Satın Alma Fonu Nedir?
Bir satın alma fonu, bazı tahvil senetlerinin ve ihraççının, öngörülen bir fiyatın (genellikle nominal değer) altına düşmesi durumunda belirli bir miktarda menkul kıymet satın almak için çaba göstermesini gerektiren tercih edilen hisse senetlerinin bir özelliğidir.
Par değeri, genellikle bir bağı tanımlayan, ancak hisse senedi için de geçerli olan bir terimdir. Par değeri, bir bağın nominal değeridir. Borç verenin veya yatırımcının borçluya veya ihraç edene ödünç verdiği ana miktardır.
Satın alma fonu, batan fon sağlanmasına benzer. Bir borcu geri ödemek veya amortismana tabi bir varlığı değiştirmek için periyodik olarak bir kenara para koyarak batan bir fon oluşur.
Fon bono değerinin altında işlem yapıyorsa, yatırım fonları için bir avantaj olabilir, çünkü şirket bonoları geri almak için par ödemek zorundadır.
Önemli Çıkarımlar
- Değerleri ihraççı tarafından verilen orijinal dolar tutarının altına düştüğünde menkul kıymet satın almak için bir satın alma fonu kullanılır. Fon, paranın bir borcu geri ödemek veya arızalı bir varlığı değiştirmek için periyodik olarak bir kenara bırakıldığı bir batan fon provizyonuna benzer.. Bir satın alma fonu yatırımcıya fayda sağlayabilir, çünkü fon nominal değerin altına düşerse, şirket yatırımcıdan tahvilleri geri almak için eşit değer ödemek zorundadır.
Satın Alma Fonu Açıklandı
Satın alma fonu, ihraççılar tarafından sadece bu menkul kıymetler ihraççı tarafından verilen orijinal dolar tutarının altına düştüğünde hisse senedi veya tahvil satın almak için kullanılan bir fondur. Bu tür bir fon yatırımcı için faydalı olabilir, zira fon nominal değerin altında işlem yapıyorsa, şirket yatırımcılardan tahvilleri geri almak için eşit değer ödemek zorundadır. Fiyatlar düşerse, fon şirketin menkul kıymetlerini indirimli olarak kullanmasına izin verir. Bu itfa fonu, şirketin bonolarını vadesinde kullanamayacağı riskini azaltır.
Bir satın alma fonu, birkaç temel farklılıkla batan bir fon provizyonuna benzer. Batan bir fon, tahvil ihracı yoluyla alınan borçları geri ödemenin bir yoludur. Fonlar, menkul kıymetin bir kısmını emekliye açık olan menkul kıymetlere periyodik ödemelerle, açık piyasadaki bonoları satın alarak geri ödenir. İhraççı, bir tahvil ihraçunun tüm anaparasını vade tarihinde geri ödemek yerine, başka bir şirket konunun bir kısmını yıllık olarak ve genellikle sabit nominal değerde veya tahvillerin cari piyasa değerinde (hangisi daha düşükse) geri alır. Batan fon, kurumsal tahvil ihracı için güvenlik sağlıyor. Tercih edilen hisse senetlerinde, nakit veya diğer bonolarda bulunabilirler.
Par Değeri Nedir?
Par değeri, bir menkul değerin nominal değeridir. Bonoların nominal değeri tipik olarak hisse senedinden daha yüksektir ve şirket bonosu, belediye bonosu veya federal bono olup olmadığına bağlı olarak değişebilir. Tipik bir şirket tahvili 1.000 $ nominal değere sahipken, belediye tahvili tipik olarak 5.000 $ nominal değere ve federal tahvilin 10.000 $ nominal değerine sahiptir.
Bir şirket 1.000 $ 'lık 1.000 tahvil çıkararak 1.000.000 $ tahvil ihraç edebilir. Tahvil olgunlaştığında, borçlu borç verene nominal değerini (bu durumda 1.000 $) geri ödeyecektir.
Hisse senetlerinin nominal değeri tipik olarak küçüktür ve hisse başına yüzde 1 gibi oldukça keyfidir. Tercih edilen hisse senedi bazen daha yüksek bir par değerine sahip olacaktır çünkü temettü hesaplamak için kullanılır.
Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki kamyon şirketi Rev, on yıl içinde vadesi dolacak olan 20 milyon dolarlık tahvil ihraç etmeye karar verdi. Rev'in bir satın alma fonu varsa, on yıl boyunca her yıl belirli bir miktarda tahvilden emekli olmaları gerekebilir, belki de yılda 2 milyon dolar. Bu tahvilleri emekliye ayırmak için Rev'in bir satın alma fonuna yılda 2 milyon dolar yatırması gerekiyor. Bu satın alma fonu Rev'in işletme fonlarından ayrı olmalı ve sadece borcu emekliye ayırmak için kullanılmalıdır. Bu stratejiyi kullanarak Rev, 10 yıl içinde 20 milyon dolar ödeyeceğini garanti edebilir.