Temiz Bilanço Nedir?
Temiz bir bilanço tipik olarak sağlıklı likiditeyi minimum borç kaldıraçla birleştirir. Temiz bir bilanço, şirketin raporlama dönemi boyunca önemli bir borcu bulunmadığını, faaliyetlerini fonlamak, finansal yükümlülükleri ve hava şoklarını veya beklenmedik masrafları karşılamak için bol miktarda finansal esnekliğe sahip olduğunu gösterir.
AŞAĞI KIRMA Bilançoyu Temizle
Temiz bilançoları olan şirketler, borç / özsermaye ile ölçülen iyi varlık kapsamı ve likidite oranlarına (cari oran gibi) ve düşük borç kaldıraç oranlarına ve çeşitli borç / kazanç (örneğin FVÖK ve FAVÖK) oranlarına sahip olacaktır.
Çok borcu olan bir şirkete yatırımcıları daha cazip hale getirmek için “bilançosunu temizlemesi” tavsiye edilebilir. Bu, stratejik olmayan varlıkların veya kâr amacı gütmeyen bölümlerin satışının yapılması, nakit akışının serbest bırakılması için maliyet azaltma programlarının uygulanması veya bazen özkaynaklar yoluyla yapılabilir. Ayrıca, alacaklar bakiyelerini, stok değer değerlerini düşürmek ve gerektiğinde cari değere yazmak ve ödenmemiş borcu azaltmak, bilançoyu daha çekici hale getirmenin bir parçasıdır.
Şirket yönetiminin bunu yapmak için genellikle birkaç motivasyonu vardır. Bunlar yatırımcılardan, alacaklılardan veya derecelendirme kuruluşlarından gelen baskıyı, birleşme ve devralmalarla daha iyi rekabet edebilmek veya bunlara katılma esnekliğini artırma arzusunu (birleşme ve satın alma) içerebilir. Bazen, bir şirketin kendisini potansiyel bir satışa hazırladığının bir işaretidir.
Bankaları tartışırken, bilançonun temizlenmesi, sıkıntılı varlık satışları ve tahsilâtları yoluyla kârsız kredilerin dökülmesi, likiditenin artırılması ve borç seviyelerinin düşürülmesi sürecini tanımlamak için kullanılan bir terimdir.
Temiz Bilanço Zorlukları
Özellikle mevsimsel faaliyetlerden önemli oranda yıllık gelir elde eden işletmeler için temiz bir bilanço sürdürmek zordur. Birçok yatırımcı, bilançoları temiz olan şirketleri cazip buluyor çünkü asgari kaldıraç aşağı yönlü riskleri azaltıyor.
Tabii ki, temiz bir bilanço elde etmenin bir yolu iflas veya tasfiye sürecine girmektir. Şirketler, borç dökmek ve yeni finansman görüşmeleri yapmak için Bölüm 11'in yeniden yapılandırılmasını kullanabilirler. “Yeni başlangıç” muhasebe kuralları uyarınca, Bölüm 11'de yeniden yapılanma, özkaynak kaybı (mevcut sahipler adi hisse senedinin% 50'sinden daha azını kontrol etmektedir) ve teknik olarak iflas etmiş olan şirketlerin temelde baştan başlamasına izin verilmektedir. Bu, yeniden yapılanma sürecinden çıktıklarında mevcut varlıkları gerçeğe uygun değer üzerinden yeniden değerlenir ve borçları yeniden müzakere edilir. Yeniden yapılanma sonucunda ortaya çıkan şirketler tipik olarak gelişmiş finansal pozisyonlarını ve “temiz bilançolarını” trompet ediyorlar.