Kazanç Duyurusu Nedir?
Bir kazanç duyurusu, bir şirketin belirli bir zaman dilimi için, genellikle çeyrek veya bir yıl için karlılığına ilişkin resmi bir kamu beyanıdır. Bir kazanç duyurusu genellikle kazanç sezonunda belirli bir tarihte gerçekleşir ve öncesinde hisse senedi analistlerinin çıkardığı kazanç tahminleri bulunur. Eğer bir şirket duyuruya kadar kârlıysa, hisse fiyatı genellikle bilgi yayınlandıktan sonra ve biraz sonra artacaktır.
Kazanç Duyurularını Anlama
Kazanç duyurusu bir şirketin karlılığının resmi beyanı olduğundan, duyuruyu yapan günler genellikle yatırımcılar arasında spekülasyonlarla doldurulur. Analist tahminleri kötü bir şekilde marka dışı olabilir ve duyuruya ulaşan günlerde hızlı bir şekilde yukarı veya aşağı ayarlanarak spekülatif ticaretin yanında hisse fiyatını yapay olarak şişirebilir.
Kazanç Duyurusu ve Analist Tahminleri
Bir firmanın gelecekteki hisse başına kazancını (EPS) değerleyen analistler için tahminler muhtemelen en önemli girdidir. Analistler bir EPS tahmini elde etmek için tahmin modellerini, yönetim rehberliğini ve şirket hakkındaki diğer temel bilgileri kullanır. Örneğin, indirimli nakit akış modeli veya DCF kullanabilirler.
DCF analizleri gelecekteki serbest nakit akışı projeksiyonlarını kullanır ve indirimler. Bu, bugünkü değer tahminlerine ulaşmak için gerekli bir yıllık oran kullanılarak yapılır ve bu da yatırım potansiyelini değerlendirmek için kullanılır. DCF analizi yoluyla ulaşılan değer, yatırımın mevcut maliyetinden daha yüksekse, fırsat iyi olabilir.
DCF = + +… +
CF = Nakit Akışı
r = iskonto oranı (WACC)
Analistler ayrıca bir şirketin finansal raporlarının yönetim tartışması ve analizi (MD&A) bölümünde ana hatlarıyla belirtilen temel faktörlere de güvenebilirler. Bu bölüm, bir önceki yıl veya çeyrek faaliyetlerine ve şirketin finansal olarak nasıl performans gösterdiğine ilişkin genel bir bakış sunmaktadır. Şirketin gelir tablosunda, bilançosunda ve nakit akış tablosunda büyüme veya düşüşün belirli yönlerinin ardındaki nedenleri araştırır. Büyüme faktörlerini, riskleri ve hatta bekleyen davaları tartışıyor. Yönetim ayrıca bu bölümü, gelecek yıldaki yeni projelere yönelik hedefleri ve yaklaşımları ve yürütme paketindeki ve / veya anahtar işe alımlardaki değişiklikleri özetleyerek tartışmak için kullanır.
Son olarak, analistler endüstri eğilimleri (örneğin büyük birleşme, devralma, iflas, vb.), Makroekonomik iklim, bekleyen ABD Federal Rezerv toplantıları ve potansiyel faiz artışları gibi dış faktörleri dikkate alabilir.
