Küçük sermayeli hisse senetleri büyük sermayeli hisse senetlerine göre daha riskli yatırımlar olarak görülse de, yeterli küçük hisse senetleri, en muhafazakar yatırımcıların dışındaki tüm varlıklara dahil edilmelerini garanti etmek için mükemmel büyüme potansiyeli ve yüksek özkaynak getirisi sunmaktadır.
Küçük Kapakların Dört Riski
Küçük kapaklı stokların, büyük kapaklı stoklardan potansiyel olarak daha riskli olmalarını sağlayan dört ana yönü vardır. Birincisi, ticaret söz konusu olduğunda, küçük kapaklı hisse senetlerinin daha az likiditeye sahip olmasıdır. Yatırımcılar için bu, doğru fiyata yeterli miktarda hissenin satın almak istedikleri zaman kullanılamayabileceği anlamına gelir - veya hisse senetlerini uygun fiyatlarla hızlı bir şekilde satmak zor olabilir.
Diğer bir husus, büyük sermayeli şirketlere kıyasla, küçük sermayeli şirketlerin genellikle sermayeye daha az erişime sahip olmaları ve genel olarak çok fazla finansal kaynağa sahip olmamalarıdır. Bu, küçük şirketlerin nakit akışındaki boşlukları kapatmak, yeni pazar büyüme arayışlarını finanse etmek veya büyük sermaye harcamaları yapmak için gerekli finansmanı almasını zorlaştırır. Bu sorun, ekonomik döngüdeki düşük seviyelerde küçük sermayeli şirketler için daha ciddi hale gelebilir.
Küçük çaplı hisse senetleri ile potansiyel ilave riskin üçüncü bir yönü, operasyonel geçmişin eksikliği ve kanıtlanmamış iş modelinin hatalı olduğunu kanıtlama potansiyelidir. Bu iki faktör, küçük şirketlerin daha büyük şirketlerle etkin bir şekilde rekabet etmesini zorlaştırabilir. Küçük şirketlerin yerleşik ve sadık bir müşteri tabanına sahip olma olasılığı düşük olduğundan, tüketici tercihi değişikliklerine karşı daha savunmasızdırlar.
Küçük sermayeli şirketlerle riskin dördüncü yönü verilerle ilgilidir. Küçük şirketler hakkında çok fazla bilgi kamuya açık değildir ve bu da küçük sermaye stoklarının bilinçli bir şekilde değerlendirilmesini potansiyel yatırımcılar için daha zor hale getirir.
Küçük Kapakların Avantajları
Küçük çaplı hisse senetlerinin ek riskine rağmen, bunlara yatırım yapmak için iyi argümanlar var. Bir avantaj, küçük şirketlerin orantılı olarak yüksek büyüme oranları üretmelerinin daha kolay olmasıdır. 500.000 $ 'lık satışlar, 5 milyon $' lık satışlardan çok daha kolay iki katına çıkarılabilir. Ayrıca, küçük ve samimi bir yönetim personeli genellikle daha küçük şirketleri işlettiği için, değişen piyasa koşullarına biraz daha hızlı adapte olabilirler, aynı şekilde küçük bir teknenin rotayı değiştirmesi büyük bir okyanus gemisi için olduğundan daha kolaydır.
Küçük çaplı hisse senetlerine yatırım yapmanın bir diğer avantajı, bilinmeyen değeri keşfetme potansiyelidir. Yatırım dünyasının genel kuralı, Wall Street araştırmasının çoğunun halka açık şirketlerin bir kısmını hedef alması ve bu şirketlerin çoğunun büyük sınırlar olmasıdır. Küçük çaplı şirketler radarın altında daha çok uçarlar ve bu nedenle değersiz hisse senetleri arayanlar için daha fazla potansiyele sahiptirler.
Piyasa likiditesinin eksikliği bazen zaten hisselere sahip olan küçük sermayeli yatırımcıların yararına olabilir. Çok sayıda rakam aniden daha az likit bir hisse satın almak isterse, fiyatı daha likit bir hisse senedinden daha hızlı ve daha fazla artırabilir. İyi portföy yönetimi, daha az uçucu büyük kapaklı hisse senetleri ile iyi seçilmiş küçük hacimli hisse senetlerinin orta oranda karıştırılmasını içerir. Tam olarak, büyük ve küçük sermayeli hisse senetleri arasında farklı risk seviyeleri bulunduğundan, hisse senetlerinin piyasa değerinin bir yatırım portföyünde uygun çeşitliliğin sağlanmasında kilit bir husus olduğu düşünülmektedir.