Federal Yetkili Danışmanın TANIMI
Federal bir danışman, Amerika Birleşik Devletleri'nde, diğer yatırımcılar için 30 milyon dolardan fazla varlık yöneten veya 30 veya daha fazla eyalette hizmet sağlayan bir yatırım danışmanıdır. Federal sigortalı danışmanların yıllık olarak ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olmaları ve dosyalamaları gerekmektedir. Buna ek olarak, federal kapsamdaki danışmanlar, tek tek devletler tarafından belirlenen özel düzenlemeleri karşılamalıdır.
Federal kapsam dahilindeki bir danışman ayrıca federal kapsam dahilindeki yatırım danışmanı, federal kapsam dahilindeki bir danışman veya SEC tescilli bir yatırım danışmanı olarak da adlandırılır.
KIRILMAYA KARŞI Federal Kapalı Danışman
Federal sigortalı danışmanların, yatırım danışmanı işi yapmayı planladıkları devletle bir bildirimde bulunmaları gerekmektedir. Devlet kapsamındaki bir yatırım danışmanı, federal eşiğin altında yönetim altındaki varlıkları olan bir yatırım danışmanlık firmasıdır. Devletler, firmanın o eyalette ikamet eden altı veya daha fazla müşterisi varsa veya firma bu eyalette bir iş yeri işletiyorsa, federal kapsam danışmanlarının bildirimde bulunmasını ister.
8 Temmuz 1997'de yürürlüğe giren Yatırım Danışmanları Denetim Koordinasyon Kanunu, yatırım danışmanlarının federal ve eyalet düzenlemelerini yeniden tahsis etmek amacıyla kurulmuştur. Yasa, devletleri daha küçük danışmanlardan ve SEC'i daha büyük danışmanlardan sorumlu hale getirmek için tasarlandı.
Federal Yetkili Danışmanlar Nasıl Düzenlenir?
Yatırım Danışmanları Denetim Koordinasyon Yasası uyarınca, federal kapsam danışmanlarının eşiği, yönetim altındaki varlıklar için 25 milyon dolardan 30 milyon dolara çıkarıldı. Kanun yürürlüğe girdiğinde, yönetim altında 25 milyon ila 30 milyon dolar arasında varlık bulunan ve kendi ülkelerinde tescil ettirilmesi veya tescil edilmesi gereken danışmanlara SEC'e kayıtlı kalma seçeneği verildi.
Mevzuatın Colorado, Iowa, Ohio veya Wyoming'i kendi ülkeleri olarak listeleyen danışmanların SEC'e kayıtlı olmalarını zorunlu kıldı. Bunun nedeni, bu eyaletlerdeki danışmanların düzenlenmesine ilişkin tüzüğün olmamasıydı. ABD'nin diğer eyaletleri ve bölgeleri, kendi yargı bölgelerine dayanan danışmanları düzenlemek için zaten politikalara sahipti.
Kayıtlı yatırım şirketlerinin danışmanlarının, yönetim altındaki bireysel varlıklarının sayısına bakılmaksızın SEC'e kaydolmaları gerekmektedir. Kayıtlı yatırım şirketleri, esas olarak menkul kıymetlere yatırım yapma veya ticaret yapma işleriyle uğraşan şirketleri ifade eder. Örneğin, yatırım fonları da buna dahildir.
Yatırım Danışmanları Denetim Koordinasyon Yasası'na yatırım danışmanları için SEC kayıt gerekliliğine ilişkin bazı istisnalar da dahil edilmiştir. Buna, sadece eyalet müşterisi olan ve ulusal borsalarda işlem gören tavsiye menkul kıymetleri vermeyen danışmanlar da dahildi.