İçindekiler
- Fon Yöneticisi Nedir?
- Fon Yöneticilerini Anlama
- Fon Yöneticilerinin Sorumlulukları
- Aktif ve Pasif Yöneticiler
- Önemli Yatırım Fonu Yöneticileri
- Hedge Fonu Simgesi
Fon Yöneticisi Nedir?
Bir fon yöneticisi, bir fonun yatırım stratejisini uygulamak ve portföy ticaret faaliyetlerini yönetmekle sorumludur. Fon, bir kişi, eş yönetici olarak iki kişi veya üç veya daha fazla kişilik bir ekip tarafından yönetilebilir.
Fon yöneticilerine çalışmaları için bir ücret ödenir; bu, fonun yönetim altındaki ortalama varlıklarının (AUM) yüzdesidir. Yatırım fonları, emeklilik fonları, güven fonları ve finansal riskten korunma fonları ile fon yönetiminde çalışırken bulunabilirler.
Yatırımcılar, bir fona yatırım yapmayı düşünmeden önce fon yöneticilerinin yatırım tarzını tam olarak gözden geçirmelidir.
Fon Yöneticisi nedir?
Fon Yöneticilerini Anlama
Bir fona yatırım yapmanın en büyük yararı, yatırım yönetimi kararlarını profesyonellere güvenmektir. Bu nedenle fon yöneticileri yatırım ve finans dünyasında önemli bir rol oynamaktadır. Paralarının bir uzmanın elinde olduğunu bilerek yatırımcılara gönül rahatlığı sağlarlar.
Bir fonun performansının piyasa güçleriyle bir ilgisi olsa da, yöneticinin becerileri de katkıda bulunan bir faktördür. Yüksek düzeyde eğitimli bir yönetici fonunu rakiplerini ve kıyaslama endekslerini geçmeye yönlendirebilir. Bu tür bir fon yöneticisi aktif veya alfa yöneticisi olarak bilinirken, arka koltuğa yaklaşanlara pasif fon yöneticisi denir.
Fon yöneticileri genellikle yatırım fonlarını veya emekli maaşlarını denetler ve yönlerini yönetir. Aynı zamanda bir yatırım analisti ekibini yönetmekle sorumludurlar. Bu, fon yöneticisinin harika iş, matematik ve insan becerilerine sahip olması gerektiği anlamına gelir.
Fon yöneticisinin ana görevleri, ekibiyle ve mevcut ve potansiyel müşterilerle görüşmeyi içerir. Fon yöneticisi fonun başarısından sorumlu olduğu için, aynı zamanda şirketleri araştırmalı ve finans endüstrisini ve ekonomiyi incelemelidir. Sektördeki eğilimlerden haberdar olmak, fon yöneticisinin fonun hedefleri ile tutarlı temel kararlar almasına yardımcı olur.
Bir fona yatırım yapmadan önce, yatırımcılar fon yöneticisinin kendi fonlarıyla uyumlu olup olmadığını görmek için bir fon yöneticisinin yatırım tarzını gözden geçirmelidir.
Fon Yönetimine Giden Yol
Fon yönetiminde (yatırım fonları, emeklilik fonları, güven fonları veya riskten korunma fonları) bir pozisyona hak kazanmak için bireylerin yüksek düzeyde eğitim ve mesleki kimlik bilgilerine ve uygun yatırım yönetimi deneyimine sahip olması gerekir. Yatırımcılar, fonla görev süreleri performans süreleriyle eşleşen bir fon yöneticisi ile uzun vadeli, tutarlı fon performansı aramalıdır.
Çoğu fon yöneticisi, bir portföyün ana hisse senedi seçicisi olma yolunda ilk adım olarak genellikle bir finansal analiz uzmanı (CFA) tayin eder. CFA adayları yatırım analizi ve portföy yönetimi ile ilgili titiz kurslara tabi tutulur.
Tipik olarak, bu analistler portföy yöneticilerine yatırım fikirleri ve müteakip satın alma, satma veya tutma önerileri üzerine bireysel araştırmalarda yardımcı olur. Fon için çalıştıktan birkaç yıl sonra fon işlemlerine ve yönetim tarzına aşina olmak analiste kariyer yolunda yardımcı olur. Başarılı CFA'lar, fırsat ortaya çıkarsa yöneticiye dahili tanıtım için kaliteli bir durum oluşturur.
