırsatı olarak sunulan bir teşvik olacaktır. Her yatırımcı, bu ürünü satma şansı için onları işe alan kişiye ödeme yapar. Alıcı, hasılatı, piramit yapısının daha yüksek seviyelerinde olanlarla paylaşmalıdır.
Önemli bir fark, piramit şemalarının kanıtlanması Ponzi şemalarından daha zordur. Ayrıca daha iyi korunurlar çünkü şirketlerin arkasındaki yasal ekipler bireyi koruyanlardan çok daha güçlüdür. Suçlanan en büyük piramit planlarından biri, beslenme şirketi Herbalife (HLF) idi. Yasadışı bir piramit şeması olarak etiketlenmiş ve 200 milyon dolardan fazla hasar ödemiş olsalar da, ürünleri hala satıyor ve hisse senedi fiyatı sağlıklı görünüyor.
Özel Hususlar
Yatırımcıların hisse senedi satın aldıkları şirketleri araştırması gerektiği gibi, paralarını yönetenleri de araştırmak aynı derecede önemlidir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunu (SEC), bir para yöneticisine veya önceki sahtekarlık vakalarına ilişkin açık soruşturmalar olup olmadığını sormak için aramak yararlı olacaktır.
Para yöneticileri doğrulanabilir finansal veriler sunabilmelidir; gerçek yatırımlar kolayca kontrol edilebilir.
Bir yatırımcı bir piramit şeması gibi görünen bir şeye katılmayı düşünüyorsa, tutarsızlıklar için belgeleri incelemek için bir avukat veya EBM kullanmak faydalı olacaktır.
Dikkate alınması gereken iki önemli faktör daha vardır: Ponzi ve piramit şemasındaki tek suçlu parti, katılımcıların değil, yasadışı iş uygulamalarının yaratıcısıdır (yasadışı iş uygulamalarının farkında olmadıkları sürece). İkincisi, bir piramit şeması, meşru ürünler sunan çok seviyeli bir pazarlama kampanyasından farklıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Hem piramit şemaları hem de Ponzi şemaları, vicdansız yatırımcıların, paraları karşılığında olağanüstü getiriler vaat ederek şüpheli olmayan bireylerden yararlanmalarını içerir.Ponzi şemaları ile yatırımcılar bir portföy yöneticisine para verir. Daha sonra, paralarını geri istediklerinde, daha sonraki yatırımcıların katkıda bulunduğu gelen fonlarla ödenir. Bir piramit şemasıyla, ilk şema, diğer yatırımcıları işe alan ve benzeri diğer yatırımcıları işe alır. Geç katılan yatırımcılar, onları işe alan kişiye belirli bir ürüne katılma veya belki de satma hakkı için ödeme yaparlar.