Kullanılan sermaye getirisi (ROCE) oranını artırmak isteyen bir şirketin kullanabileceği seçenekler arasında maliyetleri düşürmek, satışları artırmak ve borç ödemek ya da finansmanı yeniden yapılandırmak sayılabilir. ROCE, bir şirketin karlılığını ölçen bir metriktir. Analistlerin bir şirketin mevcut sermayesini ne kadar verimli kullandığını değerlendirmesine yardımcı olur. ROCE aşağıdaki şekilde hesaplanır:
Kullanılan sermaye getirisi = Kullanılan sermayeEBIT burada: EBIT = Faiz ve vergilerden önceki kazançlar
ROCE Nasıl Kullanılır
ROCE oranı, özellikle aynı işletmedeki şirketler arasındaki karlılığı benzer işletme sermayesi ile karşılaştırırken yararlıdır. Bu metrik aynı zamanda, sermaye yoğun endüstriler olarak da bilinen, üretimi kolaylaştırmak için büyük miktarlarda sermayeye ihtiyaç duyan şirketler için çok yararlıdır.
ROCE, özkaynak karlılığı (ROE) oranı gibi diğer karlılık oranlarının aksine borç ve ek yükümlülükleri açıklar. Analistler ve yatırımcılar, bir şirketin sahip olduğu sermayeden ne kadar iyi kar elde edebileceğine dair daha kapsamlı bir fikir edinmek için ROCE oranını ROE oranı ile birlikte kullanır.
ROCE hesaplamak için kullanılan formül, bir şirketin faiz ve vergilerden (FVÖK) önceki kazançlarını kullanılan sermayeyle böler. Bir şirketin ROCE oranı nispeten yüksekse, bu genellikle şirketin sermayesini daha verimli kullandığının bir göstergesi olarak yorumlanır.
ROCE Geliştirilmesi
Bir kârlılığın ölçümü olduğundan, bir şirket toplam kârlılığını artırmak için üstlendiği aynı süreçlerle ROCE'sini geliştirebilir. Başlamak için en belirgin yer maliyetleri azaltmak veya satışları artırmaktır. Aşırı veya verimsiz maliyetleri artırabilecek alanların izlenmesi operasyonel verimliliğin önemli bir parçasıdır.
ROCE oranını artırabilecek bir diğer eylem, kârsız veya gereksiz varlıkları satmaktır. Örneğin, bir şirket faydalı ömrünü aşan bir makine parçası satabilir. Eski makinelerin satılması, şirketin toplam varlık tabanını düşürecek ve böylece kullanılmayan veya gereksiz varlıkların kaldırılması, aynı miktarda üretimi kolaylaştırmak için daha az sermayenin kullanılmasına izin verdiği için şirketin ROCE'sini iyileştirecektir.
Borcun ödenmesi, böylece borçların azaltılması da ROCE oranını artırabilir. Bir şirketin finansman alanında atabileceği bir diğer adım, mevcut borcu yeniden yapılandırmak, daha düşük faiz oranlarıyla yeniden finanse etmek veya daha cazip geri ödeme koşulları ile.
Genel operasyonel verimsizliğin üzerinde geliştirilebilecek anahtar alan envanter yönetimidir. Doğru envanter yönetimi genellikle bir şirketin genel finansal performansını iyileştirmenin çok etkili bir yolu olabilir. Envanter sipariş etmenin uygun şekilde izlenmesi, organizasyonu ve koordinasyonu, bir şirketin nakit akışını ve mevcut işletme sermayesini önemli ölçüde artırabilir. Bu, şirketin düzenli olarak şirkete daha fazla sermaye yatırmasını ve böylece pazar tabanının büyümesini ve artmasını sağlar.