Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Nedir?
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırımcıları korumak, menkul kıymet piyasalarının adil ve düzenli bir şekilde işlemesini sağlamak ve sermaye oluşumunu kolaylaştırmaktan sorumlu bağımsız bir federal hükümet kurumudur. 1934 yılında Kongre tarafından menkul kıymet piyasalarının ilk federal düzenleyicisi olarak kuruldu. SEC, kamunun aydınlatılmasını teşvik eder, yatırımcıları piyasadaki hileli ve manipülatif uygulamalara karşı korur ve ABD'deki kurumsal devralma eylemlerini izler. Ayrıca, sigorta şirketleri arasında yer tutucular için kayıt beyanlarını onaylar.
Genel olarak, eyaletler arası ticarette, posta yoluyla veya Internet üzerinden sunulan menkul kıymetler yatırımcılara satılmadan önce SEC'e kayıtlı olmalıdır. Broker bayileri, danışmanlık firmaları ve varlık yöneticileri gibi finansal hizmet firmalarının yanı sıra profesyonel temsilcileri de iş yapmak için SEC'e kaydolmalıdır. Örneğin: herhangi bir resmi bitcoin değişimini onaylamaktan sorumlu olacaklardır.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC)
Önemli Çıkarımlar
- Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), menkul kıymet piyasalarını denetlemekten ve yatırımcıları korumaktan sorumludur. Özel Hukuk Bürosu, yalnızca hukukçulara karşı hukuk davaları açabilir, ancak ceza davaları konusunda Adalet Bakanlığı ile birlikte çalışır.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Nasıl Çalışır?
SEC'in birincil işlevi, menkul kıymetler borsası, aracı kurumlar, bayiler, yatırım danışmanları ve yatırım fonları dahil olmak üzere menkul kıymet piyasalarındaki kuruluşları ve bireyleri denetlemektir. Belirlenmiş menkul kıymetler kuralları ve düzenlemeleriyle SEC, piyasaya ilişkin bilgilerin açıklanmasını ve paylaşılmasını, adil işlem yapılmasını ve sahtekarlığa karşı korunmayı teşvik eder. EDGAR olarak bilinen elektronik veri toplama, analiz ve erişim veritabanı aracılığıyla yatırımcılara kayıt tablolarına, periyodik finansal raporlara ve diğer menkul kıymet formlarına erişim sağlar.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) 1929'da, 1929 borsa çöküşünün ardından yatırımcı güvenini yeniden kazanmaya yardımcı olmak için kuruldu.
SEC, başkan tarafından atanan ve biri başkan olarak atanan beş komisyon üyesi tarafından yönetilir. Her komisyon üyesinin görev süresi beş yıl sürer, ancak bir yedek bulunana kadar 18 ay daha hizmet edebilirler. Tarafsızlığı teşvik etmek için yasa, beş komisyon üyesinden en fazla üçünün aynı siyasi partiden gelmesini gerektiriyor.
SEC beş bölüm ve 24 ofisten oluşmaktadır. Amaçları, menkul kıymetler yasaları hakkında yorum yapmak ve yaptırımlar uygulamak, yeni kurallar çıkarmak, menkul kıymet kurumlarının gözetimini sağlamak ve farklı hükümet düzeyleri arasında düzenlemeyi koordine etmektir. Beş bölüm ve rolleri şunlardır:
- Kurumsal Finansman Bölümü: Yatırımcılara bilinçli yatırım kararları verebilmek için maddi bilgiler (yani şirketin finansal olasılıkları veya hisse senedi fiyatı ile ilgili bilgiler) verilmesini sağlar. Yürütme Bölümü: Davaları araştırarak ve hukuk davalarını ve idari işlemleri takip ederek SEC düzenlemelerini uygulamaktan sorumludur. Yatırım Yönetimi Bölümü: Yatırım şirketlerini, değişken sigorta ürünlerini ve federal olarak kayıtlı yatırım danışmanlarını düzenler. Ekonomik ve Risk Analizi Bölümü: Ekonomi ve veri analitiğini SEC'in temel misyonuna entegre eder. Ticaret ve Piyasalar Bölümü: Adil, düzenli ve verimli piyasalar için standartlar belirler ve sürdürür.
SEC'in federal mahkemede veya idari yargıç huzurunda yalnızca hukuk davaları açmasına izin verilir. Ceza davaları, Adalet Bakanlığı bünyesindeki kolluk kuvvetlerinin yetkisine girmektedir; ancak SEC, kanıt sağlamak ve mahkeme işlemlerine yardımcı olmak için genellikle bu kurumlarla yakın işbirliği içinde çalışır.
Hukuk davalarında SEC iki ana yaptırım arar:
- 2012 Yılı İş Başlangıçlarımız (JOBS) Yasası
Bugün SEC, her yıl menkul kıymet kanunlarını ihlal eden firmalara ve bireylere karşı çok sayıda sivil uygulama eylemi getiriyor. Doğrudan ya da Adalet Dairesi ile birlikte her türlü finansal suiistimal durumunda yer alır. SEC tarafından kovuşturulan tipik suçlar arasında muhasebe sahtekarlığı, yanıltıcı veya yanlış bilgilerin yayılması ve içeriden öğrenenlerin ticareti sayılabilir.
2008'in Büyük Durgunluğu'ndan sonra SEC, krize neden olan finansal kurumları kovuşturmada ve milyarlarca doları yatırımcılara iade etmede etkili oldu. Toplamda, 204 kurum veya kişiden ücret talep etti ve 4 milyar dolara yakın ceza, hakaret ve diğer parasal yardımları topladı. Örneğin Goldman Sachs, bir Wall Street firması için şimdiye kadarki en büyük ceza ve SEC tarihinin ikinci en büyük cezası olan 550 milyon $ ödedi, sadece WorldCom tarafından ödenen 750 milyon $ 'ı aştı.
Yine de, birçok gözlemci, SEC'i, krize karışmış olan brokerleri ve üst düzey yöneticileri kovuşturmaya yardımcı olmak için yeterli şey yapmadıkları için eleştirdi ve neredeyse hepsi önemli yanlışlıktan asla suçlu bulunmadı. Şimdiye kadar, krizle ilgili suçlardan sadece bir Wall Street yöneticisi hapse atıldı. Geri kalanı ya para cezasına çarptırıldı ya da idari cezaları kabul etti.