Taşıma Ticareti Nedir?
Taşımacılık ticareti, düşük faiz oranıyla borçlanmayı ve daha yüksek getiri oranı sağlayan bir varlığa yatırım yapılmasını içeren bir ticaret stratejisidir. Taşımacılık ticareti genellikle düşük faizli bir para biriminde borçlanmaya ve ödünç alınan tutarın başka bir para birimine dönüştürülmesine dayanır, eğer daha yüksek bir faiz oranı sunuyorsa veya gelirleri hisse senetleri gibi varlıklara dağıtıyorsa, emtialar, tahviller veya emlak - ikinci para birimi cinsinden.
Cari İşlemlerin Riskleri
Taşımacılık işlemleri, iki büyük risk nedeniyle derin ceplerdeki işletmeler için uygundur: yatırım yapılan varlıkların fiyatında keskin bir düşüş riski ve fonlama para birimi, borçlunun iç para biriminden farklı olduğunda örtülü döviz kuru riski.
Taşımacılık ticaretinde kur riski nadiren korunur, çünkü riskten korunma ek bir maliyet getirebilir veya vadeli döviz kullanılırsa pozitif faiz oranı farkını reddeder. Taşımacılık işlemleri, risk iştahı bol olduğunda popülerdir, ancak finansal ortam aniden değişiyorsa ve spekülatörler taşıma işlemlerini gevşetmek zorunda kalırsa, bunun küresel ekonomi için olumsuz sonuçları olabilir.
Örneğin, Japon yen'ini içeren ticaret, sıfıra yakın faiz oranları sayesinde borçlanma için tercih edilen bir para birimi haline geldiğinden 2007 yılına kadar 1 trilyon dolara ulaşmıştı. 2008 yılında küresel ekonomi kötüleştikçe, neredeyse tüm varlık fiyatlarındaki çöküş, yen taşıma ticaretinin gevşemesine yol açmış, bu da 2008 yılında yen karşısında yüzde 29, Şubat 2009'a kadar yüzde 19 oranında ABD doları karşısında artış göstermiştir..
Taşıma İşlemleri Nasıl Çalışır?
Daha yüksek getirili bir varlığa yatırım yapmak için kredi kartı ihraççıları tarafından sınırlı bir süre için yüzde 0 nakit avans almayı istediniz mi? Taşıma ticaretinin siren çağrısı bu.
Birçok kredi kartı düzenleyicisi, altı aydan bir yıla kadar olan dönemler için yüzde 0 faiz oranı teklifini düşürür, ancak önceden ödenen yüzde 1'lik bir “işlem ücreti” gerektirir. 10.000 $ nakit avans için fon maliyeti olarak yüzde 1 ile, bir yatırımcının bu borçlu tutarı yüzde 3 faiz taşıyan bir yıllık mevduat sertifikasına yatırdığını varsayın. Böyle bir taşıma ticareti, 200 $ (10, 000 $) veya yüzde 2 kazanç ile sonuçlanacaktır.
CD yerine, bir yatırımcı bunun yerine toplam yüzde 10 getiri sağlamak amacıyla hisse senedi piyasasına 10.000 dolar yatırım yapmaya karar verebilir. Piyasalar işbirliği yaparsa, bu durumda net getiri yüzde 9 olur. Peki ya ani bir piyasa düzeltmesi varsa ve portföy $ 10.000 kredi kartı nakit avansı geldiğinde yıl sonuna kadar yüzde 20 düşerse ne olur? Böyle bir durumda, taşımacılık ticareti kötüye gitti ve yatırımcı şimdi yüzde 9'luk bir kazanç yerine 2.000 $ açık veriyor.
Bu örneği bir adım ileriye taşıyarak, yatırımcının borsa yerine 10.000 dolarlık borçlanma miktarını dönüştürdüğünü ve size yüzde 6'lık bir faiz oranı sunan egzotik bir para (EC) mevduatına yerleştirdiğini varsayalım. Yıl sonunda, dolar ve AT arasındaki döviz kuru aynıysa, bu taşıma ticaretindeki getiriniz yüzde 5'tir (% 6 -% 1). AK yüzde 10 değer kazanırsa, getiriniz yüzde 15 (yüzde 5 + yüzde 10) olur, ancak AK yüzde 10 değer kaybederse, getiri yüzde -5 (yüzde 5 - yüzde 10) olur.