Yatırım araçları olarak yapay zeka ve makine öğrenmeye odaklanan hedge fonları uzun zamandır birçok analist tarafından endüstrinin geleceği olarak görülüyor. Ancak Şubat ayındaki rakamlar çok daha az iyimser bir tablo çiziyor. Bloomberg'in, Eurekahedge'nin bilgilerine değinen yakın tarihli bir raporu, bu riskten korunma fonu grubunun en kötü ayını Şubat ayında rekor düzeyde gördüğünü ortaya koyuyor.
Düşük performans, yaklaşık iki yıl içinde ilk özkaynak düzeltmesi ile bağlanmıştır, bu da çapraz varlık korelasyonlarının değiştiği ve genellikle piyasa hareketinin güvenilir göstergeleri olarak görülen AI stratejilerini bozduğu anlamına gelir.
İsteğe Bağlı Fonlar AI Quants'ı Yendi
Tüm ihtiyari fonları takip eden Hedge Fund Research endeksi, Şubat ayında% 2, 4 düşüş kaydetti. Bu, bu fonlar için iyi bir haber olmasa da, AI ve miktar fonlarından gelen haberlerden daha iyidir.
Genel olarak AI endeksi aynı dönemde% 7.3 düştü. Emtia ticareti danışmanları (CTA'lar) gibi daha geleneksel terimler de özkaynakların tersine çevrilmesi sırasında önemli kayıplara uğradı.
Quant Fonları ve Selloff Kalıntıları Sorusu
Miktar fonları olduğu sürece, bu stratejilerin kısıtlayıcıları olmuştur. Bu detraktörler genellikle iki ortak soruna işaret eder.
Birincisi, bir miktar fon ne kadar verimli ve başarılı olursa, düşünce de devam eder, bir bütün olarak riskten korunma fonu endüstrisinin insan analistlerine ve tüccarlara iş yapmalarına güvenme olasılığı azalır. Bilgisayarları daha az parayla daha iyi bir iş yapmak için programlayabildiğinizde, neden göreceli olarak yetersiz ve hata eğilimi olan insanlar kullanıyorsunuz?
Miktar fonları için diğer birincil endişe, bir sellofftaki rolleriyle ilgilidir. Stratejinin olumsuz etkilerinin aşırı dalgalanmaları şiddetlendirdiğini söyleyen, fiyat değişimleri hakkındaki haberlere tepki veren AI sistemlerinin hızla bir çıkış eğilimine girebileceğini söylüyor.
JPMorgan Chase & Co.'dan analistler, AI fonlarının geçen ay yapılan düzeltmede bu tür bir rol oynamış olabileceğine inanıyorlar. Bankadan yakın zamanda yapılan bir notta, "CTA'lara benzer AI fonlarının, geçen ay boyunca benzeri görülmemiş bir% 7, 3 kayıp göz önüne alındığında riske girmeye zorlanarak Şubat ayındaki düzeltmede büyük bir rol oynadığını buldukları" öne sürülüyor.
Görev Ortaklarının Nigol Koulajyanı, piyasa belirli bir yönde hareket ettiğinde başarılı olmak için özel olarak eğitilmiş olan AI stratejilerinin vardiya tarafından tamamen atılabileceğine inanıyor. Sakin bir boğa piyasası sırasında iyi sonuç veren stratejiler, vardiya meydana geldiğinde aniden felakete yol açtı.
Bununla birlikte, Eurekahedge verileri yaklaşık 15 fon için bilgi gösterir, bu nedenle AI fon endüstrisinin bu rapora yansıtılmayan bir kısmı vardır. Ayrıca, yapay zeka ve makine öğrenimi stratejileri çok geniştir ve fonlar bu araçları birçok farklı şekilde kullanır. Yine de, Şubat'a inanılırsa, bu fonlar çalkantılı bir piyasa ile nasıl başa çıkılacağı konusunda biraz öğrenebilir.