Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fonu (NYSEARCA: LABU), temel endeksi olan S&P Biotechnology Select Industry Index'in günlük performansının% 300'ünü çoğaltmayı amaçlayan borsa yatırım fonudur (ETF). Portföyü ayrıca SPDR S&P Biotech ETF'ye biraz maruz kalma içeriyor.
LABU günlük kaldıraçlı yatırım sonuçları aramaktadır ve uzun vadeli bir yatırım holdingi değil, kısa vadeli bir ticari araç olarak düşünülmüştür. Başlıkta yer alan "boğa" kelimesi, fonun temeldeki endeksin iyi performans göstermesi durumunda takdir edileceğini gösterir. Direxion'un LABU için ters kardeş fonu var: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x ETF'yi Paylaşıyor.
Geleneksel bir ETF'den farklı olarak, LABU bir endeksi yansıtmak için tasarlanmış bir holdingler topluluğu değildir; bunun yerine, bu fon, S&P Biyoteknoloji Seçkin Endüstri Endeksi'nin performansı üzerine günlük 3x kaldıraçlı bir bahistir. Bu, daha sonra her alım satım seansının sonunda yeniden dengelenen opsiyon ve türev sözleşmelerine maruz kalmak suretiyle gerçekleştirilir.
Dayanak endeksi biyoteknoloji ve sağlık sektörlerinde yaklaşık 90 farklı hisse senedine yayılmıştır. Bu endeks, 2007-08 mali krizinden bu yana, büyük ölçüde birleşme ve satın alma faaliyeti ve Uygun Bakım Yasası'nın etkisiyle iyi bir performans sergilemiştir.
Özellikleri
LABU Mayıs 2015'te halka açıklandı ve birçoğu bunu ProShares Ultra NASDAQ Biyoteknoloji ETF'sine doğrudan bir meydan okuma olarak gördü.
LABU için gider oranı, Direxion ve fon danışmanı arasındaki bir düzenleme ile sözleşmeye bağlı olarak% 0.95 ile sınırlıdır. Bununla birlikte, idari ücretler günlük işlem gören fonlar için çok önemli değildir, çünkü bir yatırımcı bunlara çok kısa bir süre maruz kalır. İşlem ücretleri ve diğer hesap giderleri bu ETF için çok daha önemlidir. Bu ücretler yatırımdan bağımsız olarak gerçekleşir ve platforma ve aracıya bağlı olarak değişir.
Bu çok küçük bir ETF. Yönetim altındaki varlıklarındaki 91 milyon dolar (AUM), ProShares Ultra NASDAQ Biyoteknoloji ETF'sinin sekizinci büyüklüğünden daha az. LABU'nun bu noktada ProShares ETF'ye karşı sahip olabileceği tek rekabet avantajı ek pozlamadır: ProShares ETF 2x kaldıraçlı iken LABU 3x kaldıraçlıdır.
Uygunluk ve Öneriler
Günlük kaldıraç uygulayan fonlar kaldıraçsız alternatiflerden daha risklidir. Kaldıraçlı ETF'ler, temel endekslerinin kazanç ve kayıplarını büyütür. S&P Biyoteknoloji Select Industry Index bir işlem günü boyunca% 10'luk kayıplar yaşarsa, LABU sahibi bir yatırımcı% 30 veya daha fazla kaybetmekle yükümlüdür.
Aşırı bir durum olarak, bir yatırımcının temel alınan endeks belirli bir işlem gününde% 33'ten fazla hareket ederse tüm parasını kaybetmesi mümkündür. Ayrıca, günlük kaldıraçlı ETF'ler uzun tutma süreleri için uygun değildir. LABU'nun dönüşü zamanla bozulmaya uğrayacaktır; fonun getirisindeki günlük oynaklık genellikle kaldıraçlı tasarımını azaltır.
2015'in ortalarından itibaren, LABU henüz güvenilir bir risk ölçülebilir üretmek için yeterli performans geçmişi üretmemişti. Standart biyoteknoloji ETF'leri düşük beta (0.55 ila 0.75 aralığında) ve düşük ila orta standart sapmalara (8.5 ila 15 arasında) sahip olma eğilimindedir. Bununla birlikte, LABU'nun 3x kaldıraçlı yönünün, volatilite ölçümlerini bundan çok daha fazla zorlaması muhtemeldir.
LABU, sofistike yatırımcılar için tasarlanmış ve en iyi şekilde kullanılmıştır. İlgilenen alıcılar, kaldıraç kullanımının risklerini ve günlük kaldıraçın sonuçlarını anlamalı ve yatırımları için günlük izleme kapasitesinde rahat olmalıdırlar.
Bu ETF, ABD'deki biyoteknoloji stokları üzerinde kısa vadeli spekülasyon yapma fırsatını temsil ediyor. Bu, ılımlı sürelerde bile tutulmamalıdır ve makul bir şekilde çekirdek veya uydu portföyünün bir parçasını oluşturamaz.