Finansal riskten korunma fonları, herhangi bir piyasada olağanüstü getiriler elde etmek amacıyla alışılmadık yatırım stratejileri ve vergi sığınma evleri kullanan hafifçe düzenlenmiş özel yatırım fonlarıdır. Tipik olarak, bu fonlar sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılır ve iş veya kurumsal yatırımcılara yatırımı sınırlar. Bu faktörler onlara finansal toplulukta gizli ve gölgeli bir hava verdi; ancak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) kuralları ve düzenlemeleri, herkesin faaliyetlerine bir göz atmasını mümkün kılar. Bu makale, bireysel yatırımcıların Wall Street'in en acımasız hedge fonlarından nasıl kazanç sağlayabileceğini araştıracak.
1. Adım: İzlenecek Bir Hedge Fonu bulun
Riskten korunma fonlarının çoğu alışılmadık stratejiler kullanarak yatırım yapar, ancak diğerleri yatırımlarının değerini gerçekleştirmede daha aktif bir rol üstlenirler - bunlar aktivist riskten korunma fonları olarak bilinir. Aktivist riskten korunma fonları sadece şirketin yönetim kuruluna ve yönetimine tartışmakla kalmıyor, aynı zamanda vekil savaşları yapıyor, varlıkları tasfiye ediyor ve hatta şirketlerin satışlarını zorlıyor. Bu faaliyetler, küçük bir kazma yapmak isteyen bireysel yatırımcıları bilgilendirmek için fırsatlar sağlayabilir!
Piyasada biraz zaman geçirenler, dışarıdaki aktivist riskten korunma fonlarının çoğuna aşina olabilirler. Bazı fonlar yönetimle savaşırken çok kamuya açıkken, diğerleri faaliyetleri hakkında son derece sessizdir.
Adım 2: Finansal Riskten Korunma Fonlarını Takip Etme
Hedge fonları yüzeyde gizemli olabilir; ancak SEC, özellikle aktivist riskten korunma fonları söz konusu olduğunda belirli bir şeffaflık seviyesi zorunlu kılmaktadır. Aktivist riskten korunma fonları tarafından alınan eylemlere bir göz atabiliriz.
SEC dosyalamalarını, resmi EDGAR veritabanını veya SECFilings gibi diğer ücretsiz hizmetleri kullanarak, riskten korunma fonları işlem yaparken bildirim göndermek için e-posta ve RSS uyarıları ayarlamanızı sağlar.
Aktivist riskten korunma fonları tarafından sunulan en önemli form, faydalı mülkiyet beyanı olan (% 5 veya üzeri) Çizelge 13D'dir. Bu dosyalamada, bizi hedge fonunun motivasyonlarına ve gelecekteki olası eylemlerine ipucu verebilecek birkaç bölüm var:
1. Güvenlik ve İhraççı: Hisse senedi ve ilişkili şirket hakkında temel bilgiler içerir.
2. Kimlik ve Arka Plan: Bu bölüm, sabıka kaydı ve beklemedeki davalar da dahil olmak üzere hisse senedini satın alan riskten korunma fonu hakkında bilgi içermektedir.
3. Kaynak, Fon Miktarı ve Diğer Hususlar: Bu bölümde hisse senedi satın almak için kullanılan fonların nereden geldiği açıklanmaktadır (eldeki nakit veya borç).
4. İşlemin Amacı: Bu, 13D'nin en önemli bölümüdür; finansal riskten korunma fonunun yatırımı ile ne yapmayı planladığını tam olarak detaylandırmaktadır. Bir riskten korunma fonu, hisse senedinin yalnızca bir yatırım olarak tutulup tutulmadığını veya "stratejik alternatifler aramakla" ilgilenip ilgilenmediğini açıklamak için gereklidir.
5. İhraççı Menkul Kıymetlere Verilen Faizler: Bu bölümde, büyük hisse alımları için sahip olunan hisse sayısı ve bazen işlem tarihleri açıklanmaktadır.
6. Sergilenecek Malzemeler: 13D'nin en önemli ikinci bölümü; yönetime veya diğer sergilere, gelecekteki eylemleri detaylandıran son derece yararlı bilgiler içeren mektuplar içerir.
Bu bilgiler bir araya geldiğinde, bireysel yatırımcılara finansal riskten korunma fonunun yatırımı ile ne yapmaya çalıştığı ve şirketi devralmaya mı çalışacağı ya da sadece iyi bir yatırım arayışında olup olmadığı konusunda çok fikir verebilir.
Adım 3: Bir Finansal Riskten Korunma Fonu Etkinliğinin Şifre Çözümü
SEC ile yapılan 13D'nin "İşlem Amacı" bölümü, riskten korunma fonunun ne yapmayı planladığını tam olarak açıklamaktadır. Riskten korunma fonlarının bu mektuplarda iki farklı talep türü vardır:
1. Yönetim Kuruluna Talepler: Bunlar, yönetim kuruluna belirli değişiklikler yapılmasını talep eden özel taleplerdir. Bunlar, yönetim yedeklerini, birleşme veya devralmaları, sermaye yapısı değişikliklerini, nakit rezervlerinin ve diğer kalemlerin ödenmesini içerebilir.
2. Pay Sahiplerine İtirazlar: Bunlar, finansal riskten korunma fonunun şirketi vekaletle ele geçirmek istediği durumlardır. Bu, hissedarların şirketin görevdeki yöneticileri yerine riskten korunma fonu adaylarına oturum açmak için oy kullanmasını gerektiren bir durumdur. Aktivist riskten korunma fonları, hissedar değerinin kilidini açmak için aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok faaliyette bulunur:
- Yönetimin değiştirilmesi veya değiştirilmesi Potansiyel birleşme veya satın almalar Sermaye yapısı değişiklikleri Genişletme veya idari tazminat kesintileri
Orta Vadeli Faaliyetler:
- Yönetim kurulu üyelerini değiştirme
Uzun Vadeli Faaliyetler:
- Geri alım programlarını paylaşın Küçük temettüler Büyük sermaye yapısı değişiklikleri
Bir riskten korunma fonunu takip etmeden önce tüm bunları dikkate almak önemlidir. Hemen hemen her durumda, bir fonun sizinkinden daha düşük fiyatlarla ortalanacağını ve başabaş noktalarında büyük bir fark oluşmasına neden olacağını unutmayın.
Alt çizgi
Hedge fonlarına yatırım yapmak para kazanmanın garantili bir yolu olmasa da, fırsatlar bulmak için harika bir yoldur. Fırsatların ve tekliflerin şartlarını dikkatle analiz ederek, bilgili yatırımcıların cazip kısa vadeli ve uzun vadeli yatırım fırsatları bulmaları mümkündür.