Çift Dokunmama Seçeneği Nedir?
Çift dokunma seçeneği, dayanak varlık fiyatı sona erene kadar belirtilen aralıkta kalırsa, sahibine belirtilen bir ödeme sağlayan egzotik bir seçenek türüdür. Alıcı, bariyer seviyeleri adı verilen fiyat aralığını satıcıyla görüşür. Satıcı genellikle bir aracı kurumdur.
Olası maksimum kayıp, seçeneğin kurulum maliyetidir. Maksimum kâr, müzakere edilen ödeme tutarı ile opsiyonu satın alma maliyetinin eksi olmasıdır. Tipik olarak, alıcı ne kadar risk almak istediklerini belirtir ve aracı, bu tutarı (ve diğer faktörleri) baz alarak yapıyı oldukça basit tutan bir yüzde ödeme sağlar.
Çift dokunma ve tersine çevirme, çift tek dokunuş, seçeneklerin ikisi de ikili seçenekler kategorisindedir. İkili opsiyonlar "evet veya hayır" mantık temeline sahiptir. Ya tam tutarı ödüyorlar ya da sıfır ödüyorlar (alıcı yatırımlarını kaybediyor).
Önemli Çıkarımlar
- Çift dokunma seçeneği, ikili opsiyon ticaret kategorisinin altına girer, yani seçeneğin sabit bir ödeme ve sabit riski vardır. Seçeneğin alıcısı, fiyat sona erene kadar belirtilen fiyat sınırları içinde kalırsa sabit bir ödeme alır. herhangi bir zamanda fiyat sınırlarını aşarsa, tüccar opsiyon için ödedikleri parayı kaybeder. brokerler bu seçeneklerin ödemelerini ve maliyetlerini ayarladığından, risk / ödül genellikle komisyoncuyu tercih eder.
Çift Dokunmama Seçeneğini Anlama
Bir "evet veya hayır" veya ikili ödeme olduğundan, ikili seçenekler kategorisinde çift dokunma seçeneği yoktur. Bunlar, dayanak varlığın belirli bir tarihe kadar bariyer seviyelerinin ötesine geçmeyeceğine dair bahislerdir. Bu yapı nedeniyle, bir kumar unsuru denkleme getirir. Gerçekten de, bu tür seçenekler ve satıcıları sahtekarlığa eğilimlidir, bu yüzden birçok yargı yetkisi bu ürünleri yasaklamaktadır. Ödemeler, kumarhanelerdeki kumar oyunlarının "evi" tercih etme biçiminden farklı olarak satıcıları / aracıları tercih etme eğilimindedir.
Bir yatırımcı, dayanak bir varlığın fiyatının belirli bir süre boyunca menzile bağlı kalacağına inanıyorsa, çift dokunma seçeneği yararlı olabilir. Çift dokunma opsiyonları, esas olarak forex (FX) piyasalarındaki ikili opsiyon işlemcilerine sunulma eğilimindedir.
Örneğin, mevcut EUR / USD kuru 1, 15 ise ve tüccar bu oranın önümüzdeki 15 gün içinde durağan kalacağına inanıyorsa, trader 1, 10 ve 1, 20'de engelsiz çift dokunma opsiyonu kullanabilir. Oran iki engelin de ötesine geçmezse yatırımcı kâr edebilir.
Tüccar aynı zamanda kısa bir boğma stratejisi veya kısa bir destek stratejisi kullanarak geleneksel seçeneklerle de aynı hedefe ulaşabilir. Düzenli seçeneklerin avantajları arasında likidite, şeffaflık ve minimum karşı taraf riski bulunmaktadır.
Çoğu çift dokunuş seçeneğiyle aslında bir maliyet yoktur, bunun yerine tüccar sadece brokerin sağladığı ödemeye göre seçeneğe ne kadar yatırım yapmak istediklerine karar verir. Aracı ödemeyi çeşitli faktörlere göre belirler. Bariyer seviyeleri daha genişse daha düşük ödemeler sunacaklardır. Bunun nedeni, seviyelere dokunulmaması olasılığının daha yüksek olmasıdır, yani alıcı ödemeyi alır.