Fon Yöneticilerinin Sorumlulukları
Fon yöneticileri öncelikle, izahnamede ana hatlarıyla belirtildiği gibi fonun stratejisine uyacak en iyi hisse senetlerini, tahvilleri veya diğer menkul kıymetleri araştırır ve belirler, ardından bunları alıp satar.
Daha büyük fonlarda, fon yöneticisinin tipik olarak bu faaliyetlerin bazılarını gerçekleştiren analistlerin ve tüccarların destek personeli vardır. Bazı yatırım şirketlerindeki birden fazla yönetici müşteri parasını denetler ve her biri bir kısımdan sorumlu olabilir veya komite aracılığıyla kararlar verebilir.
Fon yöneticisinin diğer bazı sorumlulukları arasında fonun müşteriler için ne kadar iyi performans gösterdiğine dair raporlar hazırlanması, potansiyel müşterilerin fonun risklerini ve hedeflerini bilmesi için raporlar geliştirilmesi ve müşteri olarak iyi uyum sağlayabilecek müşterileri ve şirketleri tanımlaması bulunmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir fon yöneticisi, bir fonun yatırım stratejisini uygulamaktan ve ticaret faaliyetlerini yönetmekten sorumludur. Yatırım fonlarını veya emekli maaşlarını denetler, analistleri yönetir, araştırma yapar ve önemli yatırım kararları alırlar. Fon yöneticileri iki kategoriye ayrılır: aktif yöneticiler ve pasif yöneticiler.
Aktif ve Pasif Yöneticiler
Aktif fon yöneticileri, akranlarını ve kıyaslama endekslerini geride bırakmaya çalışır. Aktif fon yönetimi yapan yöneticiler piyasadaki eğilimleri araştırır, ekonomik verileri analiz eder ve şirket haberlerini güncel tutar.
Bu araştırmaya dayanarak, daha fazla getiri elde etmek için menkul kıymetler (hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıklar) alıp satıyorlar. Bu fon yöneticileri genellikle daha yüksek ücretler alırlar çünkü varlıklarını sürekli değiştirerek fonlarında daha proaktif bir rol üstlenirler. Birçok yatırım fonu aktif olarak yönetilmektedir, bu da ücretlerinin neden genellikle yüksek olduğunu açıklamaktadır.
Pasif fon yöneticileri ise bir kıyaslama endeksinde tutulan ticari menkul kıymetler. Bu tür fon yöneticisi portföyünde temel endeks ile aynı ağırlıklandırmayı uygular. Pasif fon yöneticileri endeksten daha iyi performans göstermeye çalışmak yerine normalde getirilerini yansıtmaya çalışırlar. Birçok borsada işlem gören fon (ETF) ve endeks yatırım fonları pasif olarak yönetilir. Bu yatırımlar için ücretler genellikle çok daha düşüktür, çünkü fon yöneticisinin çok fazla uzmanlığı yoktur.
Önemli Yatırım Fonu Yöneticileri
Tarihin en ikonik fon yöneticilerinden biri Fidelity Investments 'Macellan Fonu'nu yönetti. Peter Lynch, şirketin kayda değer sermaye portföyünü 1977'den 1990'a kadar yönetti. Lynch, en rahat olduğu sektörlerde hisse senedi seçmenin bir savunucusuydu. Magellan'ın şefi, görev süresi boyunca yılda% 29'luk olağanüstü ortalama getiriler topladı ve AUM'u 20 milyon dolardan 14 milyar dolara çıkardı.
En uzun vadeli fon yöneticilerinden biri 85 yaşındaki Albert "Ab" Nicholas'dır. Nicholas Company'nin kurucusu, tecrübeli portföy yöneticisi 14 Temmuz 1969'dan bu yana beş yıldızlı Morningstar Nicholas Fund'ı yöneterek 2008'den 2014'e kadar her yıl S&P 500 Endeksini en iyi şekilde yönetiyor.
Hedge Fonu Simgesi
Finansal riskten korunma fonları, finansal riskten korunma fonu portföylerinin yalnızca akredite yatırımcılardan büyük yatırım minimumları gerektirdiği için yatırım fonlarından farklıdır. Ken Griffin'in Citadel Global Equities hedge fonu, 2018'deki ücretlerden sonra neredeyse% 6 oranında geri döndü.
Griffin, 2018 itibariyle 9.1 milyar dolarlık net bir değere sahipti. 1980'lerde Harvard yurdundan hisse senedi alıp satan Griffin, özel sermaye yönetimi dünyasına sıçradı ve 1990'da 4 milyon dolar ile Citadel'i piyasaya sürdü.