Karşılıklılaştırma Nedir?
Karşılıklı anlaşma, bir şirketin iş yapısını anonim şirketten, hissedarların veya müşterilerin çoğunluk hissesine sahip olduğu ortak bir yapıya değiştirme sürecidir. Şirketin her üyeden kazandığı gelirle doğru orantılı olarak nakit dağıtımları almaya hak kazanırlar.
Bu iş yapısı biçimi kooperatif olarak da bilinir. Karşılıklılaşmanın tersi, özelleştirme veya tarafsızlıktan çıkarmadır.
Karşılıklı Olma Nasıl Çalışır
Karşılıklı iş yapısı, her biri şirketle iş yapmak için bir temettü alacak olan üyeler için oldukça faydalı olabilir. Bununla birlikte, bu dağıtım, üyenin yaşadığı yargı kanunlarına bağlı olarak vergiden muaf bir olay olabilir. Karşılıklı şirketlere örnek olarak, her alışveriş yapan kişinin üye olabileceği ve her yıl o market zincirinde alışveriş yapmak için para alabileceği bir market zinciri verilebilir. Banka ve sigorta şirketi Mutual of Omaha ve Liberty Mutual (sırasıyla), karşılıklı şirketlerin en önemli örnekleridir. Liberty Mutual'ı başlatan örgütün gerçekte poliçe sahipleri vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Karşılıklı anlaşma, bir şirketin iş modelini, anonim şirketten hissedarların veya müşterilerin hisse çoğunluğuna sahip olduğu karşılıklı bir yapıya dönüştürme sürecini tanımlar. "Karşılıklı" sahipler, şirketin her üyeden kazandığı gelirle orantılı olarak şirketten nakit dağıtım kazanma hakkına sahiptir. Karşılıklı yatırım çerçevesi genellikle sigorta şirketleri, tasarruf bankaları, tasarruf ve kredi kuruluşları tarafından benimsenmiştir.
Gerçekte, karşılıklılaşmaya tabi olan şirketin sahipleri, söz konusu hizmetlere hâlâ, şirket iş modelini değiştirmeden önce olduğu gibi hâlâ sahip oldukları için aktif müşterilerdir. Ve çoğu durumda, üyelere üst düzey yönetim personelinin seçilmesine ilişkin kararlar alma yetkisi verilir. Bazı durumlarda üyeler yönetim kurulu üyelerini ve yönetim kurulu başkanlarını seçebilirler.
Birçok işletme hastalığı karşılıklılaşma paradigmasını benimseyebilse de, bu faaliyet esas olarak aşağıdaki çıkar türleri tarafından tercih edilmektedir:
- Tasarruf bankalarıKredi ve kredi kuruluşlarıSigorta Şirketleri
Çoğu sigorta şirketi ile, her takvim yılının sonunda, şirket üyeleri önceki 12 ay boyunca kazanılan tüm kârdan dağıtım alır. Ancak, bankalar ve diğer finansal kurumlar, yüksek bir kazanç olasılığı görmedikleri takdirde, bu tür bir gusto ile bu düzenlemeye girmeyeceklerdi. Ve bu genellikle maliyet düşürücü önlemler şeklinde gelir. Bu kurumlar, varlıklarını karşılıklılaştırarak altyapı ve operasyonlardaki kendi maliyetlerini etkin bir şekilde paylaşırlar.
Demutualizasyon Flipside
Birçok kurum, üye sermayeli şirketlerin modellerini hissedarların sahip olduğu bir yapıya dönüştürdüğü bir süreçte, varlıklarını tarafsızlaştırmayı seçerek yapılarını karşılıklılaşmanın tersi yönde alma eğilimindedir. Bu adım genellikle şirketin halka arzın (halka arz) başlatılmasının öncüsüdür. Bu, gerçekte “karşılıklı” kelimesi isimlerinde gömülü olan sigorta şirketlerinden ayrılmayı önerecektir, çünkü yetkisizleştirme eylemi, kulplarının önerdiği kültür türüne ters düşmektedir.
Ancak her halükarda, bu senaryolarda, politika sahiplerine, mülkiyet, hisse veya mülkiyet haklarına karşılık paralarını teslim etmeleri karşılığında şirkette para veya hisse senedi teklif edilir.