Envanter cirosu, bir şirketin ürünlerini (veya envanterini) satın alma ve müşterilerine satma oranını ölçer. Düşük stok devir hızı, kötü yönetim, kötü satın alma uygulamaları veya satış teknikleri, hatalı karar verme veya düşük veya eski malların birikmesini gösterebilir. Sonuç olarak, yatırımcılar genellikle bir şirkette düşük bir envanter devir oranı görmek istemezler; işletmenin belada olduğunu ya da belada olduğunu önerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Envanter cirosu, bir şirketin envanterini satın alma ve satma hızıdır. Yavaş envanter cirosu, kötü yönetim veya verimsiz satın alma uygulamalarının bir işareti olabilir.Yüksek hacimli, perakendeciler gibi düşük marjlı endüstriler, en yüksek envanter cirosuna sahip olma eğilimindedir. envanter cirosu, bir endüstrinin bir bütün olarak güçlü satışlar gördüğünü veya etkin operasyonlara sahip olduğunu gösterebilir.
Düşük ve yükseklerin sadece şirketin özel sektörü veya endüstrisi ile ilişkili olduğunu fark etmek önemlidir. Neyin iyi veya kötü stok devir oranını oluşturduğunu gösteren özel bir sayı yoktur; arzu edilen oranlar sektörden sektöre (hatta alt sektörlere) değişmektedir.
Yatırımcılar, düşük veya yüksek olup olmadığına karar vermeden önce her zaman belirli bir şirketin envanter cirosunu kendi sektörü ve hatta alt sektörü ile karşılaştırmalıdır. Örneğin, envanter cirosuna en çok sahip olan sektörler perakende, bakkal ve giyim mağazaları gibi yüksek hacimli ve düşük marjlı sektörlerdir.
Stok Devir Hızı Hesaplama
Envanter cirosunu hesaplamanın birkaç yolu vardır:
Envanter Ciro = Envanter Satışı
Stok Devir Hızı = Envanterin Ortalama Değeri COGS burada: COGS = Satılan malların maliyeti
İlk yöntemi kullanarak: Bir şirketin yıllık envanter miktarı 100.000 $ mal ve yıllık satışları 1 milyon $ ise, yıllık envanter cirosu 10'dur. Bu, yıl boyunca şirketin envanterini 10 kez etkili bir şekilde yenilediği anlamına gelir.. Çoğu şirket, altı ile 12 arasında bir ciro oranının arzu edilir olduğunu düşünmektedir.
İkinci yöntemi kullanarak: Bir şirketin yıllık ortalama 100.000 $ stok değeri varsa ve bu şirket tarafından satılan malların maliyeti 850.000 $ ise, yıllık stok cirosu 8.5'tir. Birçok analist, mal yönteminin maliyetlerinin daha doğru olduğunu düşünmektedir, çünkü envanterdeki hangi öğelerin bir şirkete mal olduğunu yansıtır.
Envanter Devir Örneği
Bakkal endüstrisi gibi sektörlerde, çok yüksek stok devir hızı olması normaldir. Bağımsız bir finansal araştırma şirketi olan CSIMarket'e göre, bakkal endüstrisi 2018 için ortalama 13.56 envanter cirosuna sahipti (mal maliyeti yöntemini kullanarak), bu da ortalama bir bakkalın tüm envanterini yılda 13 kez yenilediği anlamına geliyor.
Bu yüksek envanter cirosu, büyük ölçüde, marketlerin daha yüksek birim satış hacmine sahip birim başına düşük karları dengelemesi gerektiğinden kaynaklanmaktadır. Bu tür düşük marjlı endüstriler, yıl için stok maliyetlerinden orantılı olarak daha yüksek satışlara sahiptir.
Nakit akışının pozitif kalması için daha yüksek bir envanter cirosuna ihtiyaç duyan yüksek hacimli / düşük marjlı endüstrilere ek olarak, yüksek bir envanter cirosu da bir bütün olarak bir sektörün güçlü satışların keyfini çıkardığını veya çok verimli operasyonlara sahip olduğunu gösterebilir. Ayrıca, yatırımcılar için sektörün daha az riskli bir olasılık olduğuna işaret ediyor, çünkü içindeki şirketler hızla nakit ikmali yapıyor ve eski veya modası geçmiş olabilecek mallarla sıkışıp kalmıyor.
