Hisse Başına Nakit Kazanç Ne Anlama Gelir?
Hisse başına nakit kazançlar (nakit EPS) veya daha yaygın olarak işletme nakit akışı olarak adlandırılır, nakit akışını ödenmemiş hisse sayısı ile karşılaştıran bir finansal performans ölçüsüdür. Nakit EPS, net geliri hisse başına bazda karşılaştıran daha popüler net kar ölçümünden, hisse başına kazançtan (EPS) farklıdır.
Kâr bazlı EPS tedbirlerine dahil edilen amortisman gibi nakit dışı bileşenler içermeyen Cash EPS, finansal ve operasyonel sağlık için daha güvenilir bir gösterge kanıtlayabilir.
Bir şirketin nakit EPS'si ne kadar yüksek olursa, bir dönem boyunca o kadar iyi performans gösterdiği düşünülür. Bir şirketin nakit EPS'si, bir şirketteki diğer şirketlerle veya eğilimlerle karşılaştırmalar yapmak için kullanılabilir.
Nakit EPS = Seyreltilmiş Hisse Senetleri
Hisse Başına Kazanç Açıklandı
Nakit EPS'yi Anlama
Bir şirketi analiz ederken, standart bir finansal analiz tekniği faaliyetlerden (CEPS) nakit akışını rapor edilen net gelire karşılaştırır. Agresif gelirlerin muhasebeleştirilmesi için ortak bir uyarı işareti, genellikle nakit akışının işlenmesi, raporlanan net gelirin maddi olarak gerisinde kalmaya başladığında ortaya çıkar. Bu olduğunda, geliri çok erken tanımak için kırmızı bir bayrak olabilir.
Muhasebe manipülasyonuna oldukça duyarlı olan temel EPS, güvenilir olmayan bir performans ölçüsü olabilir. Bu nedenle, potansiyel bir yatırımı değerlendirirken, Warren Buffet gibi yatırımcılar analizlerine rehberlik etmek için nakit bazlı tedbirleri tercih ediyorlar.
Son zamanlarda, hisse senedi temettülerinden ziyade hisse senedi geri alımları, hissedarlara kâr sağlamak için ezici bir popüler yöntem olmuştur. Bu, hisse senetlerinin ödenmemiş paylarını azaltarak EPS'nin artmasına yardımcı olur ve böylece şirket yöneticilerinin hisse başına oyun kazançlarının meyve suyu performansına dayalı ücret planlarına büyümesine yardımcı olur.
Performansın daha muhafazakar bir ölçüsü olan cash EPS, finans mühendisliğinin daha fazla kullanımı için ortak olan bu sorunların bazılarını ortadan kaldırabilir.
Nakit EPS Kullanmanın Faydaları
- CEPS, nakit akışı ve gerçek kazançların daha net bir resmini sunan muhasebe manipülasyonuna daha az eğilimlidir. Eklenen şeffaflık, iyi bir kurumsal yönetişimin işaretidir.CEPS, yatırımcılara hisse başına baz alarak her bir payın ne kadar kar elde ettiğini gösterir. Bu artımlı değerin belirlenmesine yardımcı olur. CEPS, EPS ile görülen aynı kısa vadeli piyasa odağına tabi değildir.