Kazanılan Faiz Oranı Nedir?
Kazanılan faiz oranı (TIE) oranı, bir şirketin cari gelirleri üzerinden borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin bir ölçüsüdür. Bir şirketin TIE numarası için formül, faiz ve vergilerden önceki gelirlerin (FVÖK) tahvil ve diğer borçlara ödenecek toplam faize bölünmesiyle elde edilir.
Sonuç, bir şirketin faiz ücretlerini vergi öncesi kazançlarıyla kaç kez karşılayabileceğini gösteren bir sayıdır.
TIE'ye ayrıca faiz karşılama oranı denir.
Kazanılan Kez Faiz (TIE)
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin TIE'si borçlarını ödeme kabiliyetini gösterir.Daha iyi bir TIE numarası, bir şirketin işletmeye yatırım yapmaya devam etmek için borçlarını ödedikten sonra yeterli paraya sahip olduğu anlamına gelir. borç üzerine.
Kazanılan Faiz (TIE) Oranını Anlama
Açıkçası, hiçbir şirketin ayakta kalabilmesi için borçlarını birkaç kez karşılaması gerekmiyor. Bununla birlikte, TIE oranı bir şirketin borç kısıtlamalarından görece özgürlüğünün bir göstergesidir. İşe yatırım yapmaya devam etmek için yeterli nakit akışı oluşturmak, sadece iflasın önüne geçmek için yeterli paraya sahip olmaktan daha iyidir.
Bir şirketin kapitalizasyonu, hisse senedi veya borç ihraç ederek elde ettiği para miktarıdır ve bu seçimler TIE oranını etkiler. İşletmeler, hisse senedi ve borç için sermaye maliyetini dikkate alır ve bu maliyeti karar vermek için kullanır.
Kazanılan Faizleri Hesaplama (TIE)
Örneğin, XYZ Company'nin% 4 borcunda 10 milyon $ ve adi hisse senedinde 10 milyon $ olduğunu varsayalım. Şirketin ekipman satın almak için daha fazla sermaye artırması gerekiyor. Daha fazla borç ihraç etmek için sermaye maliyeti yıllık% 6'lık bir faiz oranıdır. Şirketin hissedarları yıllık% 8 temettü ödemesi artı XYZ hisse senedi fiyatında artış bekliyor.
Kamu hizmetleri gibi tutarlı kazançları olan şirketler, iyi kredi riskleri oldukları için daha fazla borçlanma eğilimindedir.
İşletme, 10 milyon dolarlık ek borç vermeye karar veriyor. Toplam yıllık faiz gideri: (% 4 X 10 milyon $) + (% 6 X 10 milyon $) veya yıllık 1 milyon $ olacaktır. Şirketin AVF'si 3 milyon dolar.
Bu, XYZ Şirketi için TIE oranının yıllık faiz giderinin 3 veya üç katı olduğu anlamına gelir.
Tutarlı Kazançlarda Faktoring
Kural olarak, tutarlı yıllık kazançlar üreten şirketlerin toplam kapitalizasyonun yüzdesi olarak daha fazla borç taşımaları muhtemeldir. Borç veren tutarlı kazançlar elde etme geçmişi görürse, firma daha iyi bir kredi riski olarak kabul edilecektir.
Örneğin kamu hizmetleri şirketleri tutarlı kazançlar sağlar. Ürünleri tüketiciler veya işletmeler için isteğe bağlı bir masraf değildir. Bazı kamu hizmeti şirketleri, borç çıkararak sermayelerinin% 60'ını veya daha fazlasını toplar.
Öte yandan, tutarsız kazançları olan başlangıç şirketleri ve işletmeler, hisse senedi çıkararak kullandıkları sermayenin çoğunu veya tamamını arttırırlar. Bir şirket güvenilir kazançlar üretme konusunda bir sicile ulaştığında, borç teklifleri yoluyla da sermaye artırmaya başlayabilir.