S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Genel Bakış
Princeton profesörü Burton Malkiel A Wall Walk A Wall Walk adlı kitabında şunları yazıyor:
Bir gazetenin mali sayfalarına dart atan gözü kapalı bir maymun, uzmanlar tarafından özenle seçilmiş bir portföyün yanı sıra bir portföy seçebilir.
Bu fikir, aktif ve pasif para yönetimi arasındaki tartışmanın merkezinde yer almaktadır.
S&P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S&P 500) halka açık en büyük ABD şirketlerinden bazılarının piyasa değeri, ağırlıklı endeksidir. Çoğu analist S&P 500'ü ABD hisse senedi piyasasının en iyi göstergesi olarak görüyor. Bu endeks, birçok portföy yöneticisi, yatırım fonu ve borsa yatırım fonları için yaygın olarak kullanılan bir ölçüttür.
S&P 500 endeksinin performansını izleyen en yaygın işlem gören üç ETF şunları içerir:
- State Street'in SPDR S&P 500 ETF Vakfı (SPY) BlackRock'un iShares Core S&P 500 ETF (IVV) Öncü S&P 500 ETF (VOO)
Her üç fon arasındaki ortak tema, elbette, izledikleri endekstir - S&P 500. Birçok yatırımcı bu endeksi ABD hisse senedi piyasasının nabzı olarak görüyor. New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) veya Nasdaq Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören en büyük 500 ABD şirketinin piyasa değeri kullanılarak hesaplanmaktadır. Endeks bileşenleri piyasa değeri, likidite, finansal uygulanabilirlik, alım satım süresi ve diğer faktörler gibi kriterleri dikkate alan bir komite tarafından seçilir.
Üç ETF'den en eskisi ve en yaygın olanı SPY'dir. Mart 2019 itibarıyla fonun net aktif değeri 262.83 milyar ABD dolarıdır. Fonun giderleri% 0.09 olarak gelir. Bu gider daha geniş bir varlık yönetimi bağlamında ihmal edilebilir olmakla birlikte, üç rakip arasında en yüksektir. Daha yüksek giderlere rağmen, fon, günlük ortalama işlem hacmi IVV ve VOO'nun 30 ila 60 katı olan üstün likiditeye sahiptir.
Net varlık değeri (NAV) getirileriyle temsil edilen üçünün performans sayıları karşılaştırıldığında, her üçü de son 10 yılda S & P500 endeksinden biraz düşük performans gösterdi. VOO, 9 Eylül 2010'da fon başlangıç tarihi olan bloktaki yeni çocuktur, bu nedenle değerlendirilmek için daha az yıllık verilere sahiptir. SPY üç fondan en düşük olanını verdi. Üç ETF arasında en yüksek gider oranına sahip olduğu için düşük getiri beklenmektedir. Ayrıca, fonların neredeyse sürtünmesiz S&P 500 Endeksi ile karşılaştırıldığı anlaşılmalıdır.
SPY aynı zamanda IVV ve VOO'dan yapısal olarak farklıdır, çünkü temel hisselerin diğer firmalara ödünç verilmesini kısıtlayan bir birim yatırım ortaklığı (UIT) olarak kurulmuştur. Buna ek olarak, SPY bileşenlerinden dönem için temettüler dağıtılıncaya kadar nakit olarak toplanır ve tutulurken, IVV ve VOO temettülerin yeniden yatırılmasına izin verir.
Russell 2000 ETF
Spektrumun diğer tarafında yaklaşık 2.000 ABD'li küçük sermayeli şirketin performansını izleyen Russell 2000 Endeksi var. S&P gibi, endeks de ağırlıklandırılır ve düzenli olarak bir kıyaslama endeksi olarak hizmet eder.
Adından da anlaşılacağı gibi, Russell 2000 ETF'leri, 3000 hisse senedinin Russell evrenindeki 2000 küçük kapaklı şirketin 2000'ini birleştiren Russell 2000 Endeksini yakından takip ediyor. Russell 3000, halka açık tüm ABD hisse senetlerinin yaklaşık% 98'ini takip ediyor.
Hem S&P 500 hem de Russell 2000 endeksleri piyasa değeri ağırlıklıdır. Bununla birlikte, S&P 500 endeksinden farklı olarak, Russell 2000 endeksindeki menkul kıymetler bir komite tarafından değil, piyasa değeri ve mevcut endeks üyeliğine dayanan bir formül aracılığıyla seçilir.
Russell 2000 endeksini önem sırasına göre izleyen en dikkate değer ETF'ler şunlardır:
- BlackRock'ın iShares Russell 2000 ETF (IWM) Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO) Direxion Günlük Küçük Başlıklı Fatura 3x Payları (TNA)
Burada yine, Blackrock'un IWM'sinin yüksek likiditesi daha yüksek gider oranını artırıyor gibi görünüyor. Bununla birlikte, S&P 500 ETF'leriyle karşılaştırıldığında, Russell 2000 endeksini izleyen tüm fonlar, genel likiditelerinin çok daha düşük olmasına rağmen daha yüksek ücretler vermektedir.
IWM, en ağır ticareti yapılan Russell 2000 ETF'dir, ancak SPDR'nin SPY hacminin sadece dörtte birinde işlem görür. Russell 2000 ETF'lerin daha yüksek ücretleri büyük olasılıkla daha fazla menkul kıymetin periyodik olarak dengelenmesi yönündeki artan yönetim çabasından kaynaklanmaktadır.
Russell 2000 ETF'ler bir boğa piyasasının başlangıcında S&P 500 ETF'lerden daha çekici görünebilir. Russell 2000 kurucuları, yükseliş eğilimi devam ederse S&P 500 Endeksindeki büyük kardeşlerinden daha iyi performans göstermeye mahkumlar. Sorun, geri dönüşlerinin değişkenliğidir. Yani, bir yatırımcı olarak, kaba bir yolculuk için olabilir.
Özel Hususlar
ETF'lerin daha geniş bir pazardaki getiriyi aktif yönetim maliyetinin bir kısmıyla eşleştirmekten memnun olanlar için cazip bir yatırım olarak avantajları. Yatırımcıların endeksteki şirketlerin büyüklüğü, coğrafi konumu veya sektör bağlılığına bağlı olarak seçebilecekleri birçok ETF'si vardır.
En popüler seçeneklerden ikisi S&P 500 ETF'ler ve Russell 2000 ETF'lerdir. Aralarındaki temel ayrımlar, izledikleri endeksteki şirketlerin büyüklüğüne (S&P 500 için büyük harf ve Russell 2000 için küçük harf) dayanmaktadır. Temel endeksin oynaklığı, kurucu seçim yöntemi ve ücretler onlar ücret.
Önemli Çıkarımlar
- S&P 500 ve Russell 2000 iki popüler endekstir.Birçok yatırımcı S&P 500'ü ABD hisse senedi piyasasının nabzı olarak görmektedir. Russell 2000 ETF'leri, Russell evrenindeki 3000 hisse senedindeki 2000 küçük sermayeli şirketi birleştiren Russell 2000 Endeksini yakından takip ediyor.