Herhangi bir işletmenin amacı elbette kâr elde etmektir, bu nedenle işletme sahiplerinin ve yatırımcıların bir şirketin iş modelinin verimliliğini değerlendirmek için kullandığı çeşitli ölçümler vardır. Net kar marjı gibi birçok popüler metrik, bir işletmenin kârlılık derecesini ölçerken, verimlilik metrikleri bir şirketin zaten kâr elde etmek için sahip olduğu şeyi ne kadar iyi kullandığını ölçer. Sabit kıymet devir oranı böyle bir metriktir.
Sabit kıymet devir oranına ilişkin formül aşağıdaki gibidir:
Duran Varlık Devri = Net Satışlar / Net Duran Varlıklar
Bu hesaplamanın nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için, tek tek bileşenleri anlamak önemlidir. Net satışlar, sadece, malların veya hizmetlerin satışından elde edilen tüm operasyonel gelir, iade veya indirimli fiyattan kaynaklanan kesintiler çıkar.
Duran Varlıklar Nedir?
Sabit kıymetler genellikle kolayca nakde çevrilemeyen varlıkları ifade eder. Menkul kıymetler ve alacak hesapları gibi dönen varlıklar sabit kıymet toplamına dahil edilmez. Ortak sabit varlıklar gayrimenkul, ekipman ve taşıtlardır. Ancak, duran varlıklar uzun bir süre şirketin işletme verimliliğinden yararlanan tüm likit olmayan varlıkları içerdiğinden, şirketin bilançoda raporlanan toplam duran varlıkları şerefiye gibi maddi olmayan varlıkları içerebilir. Sabit kıymet devir oranı hesaplaması için bu maddi olmayan varlıklar toplamdan çıkarılır ve net sabit kıymet rakamı elde edilir. Bu aynı zamanda maddi duran varlık veya PP&E olarak da adlandırılır, çünkü bu tür büyük bilet yatırımları genellikle net sabit kıymet toplamının büyük bir kısmını oluşturur.
Bazı işletmelerin PP&E toplamları, gayrimenkul veya ekipman satışı veya alımı nedeniyle yıl boyunca dalgalanabilir. Bu durumlarda, sabit kıymet devir oranı ortalama net sabit kıymetleri kullanır. Bu ortalama, hesaplama döneminin başından ve sonundan net sabit kıymet toplamlarının eklenmesiyle ve sonra ikiye bölünmesiyle hesaplanır.
Bir örnek
ABC şirketinin 150.000 $ için toplam gelire sahip olduğunu, ancak iade edilen üründe 5.000 $ kaybettiğini varsayın. Toplam sabit kıymetler 84.000 $ 'dır, ancak bu maddi olmayan duran varlıkları 14.000 $' dır. Bu maddi olmayan varlıklar K & Z tanımına dahil edilmediğinden, toplam sabit varlıklardan çıkarılır. Söz konusu dönem için sabit kıymet devir oranı (150.000 - 5.000 $) / (84.000 - 14.000 $) veya 2.07'dir. Bu, PP&E'ye yatırılan her dolar için şirketin net satışlarda 2.07 $ ürettiği anlamına gelir.
İyi veya kötü sabit kıymet devir oranını neyin oluşturduğuna dair sert ve hızlı bir kural yoktur, bu nedenle bu metrik her zaman endüstri standartlarıyla ve benzer büyüklükteki diğer şirketlerin oranlarıyla karşılaştırılmalıdır. Otomobil üreticisi gibi çok ekipman ağırlıklı bir şirket, her zaman içsel olarak daha yüksek bir sabit kıymet toplamına sahiptir. Sabit kıymet devir oranı, çevrimiçi yazılım perakendecisi gibi daha az sabit kıymet gereksinimi olan bir şirketle bağlam dışında karşılaştırılırsa, sonuçlar yanıltıcı olabilir.
Genel olarak yüksek oran, şirketin mevcut varlıklarını iyi değerlendirdiğini gösterir. Düşük oran, ya düşük satışların ya da işletmenin kâr hanesine fayda sağlamayan arazi ya da ekipmanlara aşırı yatırım yaptığının bir göstergesidir.