Süresi doluncaya kadar daha kısa bir zaman dilimi de ödemeyi azaltacaktır, çünkü kısa bir süre içinde fiyat çok fazla hareket edemez. Fiyat fazla hareket etmez ve bu nedenle engellere ulaşmazsa, alıcı bir ödeme alır. Fiyatın engeller arasında kalma olasılığı ne kadar yüksek olursa, alıcının aracıdan alacağı ödeme o kadar düşük olur. Bunun nedeni, komisyoncunun kendilerini korumak istemesi ve bu nedenle korumalarını sundukları ödemelere dahil etmesidir.
Çift dokunma seçeneği, çift tek dokunuş seçeneğinin tersidir. Tek dokunuş seçeneğinin sahibi, dayanak varlığın fiyatı bariyer seviyelerinden birine dokunur veya hareket ederse ödeme alır.
Düzenli Seçeneklere Karşı Çift Dokunuşsuz Seçenekler
Daha önce de belirtildiği gibi, çift dokunmama seçenekleri normal veya vanilya seçenekleriyle aynı değildir. Dokunmadan ve diğer tüm ikili opsiyonlar öncelikle tezgah üstü cihazlardır. Alıcı ve satıcı, ödeme tutarını, bariyer düzeylerini ve son kullanma tarihini içeren şartları müzakere eder. Uygulamada müzakere devam etmiyor. Aracı şartları sağlar ve alıcı ya kabul eder ya da işlem yapmaz.
Çoğu ikili opsiyon sadece iki sonuç verir. Alıcı, seçenek için ödediği parayı kaybeder veya bir ödeme alır. Bazı durumlarda, komisyoncu alıcının sona ermeden önce ticaretten çıkmasına izin verebilir, bu da genellikle kısmi bir kayıp veya kârla sonuçlanır.
Düzenli opsiyonlar resmi borsalarda alım satım yapar ve hamiline dayanak varlığı belirli bir tarihte veya belirli bir tarihte veya fiyattan alma veya satma yükümlülüğünü vermez. Ayrıca standart grev fiyatları, son kullanma tarihleri ve sözleşme büyüklükleri de vardır. Bu standardizasyon, ikincil bir piyasada likidite avantajı sağlar ve hem alıcı hem de satıcı için ticaretin ve egzersizin gerçekleşmesi durumunda derhal ve sorunsuz bir şekilde gerçekleşeceğine dair daha fazla güvence sağlar.
Fiyat hem alıcılar hem de satıcılar tarafından belirlendiğinden, düzenli seçenekler piyasa koşullarına göre oldukça fiyatlandırılır. Çift dokunmadan ikili opsiyon ile, her şey opsiyonu satan broker tarafından belirlenir ve bu genellikle broker lehine riski / ödülü yatar.
Çift Dokunmasız Opsiyon Ticareti Örneği
Bir yatırımcının USD / JPY'yi izlediğini varsayın. Güncel oran 108.55'tir. Tüccar, fiyatın önümüzdeki 24 saat boyunca 109 ila 108 arasında kalacağına inanıyor.
Bir gün içinde süresi dolan bu bariyer seviyeleriyle çift dokunma seçeneği satın alıyorlar ve 100 $ yatırım yapıyorlar. Broker% 50'lik bir ödeme teklif ediyor. Bu, fiyat 108.999 ile 108.001 arasında kalırsa, fiyat engellere değmediği veya aşmadığı için alıcı 50 $ (ve 100 $ geri) alacaktır.
Fiyat 109 veya üstüne veya 108 veya altına değerse, tüccar 100 $ 'ını kaybeder.
Seçenek sona erdiğinde ödeme veya kayıp işlemcinin hesabında otomatik olarak gerçekleşir.
% 50'lik bir ödeme bir günlük çalışma için çok iyi gelebilir, ancak tüccar yatırım yaptığı sermayenin% 100'ünün sadece% 50'sini yapma riskiyle karşı karşıyadır. Çoğu tüccar kazananlara kaybedenlerde kaybettiklerinden daha fazlasını yapmaya çalışır ve bu ödeme aslında bu hedefin tam tersidir. Tüccar sadece başabaş için her kaybı için iki kez kazanmak gerekir.
Ayrıca, ödeme% 80 gibi daha yüksekse, fiyatın söz konusu sözleşmenin engelleri içinde kalması pek olası değildir. Ödeme daha yüksek, ancak ödeme alma şansı çok düşük olacak.